action ETAM DEVELOPPEMENT : Informations boursières et financières

Regulatory News:

Etam Group (Paris:TAM):

en M€

T4-2011

Var réelle

Var lfl¹

au 31/12/2011

Var réelle

Var lfl¹

Chiffre d'affaires Groupe

327,1

6,6%

-3,1%

1 184,1

5,1%

-2,3%

Europe

200,0

1,9%

-5,1%

756,9

1,6%

-3,5%

Chine

127,1

14,9%

1,8%

427,2

11,7%

0,6%

Europe par pays

France²

178,2

2,4%

-5,7%

665,9

2,4%

-3,6%

Autres pays

21,8

-2,1%

-1,2%

91,0

-3,6%

-2,7%

Europe par marque

ETAM³

162,7

4,2%

-5,1%

603,6

4,2%

-2,3%

1.2.3

37,3

-6,9%

-5,3%

153,3

-7,2%

-7,2%

(1) lfl : à surface comparable et taux de change constant

(2) y compris l’activité du Groupe à l’export

(3) y compris l’activité Undiz

I. ACTIVITÉ

Au quatrième trimestre 2011, le Groupe Etam a réalisé un chiffre d’affaires de 327,1 M€ qui intègre un impact de change positif de 6,7 M€, principalement dû à l’appréciation du Yuan face à l’Euro. L’activité est en hausse de +6,6% par rapport au quatrième trimestre 2010. A surface comparable et taux de change constant, elle est en baisse de -3,1%.

Sur l’année 2011, le Groupe Etam a réalisé un chiffre d’affaires de 1 184,1 M€ qui intègre un impact de change positif de 4,2 M€ principalement dû à l’appréciation du Yuan face à l’Euro. L’activité est en hausse de +5,1% par rapport au 31 décembre 2010. A surface comparable et taux de change constant, elle est en recul de -2,3%.

1. En Europe

Au quatrième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de 200,0 M€ progresse de +1,9%. A surface comparable et taux de change constant, il baisse de -5,1%.

Sur l’année 2011, le chiffre d’affaires de 756,9 M€ est en hausse de +1,6%. Il recule de -3,5% à surface comparable et taux de change constant.

Le marché français a subi le repli de la consommation textile/habillement féminin sur l’année 2011 et notamment le fort recul de la fréquentation en magasins au 4^e trimestre (source Institut Français de la Mode), impactant l’activité du Groupe sur ses marques Etam et 1.2.3.

Cette baisse, plus marquée sur le second semestre que sur le premier, a été accentuée par des conditions météo très clémentes pénalisant les produits hivernaux.

La marque Undiz, qui a ouvert 21 magasins en 2011, maintient sa croissance sur la période.

2. En Chine

Au quatrième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de 127,1 M€ est en croissance de +14,9%, intégrant un impact de change positif de 6,8 M€. A surface comparable et taux de change constant, la croissance est de +1,8%.

Sur l’année 2011, le chiffre d’affaires de 427,2 M€ est en hausse de +11,7%, intégrant un impact de change positif de 4,2 M€. A surface comparable et taux de change constant, il progresse de +0,6% sur la base d’un fort taux de croissance de +15,9% en 2010.

II. ÉVOLUTION DU RÉSEAU

Au 31 décembre 2011, le Groupe ETAM compte 4 635 points de vente dont 988 en Europe,

3 460 en Chine et 187 en franchises internationales.

En Europe : le Groupe a développé le réseau magasins dans ses activités de lingerie, essentiellement en France.
A l’Export : le Groupe a ouvert 19 franchises, principalement à travers l’activité lingerie d’Etam.
En Chine : le Groupe a réalisé 416 ouvertures nettes sur l’année 2011, dont 163 sur le 4^e trimestre, avec 678 ouvertures et 262 fermetures.

III. ÉVÈNEMENTS POST-CLÔTURE

La cinquième édition du défilé événement Etam a eu lieu le 23 janvier 2012 et a connu un succès important avec 216 000 spectateurs en live, soit plus du double par rapport à l’édition 2011. Toutes les vidéos du défilé sont consultables sur notre chaîne www.youtube.com/etam.

