BOURSORAMA

Succès du modèle de croissance : résultats en forte hausse
RNPG 2011 : 43,4 M€, +16 %¹

Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS) :

En M€		T4 2010		T4 2011		Δ T4-11/ T4-10		2010		2011		Δ 2011/ 2010
Produit net bancaire		53,6		51,7		-3 %		204,2		218,7		7 %
Total charges d’exploitation		(35,7)		(32,9)		-8 %		(144,0)		(149)		3 %
Résultat brut d’exploitation		17,9		18,8		5 %		60,3		69,7		16 %
Coût net du risque		(0,5)		(0,5)		10 %		(2,6)		(1,5)		-44 %
Résultat courant avant impôts2		17,5		18,6		6 %		57,8		68,5		19 %
Résultat net part du Groupe hors dépréciation du goodwill OnVista		10,2		10,3		1 %		37,4		43,4		16 %
Résultat net part du Groupe		(19,6)		10,3		ns		7,6		43,4		ns

Confirmation de la stratégie de banque en ligne en France

• Poursuite de la conquête bancaire : 63 367 nouveaux comptes courants en 2011
• Succès des applications mobiles : environ 80 000 téléchargements en 2011
• Fermeture du réseau d’agences pour le 30 juin 2012

Croissance des fonds de commerce courtage dans des marchés baissiers

• Succès des offres : Tarif Découverte, Direct Emetteurs, application mobile bourse
• 6,5 millions d’ordres exécutés en 2011

Adoption du nouveau portail boursorama.com par plus de 10 millions de visiteurs uniques³

Contribution positive des filiales internationales en 2011

Forte croissance des résultats qui valide le modèle de développement

• Résultat Net Part du Groupe (RNPG) 2011 : 43,4 millions d’euros, +16 % ¹

Perspectives 2012 : confirmation du leadership de Boursorama

• Accélération du développement de la banque sur mobile
• Enrichissement de l’offre de produits bancaires et d’investissements
• Poursuite du redressement et de la croissance des filiales internationales

A l’occasion de la publication des résultats annuels 2011, Inès Mercereau, Président Directeur Général de Boursorama, a déclaré : «Avec la multiplication par deux du nombre de comptes bancaires depuis fin 2009 en France et une forte hausse des résultats, l’année 2011 a été marquée par les succès de la refonte du site boursorama.com, du développement de la banque sur mobile et des initiatives sur la bourse. En 2012 la conquête de clients bancaires restera prioritaire et la croissance de Boursorama s’appuiera sur l’accélération des innovations, l’enrichissement de l’offre de produits et services et une contribution désormais plus importante des filiales internationales. »

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d’une année sur l’autre par rapport aux données publiées

• Forte croissance des résultats du Groupe

Pour l’exercice 2011, le Groupe Boursorama enregistre un Produit Net Bancaire (PNB) de 218,7 millions d’euros, en progression de +7 %. L’augmentation du PNB est soutenue par la croissance de l’activité bancaire en France et par le dynamisme des activités des filiales internationales. Au total, les actifs gérés par le Groupe Boursorama montrent une bonne résistance dans un contexte de marchés baissiers, avec des encours totaux qui s’élèvent à 14,4 milliards d’euros à fin d’année.

Au niveau du Groupe, les charges d’exploitation sont sous contrôle à 149 millions d’euros (+3 %). Le résultat brut d’exploitation (RBE) s’établit à 69,7 millions d’euros, en hausse de +16 %.

Le RNPG 2011 atteint 43,4 millions d’euros, soit une augmentation de +16 % par rapport à la même période en 2010 hors dépréciation du goodwill d’OnVista de 29,8 millions d’euros.

Sur le quatrième trimestre 2011, le PNB Groupe est en repli à 51,7 millions d’euros (-3 %) en raison d’une faible activité courtage. Les charges d’exploitation diminuent à 32,9 millions d’euros (-8 %) en raison notamment de dépenses marketing moins soutenues. Le RBE s’établit à 18,8 millions d’euros, en hausse de 5 % et le RNPG hors dépréciation du goodwill d’OnVista atteint 10,3 millions d’euros, soit en légère augmentation (+1 %).

• France

En M€		T4 2010		T4 2011		Δ T4-11/ T4-10		2010		2011		Δ 2011/ 2010
Produit net bancaire		42,9		39,7		-7 %		165,1		173,9		5 %
Total charges d’exploitation		(23,5)		(21,7)		-8 %		(98,3)		(105,4)		7 %
Résultat brut d’exploitation		19,4		18,0		-7 %		66,8		68,5		3 %
Coût net du risque		(0,5)		(0,5)		8 %		(2,5)		(1,4)		-41 %
Résultat courant avant impôts		19,0		17,8		-6 %		64,5		67,4		4 %
Résultat net part du Groupe		12,5		10,2		-19 %		42,1		42,6		1 %

Le PNB France de l’exercice 2011 s’établit à 173,9 millions d’euros, en progression de 5 % grâce à la croissance de l’activité bancaire, dont la part dans le PNB France est en augmentation de 5 points par rapport à 2010 :

• Le PNB de l’activité bancaire s’élève à 92,2 millions d’euros (+16 %), soit 53 % du PNB France,
• Le PNB de l’activité courtage est en retrait de 5 % à 70,4 millions d’euros, soit 41 % du PNB France ;
• Les revenus de l’activité portail Internet sont en baisse de 2 % à 11,2 millions d’euros, soit 6 % du PNB France.

Les charges d’exploitation augmentent de +7 % à 105,4 millions d’euros et comprennent deux éléments non récurrents : la provision de regroupement des moyens et compétences commerciales au siège pour un montant de 4,5 millions d’euros d’une part, et une reprise de provisions sur des engagements sociaux de 2,5 millions d’euros, d’autre part.

Le RBE est en progression de 3 % et s’élève à 68,5 millions d’euros. Hors éléments non récurrents, le RBE est en croissance de 5 %

Le RNPG affiche une légère progression (+1 %) et s’établit à 42,6 millions d’euros en 2011, hors éléments non récurrents le RNPG progresse de 4 %.

• Activité bancaire

Une offre bancaire attractive : forte progression du fonds de commerce depuis 2009

Depuis fin 2009, le stock de comptes à vue a doublé et atteint 217 245 comptes courants fin 2011. Le rythme d’acquisition de nouveaux comptes s’est maintenu à un niveau élevé : 63 367 nouveaux comptes (hausse de +4 % par rapport à 2010) avec un taux d’attrition demeurant faible (3,0 % en moyenne sur l’année).

La croissance du fonds de commerce s’est accompagnée d’une accélération de la hausse des dépôts bilanciels de +20 % à 3,0 milliards d’euros contre +18 % en 2010. Les dépôts sur comptes courants augmentent de +18 % à 636 millions d’euros, les dépôts sur les comptes d’épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) croissent fortement (+37 %) à 1,7 milliard d’euros.

Crédit immobilier : une offre bien positionnée

Grâce à un positionnement compétitif⁴, la production de crédit immobilier atteint 300 millions d’euros en 2011. Les encours de crédits progressent de manière régulière : +6 % à 1,5 milliard d’euros à fin 2011.

Epargne hors bilan : collecte nette positive pour l’Assurance Vie

La dégradation du contexte de marché en 2011 a provoqué une désaffection des épargnants pour ce type de support. En conséquence, l’encours total Assurance Vie et OPCVM est stable à 3,2 milliards d’euros.

• Assurance Vie : dans un marché en fort repli la collecte nette de Boursorama Vie demeure positive à 190 millions d’euros (mais en baisse de 32 % par rapport à son niveau de 2010). L’encours total s’élève à 2,4 milliards d’euros (+10 % vs 2010) et le rapport UC/Euros reste élevé à 22 %.

• OPCVM : les encours d’OPCVM sont en retrait de 24 % à 760 millions d’euros par rapport à 2010 et restent caractérisés par une surexposition en fonds non-monétaires à hauteur de 89 %.

• Dans un contexte de marchés baissiers, les titres sous gestion voient leur valorisation diminuer de 16 % par rapport à 2010 à 2,5 milliards d’euros.

Le montant d’actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s’élève au total à 5,6 milliards d’euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).

• Activité Courtage

Le PNB de l’activité courtage s’élève à 70,4 millions d’euros, en retrait de 5 % par rapport à 2010. L’année a été marquée par l’instabilité et la baisse des marchés financiers européens. Avec près de 4 millions d’ordres traités en 2011, Boursorama maintient un niveau proche des volumes enregistrés en 2010. L’année 2011 a été marquée par l’enrichissement de l’offre de courtage avec le lancement de « Direct Emetteurs », une nouvelle plate-forme qui permet aux investisseurs particuliers de négocier en direct avec les émetteurs partenaires sur les warrants, certificats et turbos. Boursorama a également introduit le tarif « Découverte » permettant de passer des ordres à partir de 1,99€, destiné principalement aux particuliers qui souhaitent entrer en bourse à moindre frais. En conséquence, le nombre de comptes de trading est en progression de 5 % par rapport à 2010. Boursorama conserve son leadership selon le panel ACSEL, avec 32,6 % de part de marché en moyenne en 2011.

• Fermeture du réseau d’agences

A la suite de l’annonce du projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège, une provision de 4,5 millions d’euros a été comptabilisée en 2011. La fermeture du réseau d’agences est prévue à horizon juin 2012.

• Forte croissance de l’audience du site boursorama.com

Boursorama a procédé à une refonte de son site Internet au cours du second semestre 2011. Les principales nouveautés sont l’amélioration de l’ergonomie et l’enrichissement des contenus (vidéos, nouvelles pages taux, devises et matières premières). En un an l’audience a fortement progressé : 10,6 millions de visiteurs uniques en décembre 2011⁵, soit une progression de 54 % par rapport à décembre 2010.

• Innovation et développement de la banque en ligne sur mobile

Boursorama propose une application mobile bancaire sur iPhone et Android parmi les plus complètes du marché. Ainsi, sur la même application, les clients de Boursorama Banque peuvent gérer à la fois leurs opérations bancaires et boursières courantes (gestion des comptes et passage d’ordres). L’application offre également aux clients la possibilité d’utiliser des services innovants comme l’accès au MoneyCenter, Envoyer un Chèque ou l’Augmentation des Plafonds CB. La multiplication par trois de l’utilisation de ces fonctionnalités illustre l’accélération de l’usage des mobiles dans la relation bancaire au quotidien.

• International

Le résultat net part du groupe des filiales internationales est positif en 2011 à 0,8 million d’euros.

Royaume-Uni

En M€		T4 2010		T4 2011		Δ T4-11/ T4-10		Iso-change Δ T4-11/ T4-10		2010		2011		Δ 2011/ 2010		Iso-change Δ 2011/ 2010
Produit net bancaire		5,2		4,8		-9 %		-10 %		19,6		19,2		-2 %		-1 %
Total charges d’exploitation		(3,2)		(4,0)		28 %		25 %		(15,6)		(16,4)		5 %		6 %
Résultat brut d’exploitation		2,1		0,7		-66 %		-66 %		4,0		2,8		-30 %		-29 %
Coût net du risque		0,0		0,0		ns		ns		(0,1)		0,0		ns		ns
Résultat courant avant impôts		2,1		0,7		-66 %		-66 %		3,9		2,8		-29 %		-28 %
Résultat net part du Groupe		1,0		(0,1)		ns		ns		2,4		1,4		-41 %		-40 %

Dans un marché en repli (volume d’ordres en baisse de -17 %)⁶ la part de marché de Selftrade croît pour atteindre environ 10 % avec 1 109 664 ordres. Le PNB 2011 est stable à 19,2 millions d’euros. En 2011, Selftrade a enregistré deux éléments non récurrents, charges FSCS et Crest pour un montant de 1,5 million d’euros. Hors ces éléments, Selftrade réalise une performance opérationnelle satisfaisante compte tenu d’un marché peu porteur : le RNPG est en augmentation de +4 % sur l’année. Par ailleurs, avec l’obtention de la licence bancaire, Selftrade propose depuis décembre 2011 un Cash Investment Saving Account (Cash ISA) complétant son offre en ligne.

Allemagne

En M€		T4 2010		T4 2011		Δ T4-11/ T4-10		2010		2011		Δ 2011/ 2010
Produit net bancaire		4,0		5,4		36 %		13,8		18,7		36 %
Total charges d’exploitation		(7,0)		(4,9)		-29 %		(19,7)		(18,2)		-7 %
Résultat brut d’exploitation		(3,0)		0,5		ns		(5,9)		0,5		ns
Coût net du risque		0,0		0,0		ns		0,0		0,0		ns
Résultat courant avant impôts7		(3,0)		0,4		ns		(5,9)		0,5		ns
Résultat net part du Groupe hors dépréciation du goodwill d’OnVista		(2,9)		0,4		ns		(4,7)		0,4		ns
Résultat net part du Groupe		(32,7)		0,4		ns		(34,5)		0,4		ns

Avec un nombre d’ordres en hausse (+66 % à 1 225 951, +28 % à périmètre constant), et des revenus issus de l’activité média en augmentation (+11 % à 8,3 millions d’euros), le PNB d’OnVista progresse fortement, +36 % à 18,7 millions d’euros. Sur l’année 2011, avec la réduction des frais généraux (-7 %), le résultat net part du Groupe est positif à 0,4 million d’euros.

Espagne

En M€		T4 2010		T4 2011		Δ T4-11/ T4-10		2010		2011		Δ 2011/ 2010
Produit net bancaire		1,5		1,9		22 %		5,7		6,9		21 %
Total charges d’exploitation		(2,1)		(2,2)		4 %		(10,4)		(9,0)		-14 %
Résultat brut d’exploitation		(0,6)		(0,4)		-42 %		(4,7)		(2,1)		-56 %
Coût net du risque		0,0		0,0		ns		(0,1)		0,0		ns
Résultat courant avant impôts		(0,6)		(0,3)		-45 %		(4,8)		(2,1)		-57 %
Résultat net part du Groupe		(0,3)		(0,2)		-45 %		(2,4)		(1,1)		-57 %

En Espagne, la concentration des efforts de développement sur les activités de courtage (volume d’ordres en augmentation de +15 % à 209 000) et épargne a permis une croissance de 21 % du PNB, à 6,9 millions d’euros. La diminution des charges d’exploitation s’est poursuivie en 2011 (- 14%), contribuant à la réduction de la perte nette annuelle de -57 % à -1,1 million d’euros.

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd’hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec plus de 6,5 millions d’ordres exécutés en 2011, 949 733 comptes en direct, et un encours total de 14,4 milliards d’euros à fin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l’information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l’épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d’OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l’ensemble de l’actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr

• Annexes

Les procédures d’audit des comptes de Boursorama par les commissaires aux comptes sont actuellement en cours.

Comptes trimestriels consolidés

		T4 2010											T4 2011
En M€		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne			Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne
Produit net bancaire		53,6		42,9		5,2		4,0		1,5			51,7		39,7		4,8		5,4		1,9
Frais de gestion (hors mktg)		(29,8)		(18,9)		(2,8)		(6,2)		(1,8)			(28,1)		(18,4)		(3,5)		(4,4)		(1,8)
Charges de marketing		(5,9)		(4,6)		(0,3)		(0,8)		(0,3)			(4,8)		(3,3)		(0,5)		(0,5)		(0,5)
Total charges d'exploitation		(35,7)		(23,5)		(3,2)		(7,0)		(2,1)			(32,9)		(21,7)		(4,0)		(4,9)		(2,2)
Résultat brut d'exploitation		17,9		19,4		2,1		(3,0)		(0,6)			18,8		18,0		0,7		0,5		(0,4)
Coût du risque		(0,5)		(0,5)		0,0		0,0		0,0			(0,5)		(0,5)		0,0		0,0		0,0
Résultat courant avant impôts8		17,5		19,0		2,1		(3,0)		(0,6)			18,6		17,8		0,7		0,4		(0,3)
RNPG hors dépréciation du Goodwill OnVista		10,2		12,5		1,0		(2,9)		(0,3)			10,3		10,2		(0,1)		0,4		(0,2)
Résultat net part du Groupe		(19,6)		12,5		1,0		(32,7)		(0,3)			10,3		10,2		(0,1)		0,4		(0,2)

Comptes annuels consolidés

		2010											2011
En M€		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne			Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne
Produit net bancaire		204,2		165,1		19,6		13,8		5,7			218,7		173,9		19,2		18,7		6,9
Frais de gestion (hors mktg)		(115,6)		(76,4)		(13,5)		(17,9)		(7,7)			(123,8)		(85,7)		(14,1)		(16,8)		(7,3)
Charges de marketing		(28,4)		(22,0)		(2,1)		(1,7)		(2,6)			(25,2)		(19,7)		(2,4)		(1,5)		(1,7)
Total charges d'exploitation		(144,0)		(98,3)		(15,6)		(19,7)		(10,4)			(149,0)		(105,4)		(16,4)		(18,2)		(9,0)
Résultat brut d'exploitation		60,3		66,8		4,0		(5,9)		(4,7)			69,7		68,5		2,8		0,5		(2,1)
Coût du risque		(2,6)		(2,5)		(0,1)		0,0		(0,1)			(1,5)		(1,4)		0,0		0,0		0,0
Résultat courant avant impôts 8		57,8		64,5		3,9		(5,9)		(4,8)			68,5		67,4		2,8		0,5		(2,1)
RNPG hors dépréciation du Goodwill OnVista		37,4		42,1		2,4		(4,7)		(2,4)			43,4		42,6		1,4		0,4		(1,1)
Résultat net par du Groupe		7,6		42,1		2,4		(34,5)		(2,4)			43,4		42,6		1,4		0,4		(1,1)