Le Groupe Etam est un distributeur international de prêt à porter féminin, lingerie

et accessoires qui compte 4 635 points de vente au 31.12.2011

Prochaine communication :

Résultats de l’année 2011 et Chiffre d’affaires du 1^er trimestre 2012, le 17 avril 2012 après la clôture de la Bourse à Paris

Information analystes et investisseurs : www.etamdeveloppement.fr / Tel.: 01 55 90 72 79

Etam Développement: ISIN code: FR0000035743 / Reuters: TAM.PA / Bloomberg: TAM FP

Etam Group

Regulatory News:

Etam Group (Paris:TAM):

en M€

T3-2011

Var réelle

Var lfl ¹

au 30/09/2011

Var réelle

Var lfl ¹

Chiffre d'affaires Groupe

269,4

-3,8%

-10,7%

862,4

4,5%

-2,0%

Europe

180,1

-7,2%

-13,2%

562,3

1,5%

-2,8%

Chine

89,3

3,9%

-2,8%

300,1

10,4%

0,1%

Europe par pays

France ²

155,0

-7,2%

-14,3%

487,7

2,4%

-2,8%

Autres pays

25,1

-7,0%

-6,6%

74,6

-3,7%

-2,6%

Europe par marque

ETAM ³

145,7

-5,1%

-12,7%

446,3

4,1%

-1,2%

1.2.3

34,4

-15,1%

-14,9%

116,0

-7,3%

-7,8%

(1) lfl : à surface comparable et taux de change constant

(2) y compris l’activité du Groupe à l’export

(3) y compris l’activité Undiz

I. ACTIVITÉ

Au troisième trimestre 2011, le Groupe Etam enregistre un chiffre d’affaires de 269,4 M€ qui intègre un impact de change négatif de -3,6 M€ principalement dû à la dépréciation du Yuan face à l’Euro. L’activité du troisième trimestre 2011 est en baisse de -3,8% par rapport au troisième trimestre 2010. A surface comparable et taux de change constant, elle est en recul de -10,7%.

Au 30 septembre 2011, le Groupe Etam a réalisé un chiffre d’affaires de 862,4 M€ qui intègre un impact de change négatif de -2,5 M€ principalement dû à la dépréciation du Yuan face à l’Euro. L’activité au 30 septembre 2011 est en hausse de +4,5% par rapport au 30 septembre 2010. A surface comparable et taux de change constant, elle est en retrait de -2,0%.

1. En Europe

Au troisième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de 180,1 M€ est en baisse de -7,2%. L’activité du Groupe a été fortement impactée par l’avancée en France de la première semaine de soldes au 22 juin en 2011 vs le 30 juin en 2010, ce qui explique une part significative de la baisse de -13,2% à surface comparable et taux de change constant par rapport au troisième trimestre 2010.

Au 30 septembre 2011, le chiffre d’affaires de 562,3 M€ progresse de +1,5% et baisse de -2,8% à surface comparable et taux de change constant par rapport au 30 septembre 2010.

Après des soldes décevantes, soutenues par un niveau de démarque plus agressif qu’en 2010, la saison Automne/Hiver a démarré dans un contexte économique défavorable, accentué par une météo exceptionnellement clémente en inadéquation avec des collections prêt-à-porter hivernales. Dans ce contexte, le Groupe attache une attention toute particulière au niveau de ses stocks et de ses engagements.

2. En Chine

Au troisième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de 89,3 M€ - intégrant un impact négatif de change de -3,6 M€ - est en hausse de +3,9% et en baisse de -2,8% à surface comparable et taux de change constant par rapport au troisième trimestre 2010. Cette baisse est liée au décalage de la Golden Week Holiday de septembre en 2010 à octobre en 2011 et à une participation plus ciblée aux campagnes de promotions des Grands Magasins.

Au 30 septembre 2011, le chiffre d’affaires de 300,1 M€ - intégrant un impact négatif de change de -2,5 M€ - est en hausse de +10,4% et de 0,1% à surface comparable et taux de change constant par rapport au 30 septembre 2010.

II. ÉVOLUTION DU RÉSEAU

Au 30 septembre 2011, le Groupe ETAM compte 4 466 points de vente dont 992 en Europe, 3 297 en Chine et 177 en franchises internationales.

En Europe et à l’export, le Groupe poursuit le développement du parc de magasins dans ses activités de lingerie.
En Chine, le Groupe a réalisé 253 ouvertures nettes sur les 9 premiers mois de l’année 2011 (dont 108 sur le 3^e trimestre), contre 223 ouvertures nettes durant la même période en 2010.

III. MARCHÉ ET PERSPECTIVES

Bien que négative, l’évolution du chiffre d’affaires du Groupe ETAM en France sur les collections Hiver 2011 (août – septembre) a été meilleure que celle du marché français de l’habillement féminin en chaînes spécialisées, fortement en baisse sur l’ensemble du troisième trimestre.

Le Groupe Etam est pleinement mobilisé devant une consommation incertaine en Europe dans un contexte économique difficile et pour accompagner la croissance de la Chine. Il mène les actions commerciales et de gestion nécessaires pour faire face à l’ensemble de ses engagements.

Le Groupe Etam est un distributeur international de prêt à porter féminin, lingerie

et accessoires qui compte 4 466 points de vente au 30.09.2011

Prochaine communication : Chiffre d’affaires du 4^e trimestre et de l’année 2011,

le 26 janvier 2012 après la clôture de la Bourse à Paris

Information analystes et investisseurs : www.etamdeveloppement.fr / Tel.: 01 55 90 72 79

Etam Développement: ISIN code: FR0000035743 / Reuters: TAM.PA / Bloomberg: TAM FP

Etam Développement Société en commandite par actions au capital de 12 169 313 euros

R.C.S. PARIS 308 382 035 Siège social : 67/73, rue de Rivoli, 75001 Paris – France

Etam Group

Regulatory News:

Etam Développement (Paris:TAM) :

Conformément aux dispositions de l’article 221-4 IV du règlement général de l’AMF, nous vous indiquons que le rapport financier semestriel portant sur le semestre clos le 30 juin 2011 est disponible sur le site de la société www.etamdeveloppement.fr dans la rubrique « Rapports, Informations & Présentations ».

Etam Développement
Société en commandite par actions
au capital de 12 169 313 euros – R.C.S. PARIS 308 382 035
Siège social : 67/73, rue de Rivoli, 75001 Paris – France
Adresse postale : 57-59, rue Henri Barbusse, 92110 CLICHY FRANCE

Etam Développement
Judith Sebban : Chargée de communication financière

Regulatory News:

Etam Développement (Paris:TAM) :

M€	30.06.11	30.06.10	Variation
Chiffre d’affaires (HT)	593,4	545,5	+8,8%
A surface comparable et taux de change constant			+2,5%
Marge brute	336,9	320,9	+5,0%
Taux de marge brute	56,8%	58,8%	-2,0 pts
EBITDA*	35,6	47,0	-24,3%
Résultat Opérationnel Courant	13,2	18,8	-29,9%
Résultat Opérationnel	13,5	17,4	-22,4%
en % du chiffre d’affaires	2,3%	3,2%	-0,9 pt
Résultat net quote-part Groupe	1,2	6,8	-82,6%

Dette financière nette	203,1	179,9
Gearing	68,1%	62,8%
*Résultat Opérationnel Courant avant amortissements, provisions et résultat de cessions d’immobilisations

ACTIVITÉ ET MARGE BRUTE

Au premier semestre 2011, le Groupe Etam a réalisé un chiffre d’affaires de 593,4 M€, en croissance de +8,8% par rapport au premier semestre 2010, intégrant un impact de change positif de +1,2 M€ principalement dû à l’appréciation du Yuan face à l’Euro. A surface comparable et taux de change constant, le chiffre d’affaires progresse de +2,5 %, profitant du décalage de la première semaine des soldes en France qui cette année a eu lieu du 22 au 28 juin vs du 30 juin au 06 juillet en 2010.