Indicateurs d’activité

Nombre d'ordres exécutés		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11		T4-11		2011
Groupe		1 519 129		1 730 613		1 399 743		1 583 939		6 233 424		1 896 676		1 436 027		1 750 093		1 428 404		6 511 200
France		1 035 065		1 168 307		914 150		978 160		4 095 682		1 184 992		892 521		1 034 560		853 893		3 965 966
Royaume-Uni		273 134		330 222		289 537		322 384		1 215 277		339 050		250 669		301 905		219 006		1 110 630
Allemagne		161 129		179 499		160 207		239 873		740 708		316 934		250 546		358 858		299 613		1 225 951
Espagne		49 801		52 585		35 849		43 522		181 757		55 700		42 291		54 770		55 892		208 653
Ouvertures de nouveaux comptes		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11		T4-11		2011
Groupe		46 507		46 743		40 935		53 539		187 724		50 042		40 039		44 095		39 113		173 289
France		33 204		33 611		32 168		32 583		131 566		37 850		32 221		35 562		33 498		139 131
comptes courants		14 235		15 607		14 723		16 129		60 694		16 296		15 785		15 512		15 774		63 367
CSL et autres		10 674		10 408		11 554		9 709		42 345		13 371		10 806		12 681		11 927		48 785
Assurance Vie et OPCVM		3 951		3 705		2 842		3 330		13 828		4 161		3 093		1 863		801		9 918
comptes titres		4 344		3 891		3 049		3 415		14 699		4 022		2 537		5 506		4 996		17 061
Royaume-Uni		6 250		6 285		4 698		4 425		21 658		6 537		3 792		3 242		2 132		15 703
Allemagne		2 604		1 482		1 229		13 114		18 429		1 435		1 056		2 852		1 156		6 499
Espagne		4 449		5 365		2 840		3 417		16 071		4 220		2 970		2 439		2 327		11 956
comptes courants		1 573		2 116		1 090		1 163		5 942		1 347		993		776		696		3 812
CSL et autres		1 566		2 105		1 065		1 150		5 886		1 332		996		775		694		3 797
OPCVM		544		426		236		577		1 783		584		235		199		174		1 192
comptes titres		766		718		449		527		2 460		957		746		689		763		3 155
Stocks de comptes		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11		T4-11		2011
Groupe		720 185		741 989		770 995		814 991		814 991		854 198		883 965		918 981		949 733		949 733
France		432 877		460 216		485 308		512 930		512 930		544 759		570 571		600 993		629 094		629 094
comptes courants		116 857		131 227		144 754		159 599		159 599		174 311		188 524		202 401		217 245		217 245
CSL et autres		69 551		77 515		85 909		94 712		94 712		106 880		116 544		127 956		138 536		138 536
Assurance Vie et OPCVM		106 768		110 427		113 189		116 542		116 542		120 498		122 810		124 543		124 774		124 774
comptes titres		139 701		141 047		141 456		142 077		142 077		143 070		142 693		146 093		148 569		148 569
Royaume-Uni		224 545		213 407		214 444		215 412		215 412		219 315		220 977		221 536		221 797		221 797
Allemagne		26 285		26 785		27 195		39 412		39 412		39 071		38 897		40 913		41 443		41 443
Espagne		36 478		41 581		44 048		47 237		47 237		51 053		53 520		55 539		57 399		57 399
comptes courants		4 129		6 215		7 236		8 373		8 373		9 632		10 522		11 203		11 796		11 796
CSL et autres		4 087		6 162		7 162		8 291		8 291		9 541		10 433		11 109		11 701		11 701
OPCVM		7 205		7 617		7 821		8 388		8 388		8 936		9 135		9 306		9 454		9 454
comptes titres		21 057		21 587		21 829		22 185		22 185		22 944		23 430		23 921		24 448		24 448

Encours

Encours en M€		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11		T4-11		2011
Dépôts bilanciels		2 964		3 025		3 221		3 311		3 311		3 572		3 684		3 662		3 861		3 861
comptes titres		1 386		1 382		1 494		1 488		1 488		1 506		1 467		1 397		1 477		1 477
comptes courants		455		489		517		543		543		571		601		604		639		639
CSL et autres		1 122		1 154		1 210		1 280		1 280		1 495		1 615		1 661		1 744		1 744
OPCVM		1 425		1 383		1 435		1 518		1 518		1 483		1 463		1 243		1 260		1 260
Assurance Vie		2 020		2 093		2 181		2 271		2 271		2 375		2 435		2 407		2 394		2 394
Titres vifs		6 525		6 641		7 328		7 881		7 881		8 592		7 960		7 052		6 923		6 923
Total AUA		12 933		13 142		14 165		14 980		14 980		16 021		15 542		14 365		14 438		14 438

Décomposition du PNB France par activité

en M€		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		%		T1-11		T2-11		T3-11		T4-11		2011		%
Total PNB France		39,0		42,9		40,4		42,9		165,1		100 %		45,5		44,7		44,0		39,7		173,8		100 %
Banque		18,0		19,0		21,1		21,5		79,7		48 %		22,1		23,7		23,2		23,3		92,2		53 %
Courtage		18,8		20,5		16,7		18,0		74,0		45 %		21,1		17,6		18,4		13,3		70,4		41 %
Portail Internet		2,1		3,4		2,6		3,4		11,5		7 %		2,3		3,4		2,4		3,1		11,2		6 %

Bilan au 31 décembre 2011

en M€
ACTIF							PASSIF
		31/12/2010		31/12/2011					31/12/2010		31/12/2011
Prêts et créances sur la clientèle		1 779		1 831			Dettes envers la clientèle		2 731		3 323
Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales)		766		1 312			Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières		92		58
Autres actifs		803		826			Autres passifs		128		152
Immobilisations et écart d'acquisition		256		258			Capitaux propres		652		694
Total actif		3 604		4 227			Total passif		3 604		4 227

1 vs RNPG 2010 hors dépréciation du goodwill d’OnVista de 29,8 millions d’euros

2 Hors dépréciation du goodwill OnVista de 29,8 millions d’euros

3 Source : Google Analytics

4 3,90 % sur 14 ans TEG annuel fixe au 31 décembre 2011

5 Source : Google Analytics

6 Source : étude Compeer, marché « Execution Only » au Royaume-Uni

7 Hors dépréciation du goodwill OnVista de 29,8 millions d’euros

8 Hors dépréciation du goodwill OnVista de 29,8 millions d’euros

Boursorama
Diane-Charlotte Kermorgant, 01 46 09 53 21
Relations Presse et Investisseurs
diane-charlotte.kermorgant@boursorama.fr
ou
Publicis Consultants
Stéphanie Tabouis, 06 03 84 05 03
Relations presse
stephanie.tabouis@consultants.publicis.fr

Bonne performance trimestrielle

RNPG T3 2011 : 10,2 M€, +11 %

RNPG 9 mois 2011 : 33,1 M€, +22 %

Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

En M€		T3 2010		T3 2011		Δ T3-11/ T3-10		9 mois 2010		9 mois 2011		Δ 9M-11/ 9M-10
Produit net bancaire		49,8		54,7		10 %		150,7		167,0		11 %
Total charges d’exploitation		(35,4)		(39,2)		11 %		(108,3)		(116,1)		7 %
Résultat brut d’exploitation		14,4		15,6		8 %		42,4		50,9		20 %
Coût net du risque		(0,6)		0,1		n.s.		(2,1)		(0,9)		-57 %
Résultat courant avant impôts		13,8		15,6		13 %		40,3		49,9		24 %
Résultat net part du Groupe		9,2		10,2		11 %		27,1		33,1		22 %

Poursuite de la croissance de l’activité bancaire en France

• 15 512 nouveaux comptes courants, +5 %
• 12 681 nouveaux comptes d’épargne bancaire, +10 %

Bonne performance de l’activité courtage dans un contexte boursier très volatil

• 1,8 million d’ordres exécutés pour le Groupe au T3 2011, +25 %
• 12 289 nouveaux comptes trading au T3 2011, +30 %

Provision liée au projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège de 2,44 M€

Perspectives positives à l’international

• Obtention de la licence bancaire au Royaume-Uni
• Confirmation du redressement des filiales internationales

Résultat net part du Groupe (RNPG) en croissance soutenu par une activité dynamique

• T3 2011 : 10,2 millions d’euros, +11 %
• 9 mois 2011 : 33,1 millions d’euros, +22 %

A l’occasion de la publication des résultats du troisième trimestre 2011, Inès Mercereau, Président Directeur Général de Boursorama, a déclaré : « Le troisième trimestre 2011 a été marqué par la poursuite de la croissance de l’activité de banque en ligne et par un contexte boursier très volatil, de ce fait, favorable à l’activité de courtage. Par ailleurs, ce trimestre confirme le résultat des filiales internationales à l’équilibre. Dans ce contexte, Boursorama réalise une bonne performance sur neuf mois avec un résultat net part du groupe qui s’établit à 33,1 millions d’euros en hausse de 22 %. »

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d’une année sur l’autre par rapport aux données publiées

Bonne performance trimestrielle pour le Groupe

Au troisième trimestre 2011, le Groupe Boursorama enregistre un PNB de 54,7 millions d’euros, en augmentation de +10 %. La progression du PNB est soutenue par la poursuite de la croissance de l’activité bancaire et par des conditions de marchés favorables à l’activité de courtage en ligne. Au total les actifs gérés par le Groupe Boursorama montrent une bonne résistance avec une légère croissance des encours de 14,3 milliards d’euros au T3 2011 contre 14,1 milliards d’euros au T3 2010.

Au niveau du Groupe, les charges d’exploitation augmentent de +11 %. Cette hausse s’explique d’une part, par la croissance des frais généraux pour accompagner le développement du fonds de commerce et, d’autre part, par une provision liée au projet de regroupement des compétences commerciales au siège en France. Hors cette provision, la croissance des charges d’exploitation est de 3,8 % sur le trimestre.

Le résultat brut d’exploitation (RBE) atteint 15,6 millions d’euros, en progression de +8 %.

Le RNPG du troisième trimestre atteint 10,2 millions d’euros, soit une augmentation de +11 % par rapport à la même période en 2010.

Sur les neuf premiers mois de 2011, le PNB Groupe s’inscrit en progression de +11 % par rapport à la même période l’année dernière, à 167 millions d’euros. Le RBE est en progression de +20 % à 50,9 millions d’euros et le RNPG s’établit à 33,1 millions d’euros, en croissance de +22 %.

France

En M€		T3 2010		T3 2011		Δ T3-11/ T3-10		9 mois 2010		9 mois 2011		Δ 9M-11/ 9M-10
Produit net bancaire		40,4		44,0		9 %		122,3		134,2		10 %
Total charges d’exploitation		(24,5)		(28,5)		16 %		(74,9)		(83,7)		12 %
Résultat brut d’exploitation		15,9		15,5		-3 %		47,4		50,5		6 %
Coût net du risque		(0,6)		0,1		n.s.		(2,0)		(0,9)		-53 %
Résultat courant avant impôts		15,3		15,5		1 %		45,4		49,5		9 %
Résultat net part du Groupe		10,1		10,2		1 %		29,6		32,4		9 %

Le PNB France du troisième trimestre 2011 s’établit à 44,0 millions d’euros, en progression de +9 % et illustre la poursuite d’une croissance équilibrée :

• Le PNB de l’activité bancaire s’élève à 23,2 millions d’euros (+10 %), soit 53 % du PNB France ;
• Le PNB de l’activité courtage est de 18,4 millions d’euros (+10 %), soit 42 % du PNB France ;
• Les revenus de l’activité portail Internet sont en baisse de -6 % à 2,4 millions d’euros, soit 5 % du PNB France.

Le RBE s’élève à 15,5 millions d’euros, en diminution de -3 % par rapport au troisième trimestre 2010 mais en augmentation de 13% hors provision. Le RNPG progresse de +1 % et s’établit à 10,2 millions d’euros.

-- Activité bancaire

Poursuite de la croissance du fonds de commerce

Le nombre de nouveaux comptes courants en France à l’issue du troisième trimestre s’établit à 15 512. Le rythme d’ouverture de comptes a été soutenu en dépit de la période estivale et le taux d’attrition reste à un niveau bas (autour de 3,5 %). Cette croissance s’accompagne d’une augmentation des dépôts bilanciels de +18 % à 2,9 milliards d’euros. Les dépôts sur comptes courants sont en progression de +17 % par rapport au troisième trimestre 2010 à 600 millions d’euros, les dépôts sur les comptes d’épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) sont en progression de +39 % à 1,6 milliard d’euros.

Ralentissement de l’activité épargne

Au cours du troisième trimestre 2011, dans un contexte de marché défavorable, le total des encours d’épargne hors bilan se stabilise à 3,2 milliards d’euros.

• Assurance Vie : la collecte nette est positive à 24 millions d’euros (diminution de 62 % par rapport au troisième trimestre 2010), dans un marché en fort recul (réduction de la collecte nette de -84%). L’encours total s’élève à 2,4 milliards d’euros (+10 %) et le rapport UC/Euros reste élevé à 22 %.
• OPCVM : les encours d’OPCVM sont en retrait de 21 % à 771 millions d’euros par rapport au troisième trimestre 2010 et restent caractérisés par une sur exposition en fonds non-monétaires.
• Dans un contexte de marché baissier, les titres sous gestion voient leur valorisation diminuer de 8 % par rapport au troisième trimestre 2010 à 2,5 milliards d’euros.

Le montant d’actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s’élève à 5,7 milliards d’euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).

-- Activité Courtage

Le retour de la volatilité sur les marchés boursiers au troisième trimestre 2011 a entrainé un regain d’activité et une croissance du nombre d’ordres de +13 % à 1 035 000. De plus, Boursorama a introduit le 20 septembre 2011, le tarif « Découverte » à partir de 1,99€ l’ordre, destiné principalement aux particuliers qui souhaitent entrer en bourse.

L’attractivité de Boursorama se traduit par des ouvertures de comptes trading en augmentation de 81 % à 5 506 au cours du troisième trimestre. Boursorama conserve son leadership selon le panel ACSEL et enregistre ce trimestre 32,3 % de part de marché.

Le PNB de l’activité courtage s’élève à 18,4 millions d’euros, en augmentation de 10 % par rapport au troisième trimestre 2010.

-- Provisionnement lié au projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège de 2,44 M€

A la suite de l’annonce du projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège, une provision de 2,44 millions d’euros a été comptabilisée ce trimestre. Les négociations avancent de manière positive et l’avis des instances représentatives du personnel est attendu avant la fin de l’année. Cette provision pourrait être ajustée en conséquence au quatrième trimestre.

-- Lancement du nouveau site boursorama.com

Boursorama a amélioré son site Internet et a investi dans un nouveau socle technique : gestion des contenus par univers, nouvelle charte graphique, structure du site plus flexible et reproductible. Le nouveau site boursorama.com offre notamment une meilleure ergonomie avec un nouveau menu de navigation ainsi que de nouveaux outils (moteur de recherche intuitif, personnalisation renforcée) et davantage de contenus (matières premières, devises, taux). Le premier bilan est positif : depuis le lancement, près de 600 000 visiteurs uniques consultent le site boursorama.com par jour, pour 1,5 million de requêtes exécutées sur le moteur de recherche.

International

Le résultat net part du groupe des filiales internationales est à l’équilibre pour le troisième trimestre consécutif.

Royaume-Uni

En M€		T3 2010		T3 2011		Δ T3-11/ T3-10		Iso-changeΔ T3-11/ T3-10		9 mois 2010		9 mois 2011		Δ 9M-11/ 9M-10		Iso-change Δ 9M-11/ 9M-10
Produit net bancaire		5,1		4,2		-17 %		-12 %		14,3		14,4		1 %		2 %
Total charges d’exploitation		(4,3)		(3,8)		-10 %		-5 %		(12,4)		(12,4)		0 %		1 %
Résultat brut d’exploitation		0,8		0,4		-51 %		-48 %		1,9		2,1		8 %		10 %
Coût net du risque		(0,1)		0,0		n.s.		n.s.		(0,1)		0,0		n.s.		n.s.
Résultat courant avant impôts		0,7		0,4		-45 %		-42 %		1,8		2,1		13 %		15 %
Résultat net part du Groupe		0,5		0,3		-48 %		-45 %		1,4		1,5		3 %		5 %

Avec 302 000 ordres ce trimestre (+4 % vs T3 2010) et dans un marché stable (-1 % au T3 2011 vs T3 2010) Selftrade maintient sa part de marché selon le rapport Compeer. Le PNB du troisième trimestre est stable hors coût non récurrent d’exécution des ordres de 0,8 million d’euros. Hors cet élément Selftrade réalise une bonne performance opérationnelle : le résultat net part du Groupe s’établit à 0,3 million d’euros (-45%) mais à 0,9 million d’euros soit +62 % hors coût d’exécution non récurrent. Selftrade a obtenu le 31/10/2011 la licence bancaire du Financial Services Authority et proposera d’ici décembre un Cash Investment Saving Account complétant son offre en ligne.

Allemagne

En M€		T3 2010		T3 2011		Δ T3-11/ T3-10		9 mois 2010		9 mois 2011		Δ 9M-11/ 9M-10
Produit net bancaire		3,2		4,8		51 %		9,9		13,3		35 %
Total charges d’exploitation		(4,6)		(4,8)		5 %		(12,7)		(13,3)		5 %
Résultat brut d’exploitation		(1,4)		0,0		n.s.		(2,9)		0,0		n.s.
Coût net du risque		0,0		(0,0)		n.s.		0,0		0,0		n.s.
Résultat courant avant impôts		(1,4)		(0,0)		n.s.		(2,8)		0,0		n.s.
Résultat net part du Groupe		(0,9)		(0,1)		n.s.		(1,8)		0,1		n.s.

Avec un nombre d’ordres en forte hausse (multiplié par 2 à 359 000 et +62 % hors Nordnet), plus de 2 800 nouveaux comptes de trading et une activité portail Internet en augmentation de +7 %, le PNB d’OnVista au T3 2011 est en forte croissance (+51 % à 4,8 millions d’euros). Au total sur neuf mois avec la poursuite de la maîtrise des frais généraux, le résultat net part du Groupe est à l’équilibre.