Le taux de marge brute du Groupe est en recul de 2,0 points, à 56,8% du chiffre d’affaires contre 58,8% au 1er semestre 2010. Ce recul est dû à l’Europe (-3,2 points de chiffre d’affaires) du fait de l’augmentation des prix d’achat en Euro et d’une hausse des démarques. En revanche, le taux de marge brute est en croissance de 0,1 point de chiffre d’affaires en Chine.

RÉSULTATS

Au premier semestre 2011, le Groupe Etam a dégagé un résultat opérationnel de 13,5 M€, en baisse de 3,9 M€ par rapport au 30 juin 2010, principalement pénalisé par l’Europe où il s’établit à -1,3 M€ contre +2,8 M€ au premier semestre 2010. En Chine, le résultat opérationnel progresse légèrement de 14,6 M€ à 14,8 M€ par rapport au 30 juin 2010.

Le résultat net consolidé s’établit à 4,3 M€ contre 9,8 M€ au 30 juin 2010. Après prise en compte d’intérêts minoritaires pour 3,1 M€ contre 3,0 M€ au premier semestre 2010, le résultat net quote-part Groupe est de 1,2 M€ contre 6,8 M€ au 30 juin 2010.

STRUCTURE FINANCIÈRE

Au 30 juin 2011, la dette financière nette s’élevait à 203,1 M€ contre 179,9 M€ au 30 juin 2010 (qui intégrait les effets de l’Opération de Rachat d’Actions pour un coût de 99,2 M€). Le ratio de la dette financière nette rapportée aux fonds propres s’établit à 68,1% au 30 juin 2011 contre 62,8% au 30 juin 2010.

Le Besoin en Fonds de Roulement du Groupe au 30 juin 2011 est de 30,4 M€ - solde entre un BFR négatif de 26,6 M€ en Europe et un BFR positif de 57,0 M€ en Chine - contre 4,0 M€ au 30 juin 2010. Des plans spécifiques d’écoulement des surstocks sont mis en place en Europe et en Chine.

TENDANCES RÉCENTES ET PERSPECTIVES

En Europe, des mesures de renforcement du Management ont été prises, tant à la direction des enseignes qu’en achats et collections. Sur le bimestre juin-juillet, le chiffre d’affaires - qui n’est pas influencé par le décalage calendaire des soldes en France - est inférieur à celui de la même période en 2010 à surface comparable.

En Chine, des recrutements ont été effectués pour renforcer le Comité de direction et des mesures ont été prises pour réduire les coûts.

Sur le second semestre, le Groupe se prépare à faire face en Europe et en Chine à un ralentissement de la croissance.

Distributeur international de prêt à porter féminin, lingerie et accessoires
4 347 points de vente au 30.06.2011

Etam Développement publiera son chiffre d’affaires du 3^e trimestre le 20 octobre 2011 (après Bourse)

Information analystes et investisseurs
www.etamdeveloppement.fr - Tél. : 01 55 90 72 79
Etam Développement - Code ISIN : FR0000035743 / Reuters : TAM.PA / Bloomberg : TAM FP

Etam Développement 12 169 313 euros – R.C.S. PARIS 308 382 035
Siège social : 67/73, rue de Rivoli, 75001 Paris – France

Etam Développement

Regulatory News:

Etam Développement (Paris:TAM) :

en M€

T2-2011

Var réelle

Var lfl ¹

au 30/06/2011

Var réelle

Var lfl ¹

Chiffre d'affaires Groupe

256,5

7,2%

4,5%

593,1

8,7%

2,5%

Europe

191,4

10,0%

6,4%

382,2

6,3%

3,0%

Chine

65,1

-0,2%

-2,5%

210,9

13,4%

1,3%

Europe par pays

France²

167,2

12,1%

7,7%

332,7

7,6%

3,6%

Autres pays

24,2

-2,4%

-1,0%

49,5

-2,0%

-0,5%

Europe par marque

ETAM³

151,9

15,2%

10,9%

300,6

9,3%

5,4%

1.2.3

39,5

-6,2%

-6,8%

81,6

-3,5%

-4,5%

(1) lfl : à surface comparable et taux de change constant

(2) y compris l’activité du Groupe à l’export

(3) y compris l’activité Undiz

I. ACTIVITÉ

Au deuxième trimestre 2011, le Groupe Etam enregistre un chiffre d’affaires de 256,5 M€ qui intègre un impact de change négatif de -5,8 M€ principalement dû à la dépréciation du Yuan face à l’Euro. L’activité est en hausse de +7,2% par rapport au deuxième trimestre 2010. A surface comparable et taux de change constant, elle est en hausse de +4,5%.

Sur le premier semestre 2011, le Groupe Etam a réalisé un chiffre d’affaires de 593,1 M€ qui intègre un impact de change positif de +1,2 M€ principalement dû à l’appréciation du Yuan face à l’Euro. L’activité est en hausse de +8,7% par rapport au premier semestre 2010. A surface comparable et taux de change constant, elle augmente de +2,5%.

1. En Europe

Au deuxième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de 191,4 M€ est en croissance de +10,0% et de +6,4% à surface comparable et taux de change constant.

Sur le premier semestre 2011, le chiffre d’affaires de 382,2 M€ est en hausse de +6,3% et +3,0% à surface comparable et taux de change constant.

Lors de l’annonce du chiffre d’affaires du premier trimestre 2011 le 13 avril dernier, le Groupe avait indiqué avoir souffert de l’augmentation des prix des matières premières et de l’appréciation des cours d’achat en dollar américain. Cette tendance s’est poursuivie sur l’ensemble du premier semestre 2011.

Au deuxième trimestre, l’activité du Groupe a bénéficié en France de l’avancée d’une semaine des soldes*, ce qui explique l’essentiel de la croissance d’activité à surface comparable et taux de change constant. Le chiffre d’affaires et le taux de démarque réalisés sur cette première semaine de soldes ont été sensiblement moins favorables que l’an dernier à période comparable.

*Démarrage le 22 juin vs le 30 juin en 2010

2. En Chine

Au deuxième trimestre 2011, le chiffre d’affaires de 65,1 M€ est en légère baisse de -0,2%, intégrant un impact négatif de change de -5,9 M€. A surface comparable et taux de change constant il recule de -2,5%.

Sur le premier semestre 2011, le chiffre d’affaires de 210,9 M€ est en hausse de +13,4%, intégrant un impact positif de change de +1,1 M€. A surface comparable et taux de change constant, la hausse est de +1,3%.

II. ÉVOLUTION DU RÉSEAU

Au 30 juin 2011, le Groupe ETAM compte 4 347 points de vente dont 986 en Europe, 3 189 en Chine et 172 en franchises internationales.

En Europe, le Groupe poursuit le développement du parc de magasins dans ses activités de lingerie.
En Chine, le Groupe a réalisé 145 ouvertures nettes durant le premier semestre 2011, contre 125 ouvertures nettes durant le premier semestre 2010.

Le Groupe Etam est un distributeur international de prêt à porter féminin, lingerie

et accessoires qui compte 4 347 points de vente au 30.06.2011

Prochaine communication :

Résultats du 1er semestre 2011, le 30 août 2011 après la clôture de la Bourse à Paris

Information analystes et investisseurs : www.etamdeveloppement.fr / Tel.: 01 55 90 72 79

Etam Développement: ISIN code: FR0000035743 / Reuters: TAM.PA / Bloomberg: TAM FP

Etam Développement Société en commandite par actions au capital de 12 169 313 euros

R.C.S. PARIS 308 382 035 Siège social : 67/73, rue de Rivoli, 75001 Paris – France

Etam Développement

Regulatory News:

Etam Développement (Paris:TAM) :

Conformément aux dispositions de l’article 241-2 du règlement général de l’AMF ainsi que du règlement européen n° 2273/2003 du 22 décembre 2003, le présent descriptif a pour objectif de décrire les finalités et les modalités du programme de rachat de ses propres actions par la société. Ce programme sera soumis à l’autorisation de l’assemblée générale du 20 mai 2011. L’avis préalable a été publié au BALO du 15 avril 2011.