Espagne

En M€		T3 2010		T3 2011		Δ T3-11/ T3-10		9 mois 2010		9 mois 2011		Δ 9M-11/ 9M-10
Produit net bancaire		1,2		1,7		49 %		4,2		5,0		21 %
Total charges d’exploitation		(2,0)		(2,0)		-3 %		(8,2)		(6,7)		-18 %
Résultat brut d’exploitation		(0,9)		(0,3)		-70 %		(4,1)		(1,7)		-58 %
Coût net du risque		(0,0)		(0,0)		n.s.		(0,1)		(0,0)		n.s.
Résultat courant avant impôts		(0,9)		(0,3)		-67 %		(4,2)		(1,7)		-58 %
Résultat net part du Groupe		(0,5)		(0,2)		-68 %		(2,1)		(0,9)		-58 %

L’activité de courtage en Espagne est également en nette hausse : +53 % d’ordres à 55 000 et 689 nouveaux comptes de trading. Le trimestre est également marqué par la poursuite de la réduction des coûts, la perte nette trimestrielle s’établissant à -0,2 million d’euros (-68 %).

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd’hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 5 millions d’ordres exécutés sur les neuf premiers mois de 2011, 918 981 comptes en direct, et un encours total de 14,3 milliards d’euros à fin septembre 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l’information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l’épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d’OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l’ensemble de l’actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://groupe.boursorama.fr

Annexes

Comptes trimestriels consolidés*

		T3 2010										T3 2011
En M€		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne
Produit net bancaire		49,8		40,4		5,1		3,2		1,2		54,7		44,0		4,2		4,8		1,7
Frais de gestion (hors mktg)		(30,0)		(20,0)		(3,9)		(4,3)		(1,8)		(32,9)		(23,7)		(3,3)		(4,2)		(1,7)
Charges de marketing		(5,4)		(4,5)		(0,4)		(0,3)		(0,2)		(6,2)		(4,8)		(0,5)		(0,6)		(0,2)
Total charges d'exploitation		(35,4)		(24,5)		(4,3)		(4,6)		(2,0)		(39,2)		(28,5)		(3,8)		(4,8)		(2,0)
Résultat brut d'exploitation		14,4		15,9		0,8		(1,4)		(0,9)		15,6		15,5		0,4		(0,0)		(0,3)
Coût du risque		(0,6)		(0,6)		(0,1)		0,0		(0,0)		0,1		0,1		0,0		0,0		(0,0)
Résultat courant avant impôts		13,8		15,3		0,7		(1,4)		(0,9)		15,6		15,5		0,4		(0,0)		(0,3)
Résultat net part du Groupe		9,2		10,1		0,5		(0,9)		(0,5)		10,2		10,2		0,3		(0,1)		(0,2)

Comptes consolidés sur les neufs premiers mois de 2011*

		9 mois 2010										9 mois 2011
En M€		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne
Produit net bancaire		150,7		122,3		14,3		9,9		4,2		167,0		134,2		14,4		13,3		5,0
Frais de gestion (hors mktg)		(85,7)		(57,5)		(10,7)		(11,7)		(5,9)		(95,7)		(67,3)		(10,6)		(12,4)		(5,5)
Charges de marketing		(22,5)		(17,4)		(1,8)		(1,0)		(2,4)		(20,4)		(16,4)		(1,8)		(1,0)		(1,2)
Total charges d'exploitation		(108,3)		(74,9)		(12,4)		(12,7)		(8,2)		(116,1)		(83,7)		(12,4)		(13,3)		(6,7)
Résultat brut d'exploitation		42,4		47,4		1,9		(2,9)		(4,1)		50,9		50,5		2,1		0,0		(1,7)
Coût du risque		(2,1)		(2,0)		(0,1)		0,0		(0,1)		(0,9)		(0,9)		0,0		0,0		(0,0)
Résultat courant avant impôts		40,3		45,4		1,8		(2,8)		(4,2)		49,9		49,5		2,1		0,0		(1,7)
Résultat net part du Groupe		27,1		29,6		1,4		(1,8)		(2,1)		33,1		32,4		1,5		0,1		(0,9)

* Non audités

Indicateurs d’activité

Nombre d'ordres exécutés		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11
Groupe		1 519 129		1 730 613		1 399 743		1 583 939		6 233 424		1 896 676		1 436 027		1 750 093
France		1 035 065		1 168 307		914 150		978 160		4 095 682		1 184 992		892 521		1 034 560
Royaume-Uni		273 134		330 222		289 537		322 384		1 215 277		339 050		250 669		301 905
Allemagne		161 129		179 499		160 207		239 873		740 708		316 934		250 546		358 858
Espagne		49 801		52 585		35 849		43 522		181 757		55 700		42 291		54 770
Ouvertures de nouveaux comptes		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11
Groupe		46 507		46 743		40 935		53 539		187 724		50 042		40 039		44 095
France		33 204		33 611		32 168		32 583		131 566		37 850		32 221		35 562
comptes titres		4 344		3 891		3 049		3 415		14 699		4 022		2 537		5 506
comptes épargne		3 951		3 705		2 842		3 330		13 828		4 161		3 093		1 863
comptes courants		14 235		15 607		14 723		16 129		60 694		16 296		15 785		15 512
CSL et autres		10 674		10 408		11 554		9 709		42 345		13 371		10 806		12 681
Royaume-Uni		6 250		6 285		4 698		4 425		21 658		6 537		3 792		3 242
Allemagne		2 604		1 482		1 229		13 114		18 429		1 435		1 056		2 852
Espagne		4 449		5 365		2 840		3 417		16 071		4 220		2 970		2 439
comptes titres		766		718		449		527		2 460		957		746		689
comptes épargne		544		426		236		577		1 783		584		235		199
comptes courants		1 573		2 116		1 090		1 163		5 942		1 347		993		776
CSL et autres		1 566		2 105		1 065		1 150		5 886		1 332		996		775
Stocks de comptes		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11
Groupe		720 185		741 989		770 995		814 991		814 991		854 198		883 965		918 981
France		432 877		460 216		485 308		512 930		512 930		544 759		570 571		600 993
comptes titres		139 701		141 047		141 456		142 077		142 077		143 070		142 693		146 093
comptes épargne		106 768		110 427		113 189		116 542		116 542		120 498		122 810		124 543
comptes courants		116 857		131 227		144 754		159 599		159 599		174 311		188 524		202 401
CSL et autres		69 551		77 515		85 909		94 712		94 712		106 880		116 544		127 956
Royaume-Uni		224 545		213 407		214 444		215 412		215 412		219 315		220 977		221 536
Allemagne		26 285		26 785		27 195		39 412		39 412		39 071		38 897		40 913
Espagne		36 478		41 581		44 048		47 237		47 237		51 053		53 520		55 539
comptes titres		21 057		21 587		21 829		22 185		22 185		22 944		23 430		23 921
comptes épargne		7 205		7 617		7 821		8 388		8 388		8 936		9 135		9 306
comptes courants		4 129		6 215		7 236		8 373		8 373		9 632		10 522		11 203
CSL et autres		4 087		6 162		7 162		8 291		8 291		9 541		10 433		11 109
Encours en M€		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11
Dépôts bilanciels		2 964		3 025		3 221		3 311		3 311		3 572		3 684		3 662
comptes titres		1 386		1 382		1 494		1 488		1 488		1 506		1 467		1 397
comptes courants		455		489		517		543		543		571		601		604
CSL et autres		1 122		1 154		1 210		1 280		1 280		1 495		1 615		1 661
OPCVM		1 425		1 383		1 435		1 518		1 518		1 483		1 463		1 243
Assurance Vie		2 020		2 093		2 181		2 271		2 271		2 375		2 435		2 407
Titres vifs		6 525		6 641		7 328		7 881		7 881		8 592		7 960		7 052
Total AUA		12 933		13 142		14 165		14 980		14 980		16 021		15 542		14 365

Décomposition du PNB France par activité

en M€		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11		T3-11
Total PNB France		39,0		42,9		40,4		42,9		165,1		45,5		44,7		44,0
Banque		18,0		19,0		21,1		21,5		79,7		22,1		23,7		23,2
Courtage		18,8		20,5		16,7		18,0		74,0		21,1		17,6		18,4
Portail Internet		2,1		3,4		2,6		3,4		11,5		2,3		3,4		2,4

Bilan au 30 septembre 2011*

en M€
ACTIF						PASSIF
		30/06/2011		30/09/2011				30/06/2011		30/09/2011
Prêts et créances sur la clientèle		1 833		1 799		Dettes envers la clientèle		3 140		3 111
Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales)		967		1 172		Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières		53		54
Autres actifs		952		784		Autres passifs		142		160
Immobilisations et écart d'acquisition		255		256		Capitaux propres		672		686
Total actif		4 007		4 011		Total passif		4 007		4 011

* Non audité

Boursorama
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Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

Le présent communiqué a pour objet de décrire les modalités du programme de rachat par la société de ses propres actions.