1. RÉPARTITION PAR OBJECTIFS DES TITRES DE CAPITAL DÉTENUS ARRÊTÉE Á LA DATE DU 15 AVRIL 2011

Nombre de titres détenus de manière directe et indirecte : 0 représentant 0,0% du capital de la société.

Nombre de titres détenus répartis par objectifs :

Animation du cours par l’intermédiaire d’un contrat de liquidité AMAFI : 0
Opérations de croissance externe : 0
Couverture d’options d’achat d’actions ou autre système d’actionnariat des salariés : 0
Couverture de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions : 0
Annulation : 0

2. NOUVEAU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS

Autorisation du programme : assemblée générale du 20 mai 2011
Titres concernés : actions ordinaires
Part maximale du capital dont le rachat est autorisé : 10% du capital (soit 798 255 actions à ce jour), étant précisé que cette limite s’apprécie à la date des rachats afin de tenir compte des éventuelles opérations d’augmentation ou de réduction de capital pouvant intervenir pendant la durée du programme. Le nombre d’actions pris en compte pour le calcul de cette limite correspond au nombre d’actions achetées, déduction faite du nombre d’actions revendues pendant la durée du programme dans le cadre de l’objectif de liquidité.
La société ne pouvant détenir plus de 10% de son capital, compte tenu du nombre d’actions déjà détenues s’élevant à 0 (soit 0,0% du capital), le nombre maximum d’actions pouvant être achetées sera de 798 255 actions (soit 10% du capital).

Prix maximum d’achat : 42,0 euros
Montant maximal du programme : 33 526 697,0 euros
Modalités des rachats : les achats, cessions et transferts pourront être réalisés par tous moyens sur le marché ou de gré à gré, y compris par opérations sur blocs de titres (étant précisé que la résolution proposée au vote des actionnaires ne limite pas la part du programme pouvant être réalisée par achat de blocs de titres) et le cas échéant par offre publique d’achat ou d’échange ou par l’utilisation de mécanismes optionnels ou instruments dérivés, à l’exclusion de la vente d’options de vente.
Ces opérations pourront notamment être effectuées en période d’offre publique dans le respect de la réglementation en vigueur.

Objectifs :
d’assurer l’animation du marché de l’action Etam Développement par un prestataire de service d’investissement intervenant en toute indépendance dans le cadre d’un contrat de liquidité conforme à une charte de déontologie reconnue par l’Autorité des Marchés Financiers,
de conserver en vue de remettre ultérieurement ses actions à titre de paiements ou d’échange dans le cadre d’opérations de croissance externe,
d’attribuer des actions aux salariés et mandataires sociaux autorisés de la société ou de son Groupe, par attribution d’options d’achat d’actions dans le cadre des dispositions des articles L.225-177 et suivants du Code de commerce, ou par attribution d’actions gratuites dans le cadre des dispositions des articles L.225-197–1 et suivants du Code de commerce, ou au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou dans le cadre d’un plan d’actionnariat ou d’un plan d’épargne d’entreprise,
de remettre ses actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant droit par conversion, exercice, remboursement ou échange à l’attribution d’actions de la société, dans le cadre de la réglementation boursière,
d’annuler les actions, cet objectif étant conditionné par l’adoption de la quinzième résolution à caractère extraordinaire de l’assemblée générale du 20 mai 2011,

et ce sans aucune hiérarchie au sein de cette énumération.

Durée de programme : cette autorisation serait donnée pour une durée expirant à l’issue de l’assemblée Générale Ordinaire annuelle qui sera appelée à statuer sur les comptes de l’Exercice clos le 31 décembre 2011, sans pouvoir excéder dix-huit mois à compter de l’assemblée générale du 20 mai 2011.

La présente publication est disponible sur le site de la société (www.etamdeveloppement.com)

Société en commandite par actions au capital de 12 169 313 €
Siège social : 67/73, rue de Rivoli – 75001 PARIS
308 382 035 R.C.S. PARIS

ETAM DÉVELOPPEMENT
Communication financière :
01 55 90 72 79 – com-fi@etam.com

ETAM DEVELOPPEMENT

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