• Date de l’assemblée générale des actionnaires qui a renouvelé le programme de rachat : 19 mai 2011.
• Nombre de titres et parts du capital détenus directement ou indirectement : 2 811 749 titres, soit 3,2% du capital au 29 juillet 2011.
• Objectifs du programme de rachat correspondant aux dispositions du règlement n°2273/2003 de la Commission Européenne du 22 décembre 2003 ou aux pratiques de marché admises par l’AMF, et répartition par objectifs des titres détenus au 29 juillet 2010 :

Assurer l’animation du marché par un Prestataire de Services d’investissement dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à une charte déontologie reconnue par l’AMF		69 068
De mettre en place ou d’honorer des programmes d’options d’achat d’actions et toutes autres formes d’allocation d’actions à des salariés et/ou des mandataires sociaux de la société ou des sociétés qui lui sont liées, notamment dans le cadre d’attribution gratuite d’actions, de la participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou au titre d’un plan d’épargne entreprise, dans les limites prévues par la loi		932 512
Remise ultérieure à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance externe, étant précisé que les actions acquises à cet effet ne peuvent excéder 5% du capital de la Société		1 810 169

Pour répondre aux finalités sus-visées, les actions rachetées pourront être conservées, cédées, transférées.

• Part maximale du capital, nombre, prix maximum et caractéristiques des titres que l’émetteur se propose d’acquérir :

• Prix maximal d’achat de 20 euros. En cas d’augmentation de capital par incorporation de réserves et attribution d’actions gratuites, ainsi qu’en cas de division ou de regroupement des titres, le prix indiqué ci-dessus sera ajusté par un coefficient multiplicateur égal au rapport entre le nombre de titres composant le capital avant l’opération et ce nombre après l’opération ;
• Part maximale du capital et nombre maximal d’actions: 10 % du nombre total des actions composant le capital social à la date de réalisation de ces achats, le nombre maximal d'actions détenues après ces achats ne pouvant excéder 10 % du montant de ce capital ;
• Sur ces bases, et sans tenir compte des actions déjà détenues, un nombre théorique maximal de 8 770 811 actions serait susceptible d'être acquis,
• Les rachats, ainsi que les cessions ou transferts, pourront être effectués à tout moment, y compris en période d'offre publique, en une ou plusieurs fois et par tous moyens, dans le respect de la réglementation en vigueur. Ces opérations pourront être effectuées, le cas échéant, de gré à gré, par cessions de blocs, ou par mécanismes optionnels ou instruments dérivés.

Le montant total que la Société est susceptible de consacrer à ces acquisitions ne dépassera pas 175 416 220 euros.

• Durée du programme de rachat : 18 mois à compter de l’Assemblée Générale du 19 mai 2011.
• Compte rendu des opérations effectuées dans le cadre du programme de rachat d’actions depuis le 25 mai 2010 :

Bilan de l’exécution du programme (du 26/05/2010 au 29/07/2011) (Autorisation de l’Assemblée Générale du 21 mai 2010)
		Flux bruts cumulés				Positions ouvertes au 29/07/11
		Achats		Vente/ Transferts		Etat néant
Nombre de titres		349 828		379 144
-- dont contrat de liquidité		349 828		379 144
-- dont Prog. de rachats d’actions		0		0
Cours moyen des transactions (€)		8,32		8,56
Montants (€)		2 911 242		3 245 246

Situation au 29 juillet 2011
Pourcentage de capital détenu de manière directe et indirecte		3,2%
Nombre d’actions annulées au cours des 24 mois		0
Nombre de titres détenus en portefeuille		2 811 749
-- dont contrat de liquidité		69 068
-- dont Programme de rachat d’actions		2 742 681

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd’hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 3,3 millions d’ordres exécutés au premier semestre 2011, 883 965 comptes en direct, et un encours total de 16 milliards d’euros à fin juin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l’information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l’épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d’OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l’ensemble de l’actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://Groupe.boursorama.fr

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Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS) informe ses actionnaires et l’ensemble de la communauté financière que le Rapport financier semestriel 2011 peut être consulté sur le site Internet du groupe Boursorama : http://groupe.boursorama.fr (rubrique Information réglementée / Rapports financiers).

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd’hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 3,3 millions d’ordres exécutés au premier semestre 2011, 883 965 comptes en direct, et un encours total de 16 milliards d’euros à fin juin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l’information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l’épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d’OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l’ensemble de l’actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://Groupe.boursorama.fr

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Regulatory News:

La société Boursorama (Paris:BRS) et SG Securities ont mis fin au contrat de liquidité conclu le 28 mars 2006. Cette résiliation a pris effet le 29 juillet 2011 au soir.

A la date du 29 Juillet 2011 au soir, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :

• 69 068 titres

• 1 071 307,56 € en espèces

Conclusion d’un nouveau contrat de liquidité avec GILBERT DUPONT

La société Boursorama a conclu le 18 Juillet 2011 un nouveau contrat de liquidité conforme à la charte AMAFI avec GILBERT DUPONT qui a pris effet le 01 aout 2011 au matin.

Pour la mise en œuvre de ce contrat, les moyens suivants ont été affectés au compte de liquidité :

• 69 068 titres

• 1 071 307,56 € en espèces

A propos de Boursorama
Créé en 1995, Boursorama est aujourd’hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 3,3 millions d’ordres exécutés au premier semestre 2011, 883 965 comptes en direct, et un encours total de 16 milliards d’euros à fin juin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l’information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l’épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d’OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l’ensemble de l’actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://Groupe.boursorama.fr

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Des résultats en croissance, soutenus par l’activité bancaire

RNPG T2 2011 : 11,7 M€, +21 %

RNPG S1 2011 : 22,8 M€, +27 %

Regulatory News:

Boursorama (Paris:BRS):

En M€		T2 2010		T2 2011		Δ T2-11/ T2-10		S1 2010		S1 2011		Δ S1-11/ S1-10
Produit net bancaire		52,9		55,4		5 %		100,8		112,2		11 %
Total charges d’exploitation		(37,1)		(36,8)		-1 %		(72,8)		(76,9)		6 %
Résultat brut d’exploitation		15,8		18,6		18 %		28,0		35,3		26 %
Coût net du risque		(1,1)		(0,5)		-55 %		(1,5)		(1,0)		-34 %
Résultant courant avant impôts		14,7		18,1		23 %		26,5		34,3		29 %
Résultat net part du Groupe		9,7		11,7		21 %		17,9		22,8		27 %

Poursuite de la croissance de l’activité bancaire en France

• 15 785 nouveaux comptes courants
• 2,9 milliards d’euros de dépôts bilanciels, +28 %

Dégradation du contexte boursier en Europe

• 1,4 million d’ordres exécutés pour le Groupe

Résultat des filiales internationales à l’équilibre

Projet de regroupement des moyens et des compétences au siège de Boulogne-Billancourt

Résultat net part du Groupe (RNPG) en croissance, soutenu par la banque en ligne et la maîtrise des coûts

• T2 2011 : 11,7 millions d’euros, +21 %
• S1 2011 : 22,8 millions d’euros, +27 %

A l’occasion de la publication des résultats du deuxième trimestre 2011, Inès-Claire Mercereau, Président Directeur général de Boursorama a déclaré : « Le deuxième trimestre 2011 a été marqué par des résultats en croissance, soutenus par l’activité de banque en ligne, relais de croissance du Groupe. Le deuxième trimestre 2011 confirme la tendance à l’équilibre des résultats de nos filiales internationales, grâce notamment à la bonne maîtrise des frais généraux. Dans ce contexte, le résultat net part du Groupe du deuxième trimestre 2011 est en hausse de +21 % et s’établit à 11,7 millions d’euros »

Sauf indication contraire, les comparaisons sont établies à trimestre équivalent d’une année sur l’autre par rapport aux données publiées

• La banque en ligne, relais de croissance

Au deuxième trimestre 2011, dans un contexte boursier dégradé, le Groupe Boursorama enregistre un PNB de 55,4 millions d’euros, en augmentation de +5 %. Cette croissance est soutenue par l’activité banque en ligne qui poursuit sa bonne performance.

On observe au niveau du Groupe, une stabilité des charges d’exploitation malgré l’accroissement du fonds de commerce.

En conséquence, le résultat brut d’exploitation (RBE) atteint 18,6 millions d’euros, en progression de +18 %.

Le RNPG du deuxième trimestre atteint 11,7 millions d’euros, soit une augmentation de +21 % par rapport à la même période en 2010 et intègre un résultat à l’équilibre pour les filiales internationales.

Sur le premier semestre 2011, grâce à des résultats également en croissance au 1^er trimestre 2011, le PNB Groupe s’inscrit en progression de +11 % par rapport à la même période l’année dernière, à 112,2 millions d’euros. Le RBE est en forte progression de +26 % à 35,3 millions d’euros et le RNPG s’établit à 22,8 millions d’euros, en croissance de +27 %.

• France

En M€		T2 2010		T2 2011		Δ T2-11/ T2-10		S1 2010		S1 2011		Δ S1-11/ S1-10
Produit net bancaire		42,9		44,7		4 %		81,9		90,2		10 %
Total charges d’exploitation		(25,5)		(26,4)		4 %		(50,3)		(55,1)		10 %
Résultat brut d’exploitation		17,4		18,3		5 %		31,5		35,0		11 %
Coût net du risque		(1,1)		(0,5)		-53 %		(1,4)		(1,0)		-29 %
Résultant courant avant impôts		16,3		17,8		9 %		30,1		34,0		13 %
Résultat net part du Groupe		10,5		11,4		9 %		19,6		22,2		13 %

Le PNB France du deuxième trimestre 2011 s’établit à 44,7 millions d’euros, en progression de +4 % et illustre la poursuite de la croissance de l’activité banque en ligne :

• Le PNB de l’activité bancaire s’élève à 23,7 millions d’euros (+25 %), soit 53 % du PNB France ;
• Le PNB de l’activité courtage est de 17,6 millions d’euros (-14 %), soit 39 % du PNB France ;
• Les revenus de l’activité portail Internet sont en croissance de +2 % à 3,4 millions d’euros, soit 8 % du PNB France.

Le RBE s’élève à 18,3 millions d’euros, en croissance de +5 % par rapport au deuxième trimestre 2010. Le RNPG progresse de +9 % par rapport au deuxième trimestre 2010 et s’établit à 11,4 millions d’euros.

- Activité bancaire

Poursuite de la croissance du fonds de commerce

Au cours du deuxième trimestre 2011, le nombre d’ouvertures de comptes courants en France s’établit à 15 785 en dépit d’un tassement des dépenses marketing. Cette poursuite de l’ouverture de nouveaux comptes s’accompagne d’une croissance de la collecte des dépôts clients : +28 % à 2,9 milliards d’euros. Le montant moyen de dépôt par nouveau compte courant s’élève à 2 300 euros. Ainsi, les dépôts sur les comptes courants sont en progression de +23 % à 598 millions d’euros et les dépôts sur les comptes d’épargne bancaire (CSL, LDD, Livret A, etc.) sont en progression de +41 % à 1,6 milliard d’euros avec l’ouverture de 10 806 nouveaux comptes sur le trimestre. Afin de continuer à proposer à ses clients l’un des meilleurs taux pérennes du marché, Boursorama relève au 1^er août 2011, le taux du CSL Boursorama Banque de 2% à 2,25%.

Bonne performance des produits d’épargne soutenue par l’Assurance Vie

Le total des encours d’épargne hors bilan progresse de +11 % à 3,4 milliards d’euros. Les encours en Assurance Vie poursuivent leur croissance dans un contexte de marché baissier¹. Les encours OPCVM sont stables malgré une forte décollecte sur les fonds monétaires.

• Assurance Vie : la collecte nette progresse de +14 % à 84 millions d’euros au deuxième trimestre pour atteindre un encours total de 2,4 milliards d’euros (+16 %). La collecte sur le fonds en Euros est importante grâce à un rendement 2010 attractif (4,10 %) et la part des investissements en UC dans les encours totaux reste élevée à 24 %.
• OPCVM : les encours d’OPCVM sont en léger recul de (-1 % à 940 millions d’euros) par rapport au deuxième trimestre 2010 et le mix s’améliore (+14 % des encours non monétaires).
• Les titres sous gestion voient leur valorisation progresser de +22 % par rapport au deuxième trimestre 2010 à 3,2 milliards d’euros.

Au total le montant d’actifs hors bilan gérés par Boursorama pour ses clients en France s’élève à 6,6 milliards d’euros (épargne hors bilan et titres sous gestion).

Poursuite du développement du crédit immobilier en ligne

L’activité de crédits immobiliers en ligne continue de se développer en maintenant la qualité de son portefeuille de clientèle. Les encours de prêts s’établissent à 1,5 milliard d’euros (soit une progression de +11 % par rapport au deuxième trimestre 2010) et la production de crédits s’élève à 68 millions d’euros, soit +12 % par rapport au deuxième trimestre 2010.

- Activité Courtage

Au deuxième trimestre 2011, l’environnement boursier dégradé a pesé sur l’activité courtage de Boursorama. Le nombre d’ordres est en forte baisse à 893 000 (-24 %). Le PNB de l’activité courtage s’élève à 17,6 millions d’euros, en diminution de -14 %.

- Boursorama continue d’innover

Boursorama Banque a lancé au second trimestre :

• « Direct Emetteurs » : les particuliers peuvent désormais et pour la première fois en France, traiter en direct sur les warrants, certificats et turbos de trois émetteurs partenaires (BNP Paribas, Citi et Société Générale), et bénéficier d’une réduction de 1€ par ordre.
• L’application Android pour la banque : plus de 10 000 téléchargements en 45 jours.
• Déclinaison des « Instants CB » : deux opérations commerciales ont été menées au mois de mai et juin 2011 réunissant plus de 50 000 participants. Ces opérations ont pour but de récompenser la fidélité des clients utilisateurs de leur Carte Bleue.
• Ouverture de compte joint complètement en ligne : Boursorama Banque est la seule banque à proposer ce processus d’ouverture totalement dématérialisé.

- Boursorama est un acteur majeur de la banque en ligne

La banque en ligne bénéficie en France d’un environnement favorable et devient le relais de croissance de Boursorama. Pour renforcer ses atouts sur ce marché de plus en plus concurrentiel et exigeant, Boursorama doit évoluer.

A ce titre, Boursorama a présenté un projet de regroupement des moyens et des compétences commerciales au siège de Boulogne-Billancourt à ses instances représentatives du personnel. Ce projet a pour objectifs :

• De rester compétitif et d’accroître la réactivité au marché ;
• De générer une plus grande satisfaction de la clientèle en ligne.

Le projet de regroupement concerne les 12 points de vente du réseau. L’impact financier du projet sera comptabilisé au deuxième semestre 2011.

• International

Sur le trimestre comme sur le semestre, le RNPG des filiales internationales est à l’équilibre.

Royaume-Uni

En M€		T2 2010		T2 2011		Δ T2-11/ T2-10		Iso-change Δ T2-11/ T2-10		S1 2010		S1 2011		Δ S1-11/ S1-10		Iso-change Δ S1-11/ S1-10
Produit net bancaire		5,0		4,8		-4 %		0 %		9,3		10,2		10 %		10 %
Total charges d’exploitation		(4,2)		(3,9)		-7 %		-4 %		(8,2)		(8,6)		5 %		4 %
Résultat brut d’exploitation		0,8		0,9		16 %		18 %		1,1		1,7		53 %		53 %
Coût net du risque		0,0		0,0		-		-		0,0		0,0		-		-
Résultant courant avant impôts		0,8		0,9		16 %		18 %		1,1		1,7		51 %		51 %
Résultat net part du Groupe		0,6		0,7		17 %		20 %		0,9		1,2		35 %		35 %

Malgré un nombre d’ordres en recul de -24 % à 251 000, les actifs sous gestion sont en croissance, soutenus par des investissements en OPCVM (encours OPCVM +18 %). A change constant le PNB est stable tandis que la bonne maîtrise des charges d’exploitation (-4 %) contribue à la croissance du RNPG : +20 % à 0,7 millions d’euros. La demande de licence bancaire auprès de la FSA progresse en accord avec le planning.

Allemagne

En M€		T2 2010		T2 2011		Δ T2-11/ T2-10		S1 2010		S1 2011		Δ S1-11/ S1-10
Produit net bancaire		3,5		4,2		22 %		6,7		8,6		28 %
Total charges d’exploitation		(3,9)		(4,2)		6 %		(8,1)		(8,5)		4 %
Résultat brut d’exploitation		(0,5)		0,1		ns		(1,4)		0,1		ns
Coût net du risque		0,0		0,0		-		0,0		0,0		-
Résultant courant avant impôts		(0,4)		0,1		ns		(1,4)		0,1		ns
Résultat net part du Groupe		(0,3)		0,0		ns		(0,9)		0,2		ns

Avec un nombre d’ordre en croissance de +40 % à 251 000 (+0,2% hors Nordnet en dépit d’un contexte boursier difficile), un dynamisme commercial confirmé (actifs sous gestion +55 %, +32 % hors Nordnet) ainsi qu’un rebond de l’activité portail Internet (+17 %), le PNB allemand est en forte croissance (+22 % à 4,2 millions d’euros, +13 % hors Nordnet). La poursuite de la maîtrise des frais généraux en dépit d’un fort développement de l’activité permet d’enregistrer un RNPG à l’équilibre pour le deuxième trimestre consécutif.

Espagne

En M€		T2 2010		T2 2011		Δ T2-11/ T2-10		S1 2010		S1 2011		Δ S1-11/ S1-10
Produit net bancaire		1,5		1,6		8 %		3,0		3,3		10 %
Total charges d’exploitation		(3,5)		(2,3)		-34 %		(6,2)		(4,8)		-23 %
Résultat brut d’exploitation		(2,0)		(0,7)		-66 %		(3,2)		(1,5)		-54 %
Coût net du risque		0,0		0,0		-		(0,1)		0,0		ns
Résultant courant avant impôts		(2,0)		(0,7)		-66 %		(3,3)		(1,4)		-56 %
Résultat net part du Groupe		(1,0)		(0,3)		-66 %		(1,7)		(0,7)		-56 %

En dépit d’un contexte boursier dégradé, le deuxième trimestre 2011 a été marqué par le dynamisme des investissements de la clientèle sur les OPCVM (encours OPCVM +18 %). Résultat d’une politique volontariste de réduction des coûts, la perte nette a été réduite de -66 %.

A propos de Boursorama

Créé en 1995, Boursorama est aujourd’hui un acteur majeur de la banque en ligne en Europe filiale du Groupe Société Générale avec près de 3,3 millions d’ordres exécutés au premier semestre 2011, 883 965 comptes en direct, et un encours total de 16 milliards d’euros à fin juin 2011. Le Groupe Boursorama est présent dans quatre pays : en France, il est leader de l’information financière en ligne grâce au portail www.boursorama.com et un acteur clé de la banque en ligne sous la marque Boursorama Banque ; au Royaume Uni et en Espagne est un acteur incontournable de l’épargne en ligne sous les marques respectives Self Trade et Self Bank ; en Allemagne, Boursorama détient 92,9 % d’OnVista AG et est présent sous la marque OnVista Bank. Boursorama est coté sur le marché Eurolist d’Euronext Paris – compartiment B – ISIN : FR0000075228 (BRS) – Reuters : FMTX.LN – Bloomberg BRS FP. Vous retrouverez l’ensemble de l’actualité financière de Boursorama sur le site Internet : http://Groupe.boursorama.fr

¹ Le marché affiche une forte baisse de la collecte nette : -50 % entre juin 2010 et juin 2011, source FFSA.

• Annexes

Comptes trimestriels consolidés*

		T2 2010										T2 2011
En M€		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne
Produit net bancaire		52,9		42,9		5,0		3,5		1,5		55,4		44,7		4,8		4,2		1,6
Frais de gestion (hors mktg)		(27,8)		(18,7)		(3,5)		(3,7)		(2,0)		(30,4)		(21,0)		(3,4)		(4,0)		(1,9)
Charges de marketing		(9,3)		(6,8)		(0,7)		(0,2)		(1,5)		(6,4)		(5,4)		(0,6)		(0,1)		(0,4)
Total charges d'exploitation		(37,1)		(25,5)		(4,2)		(3,9)		(3,5)		(36,8)		(26,4)		(3,9)		(4,2)		(2,3)
Résultat brut d'exploitation		15,8		17,4		0,8		(0,5)		(2,0)		18,6		18,3		0,9		0,1		(0,7)
Coût du risque		(1,1)		(1,1)		0,0		0,0		0,0		(0,5)		(0,5)		0,0		0,0		0,0
Résultat courant avant impôts		14,7		16,3		0,8		(0,4)		(2,0)		18,1		17,8		0,9		0,1		(0,7)
Résultat net part du Groupe		9,7		10,5		0,6		(0,3)		(1,0)		11,7		11,4		0,7		0,0		(0,3)

Comptes semestriels consolidés*

		S1 2010										S1 2011
En M€		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne		Groupe		France		R.U.		Allemagne		Espagne
Produit net bancaire		100,8		81,9		9,3		6,7		3,0		112,2		90,2		10,2		8,6		3,3
Frais de gestion (hors mktg)		(55,7)		(37,5)		(6 ,8)		(7,5)		(4,0)		(62,8)		(43,6)		(7,3)		(8,2)		(3,8)
Charges de marketing		(17,1)		(12,9)		(1,4)		(0,7)		(2,2)		(14,2)		(11,6)		(1,3)		(0,3)		(1,0)
Total charges d'exploitation		(72,8)		(50,3)		(8,2)		(8,1)		(6,2)		(76,9)		(55,1)		(8,6)		(8,5)		(4,8)
Résultat brut d'exploitation		28,0		31,5		1,1		(1,4)		(3,2)		35,3		35,0		1,7		0,1		(1,5)
Coût du risque		(1,5)		(1,4)		0,0		0,0		(0,1)		(1,0)		(1,0)		0,0		0,0		0,0
Résultat courant avant impôts		26,5		30,1		1,1		(1,4)		(3,3)		34,3		34,0		1,7		0,1		(1,4)
Résultat net part du Groupe		17,9		19,6		0,9		(0,9)		(1,7)		22,8		22,2		1,2		0,2		(0,7)

* Les informations financières ont été soumises à la revue des Commissaires aux Comptes qui émettront un rapport sur l’information financière semestrielle au 30 juin 2011

Indicateurs d’activité

Nombre d'ordres exécutés		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11
Groupe		1 519 129		1 730 613		1 399 743		1 583 939		6 233 424		1 896 676		1 436 027
France		1 035 065		1 168 307		914 150		978 160		4 095 682		1 184 992		892 521
Royaume-Uni		273 134		330 222		289 537		322 384		1 215 277		339 050		250 669
Allemagne		161 129		179 499		160 207		239 873		740 708		316 934		250 546
Espagne		49 801		52 585		35 849		43 522		181 757		55 700		42 291
Ouvertures de nouveaux comptes		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11
Groupe		46 507		46 743		40 935		53 539		187 724		50 042		40 039
France		33 204		33 611		32 168		32 583		131 566		37 850		32 221
comptes titres		4 344		3 891		3 049		3 415		14 699		4 022		2 537
comptes épargne		3 951		3 705		2 842		3 330		13 828		4 161		3 093
comptes courants		14 235		15 607		14 723		16 129		60 694		16 296		15 785
CSL et autres		10 674		10 408		11 554		9 709		42 345		13 371		10 806
Royaume-Uni		6 250		6 285		4 698		4 425		21 658		6 537		3 792
Allemagne		2 604		1 482		1 229		13 114		18 429		1 435		1 056
Espagne		4 449		5 365		2 840		3 417		16 071		4 220		2 970
comptes titres		766		718		449		527		2 460		957		746
comptes épargne		544		426		236		577		1 783		584		235
comptes courants		1 573		2 116		1 090		1 163		5 942		1 347		993
CSL et autres		1 566		2 105		1 065		1 150		5 886		1 332		996
Stocks de comptes		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11
Groupe		720 185		741 989		770 995		814 991		814 991		854 198		883 965
France		432 877		460 216		485 308		512 930		512 930		544 759		570 571
comptes titres		139 701		141 047		141 456		142 077		142 077		143 070		142 693
comptes épargne		106 768		110 427		113 189		116 542		116 542		120 498		122 810
comptes courants		116 857		131 227		144 754		159 599		159 599		174 311		188 524
CSL et autres		69 551		77 515		85 909		94 712		94 712		106 880		116 544
Royaume-Uni		224 545		213 407		214 444		215 412		215 412		219 315		220 977
Allemagne		26 285		26 785		27 195		39 412		39 412		39 071		38 897
Espagne		36 478		41 581		44 048		47 237		47 237		51 053		53 520
comptes titres		21 057		21 587		21 829		22 185		22 185		22 944		23 430
comptes épargne		7 205		7 617		7 821		8 388		8 388		8 936		9 135
comptes courants		4 129		6 215		7 236		8 373		8 373		9 632		10 522
CSL et autres		4 087		6 162		7 162		8 291		8 291		9 541		10 433

Encours en M€		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11
Dépôts bilanciels		2 964		3 025		3 221		3 311		3 311		3 572		3 684
comptes titres		1 386		1 382		1 494		1 488		1 488		1 506		1 467
comptes courants		455		489		517		543		543		571		601
CSL et autres		1 122		1 154		1 210		1 280		1 280		1 495		1 615
OPCVM		1 425		1 383		1 435		1 518		1 518		1 483		1 463
Assurance Vie		2 020		2 093		2 181		2 271		2 271		2 375		2 435
Titres vifs		6 525		6 641		7 328		7 881		7 881		8 592		7 960
Total AUA		12 933		13 142		14 165		14 980		14 980		16 021		15 542

Décomposition du PNB France par activité

en M€		T1-10		T2-10		T3-10		T4-10		2010		T1-11		T2-11
Total PNB France		39,0		42,9		40,4		42,9		165,1		45,5		44,7
Banque		18,0		19,0		21,1		21,5		79,7		22,1		23,7
Courtage		18,8		20,5		16,7		18,0		74,0		21,1		17,6
Portail Internet		2,1		3,4		2,6		3,4		11,5		2,3		3,4

Bilan au 30 juin 2011*

en M€
ACTIF						PASSIF
		31/03/2011		30/06/2011				31/03/2011		30/06/2011
Prêts et créances sur la clientèle		1 819		1 833		Dettes envers la clientèle		3 026		3 140
Prêts et créances sur établissements de crédit (incluant Caisse, banques centrales)		838		967		Dettes envers les établissements de crédit, dettes financières		78		53
Autres actifs		995		952		Autres passifs		145		142
Immobilisations et écart d'acquisition		256		255		Capitaux propres		658		672
Total actif		3 907		4 007		Total passif		3 907		4 007

* Les informations financières ont été soumises à la revue des Commissaires aux Comptes qui émettront un rapport sur l’information financière semestrielle au 30 juin 2011

Boursorama
Diane-Charlotte Kermorgant, 01 46 09 53 21
Relations Presse et Investisseurs
diane-charlotte.kermorgant@boursorama.fr
ou
Publicis Consultants
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Relations presse
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