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EURAZEO
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Nouvelle gouvernance chez Europcar : Jean-Charles Pauze, Président du Conseil d’Administration et Roland Keppler, Directeur Général
Une nouvelle étape dans l’accélération de la transformation d’Europcar
Regulatory News:
Le Conseil d'administration d'Europcar Groupe (Paris:RF) réuni ce jour annonce la nomination de Roland Keppler en tant que Directeur Général, effective à compter du 14 février 2012. Il succède à ce poste à Philippe Guillemot.
Roland Keppler, 47 ans, ancien Directeur Général de TUIfly, dirige depuis 2009 la filiale allemande d’Europcar qui représente environ 30% du chiffre d’affaires du Groupe. Durant ces trois années, il a contribué au succès de cette filiale qui est aujourd’hui la plus rentable du Groupe. Roland Keppler a joué un rôle majeur dans le lancement de divers projets dont celui de mobilité urbaine car2go, qui constitue l’un des relais de la croissance future d’Europcar.
Une nouvelle gouvernance est mise en place avec la nomination de Jean-Charles Pauze en tant que Président du Conseil d’Administration. Jean-Charles Pauze apportera à Europcar sa connaissance des marchés internationaux et son expérience reconnue de gestionnaire. En tant que Président du Directoire de Rexel, dont Eurazeo est également actionnaire, il a amené la société à doubler de taille, à consolider son leadership au niveau mondial et à faire évoluer significativement son modèle vers un fournisseur de solutions énergétiques.
Patrick Sayer, Président du Directoire d’Eurazeo a déclaré : « Nous nous félicitons de la nomination de Roland Keppler, qui a prouvé ses qualités managériales à la tête d’Europcar en Allemagne, et de l’arrivée en tant que Président du Conseil de Jean-Charles Pauze avec lequel Eurazeo travaille étroitement depuis plus de sept ans. Roland et Jean-Charles vont accélérer le développement et la transformation d’Europcar, Eurazeo les soutient pleinement dans cette mission. Je remercie Philippe Guillemot pour le travail qu’il a réalisé au cours de son mandat. »
Jean-Charles Pauze a ajouté : « Je suis heureux de rejoindre le Groupe Europcar, leader européen des services de location de voitures, et de poursuivre ma relation de travail avec son actionnaire, Eurazeo, dont j’ai apprécié l’accompagnement dans les différentes phases de la vie de Rexel. »
Roland Keppler a déclaré : « Je suis fier de prendre la Direction du Groupe Europcar et résolu à en accélérer la transformation. En effet les attentes de nos clients en matière de mobilité évoluent. C’est dans cette direction que nous travaillons activement pour mettre à leur disposition de nouvelles solutions globales de mobilité qui intègrent leurs impératifs économiques et écologiques. »
Roland Keppler
Ingénieur de formation, Roland Keppler, 47 ans, commence sa carrière en 1992 en tant que contrôleur de gestion chez Preussag AG, puis chez Hapag Lloyd, compagnie aérienne qui lui confie, en 2002, la Direction financière de sa branche low cost Hapag Lloyd Express. Il en est nommé Directeur général en 2005. A l’issue de la fusion de Hapag Lloyd et HLX sous le nom de TUIfly, et après avoir notamment développé la filiale digitale du groupe (TUI Interactive) et organisé l’intégration de TUIfly en Europe Centrale, Roland Keppler devient Directeur général de TUIfly en 2007. En 2009, il est nommé Directeur général de la filiale allemande d’Europcar qui représente aujourd’hui près de 30% du chiffre d’affaires d’Europcar et est devenue, sous sa houlette, la plus rentable du groupe.
Jean Charles Pauze
Jean-Charles Pauze, ingénieur IDN–EC Lille, titulaire d’un MBA de l’Insead, débute sa carrière chez Total en 1971, puis rejoint en 1974 Alfa Laval en France ; il est nommé Directeur général d’Alfa Laval Industrie de 1981 à 1984 puis Directeur général du groupe Bran & Luebbe, filiale allemande d’Alfa Laval, avant de rejoindre le groupe Strafor Facom en 1986, en qualité de Président-directeur général de Clestra-Hausermann. En 1991, il est nommé Président-directeur général de Steelcase Strafor. En 1998, il rejoint le groupe PPR comme Président du Directoire de Guilbert, leader européen de la vente de fournitures et mobilier de bureau. Nommé Président du Groupe Rexel en 2002, il remet le groupe sur le chemin de la croissance et en fait le numéro un mondial de la distribution électrique. En février 2007, il devient Président du Directoire de Rexel S.A. ; il orchestre son retour en Bourse et de très nombreuses acquisitions. Rudy Provoost vient de lui succéder à la Présidence du Directoire.
A propos d’Europcar
Europcar est le n°1 européen des services de location de véhicules, donnant à ses clients accès au 1er réseau mondial de location.
Grâce à ses franchisés et ses partenaires, Europcar est présent dans plus de 150 pays, et a réalisé au travers de son portefeuille de marques près de 3 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2010, dont près de 2 milliards d'euros de chiffre d'affaires consolidé.
Forte de ses 6 500 collaborateurs engagés dans la satisfaction de ses clients, et d'une flotte moyenne de près de 200 000 véhicules, Europcar est aussi une société soucieuse de sa responsabilité sociétale, et a encore cette année remporté le World Travel Award récompensant l'entreprise la plus verte du secteur des transports « World's Leading Green Transport Solution Company ».
Europcar est détenue par la société d'investissement Eurazeo
Pour plus d'informations : www.europcar.com/corporate, www.europcar.fr
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Moncler et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
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de la Communication d’Europcar
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EURAZEO: NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 31 JANVIER 2012
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce et de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF, les sociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé publient sur leur site Internet et transmettent à l’AMF, à la fin de chaque mois, le nombre total de droits de vote et le nombre d’actions composant le capital de la société s’ils ont varié par rapport à ceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l’obligation prévue au I de l’article L. 233-8 du code de commerce.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 31 janvier 2012 : 63 143 126
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 janvier 2012 : 79 032 264
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 janvier 2012, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 76 825 133.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Moncler et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
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Calendrier financier d’Eurazeo
16 mars 2012 : Chiffre d’affaires et résultats 2011
Pour plus d’informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
Contact Relations Investisseurs :
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EURAZEO : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 31 DECEMBRE 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce et de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF, les sociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé publient sur leur site Internet et transmettent à l’AMF, à la fin de chaque mois, le nombre total de droits de vote et le nombre d’actions composant le capital de la société s’ils ont varié par rapport à ceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l’obligation prévue au I de l’article L. 233-8 du code de commerce.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 31 décembre 2011 : 63 143 126
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 décembre 2011 : 78 933 601
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 décembre 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 76 673 484.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Moncler et Rexel.
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Calendrier financier d’Eurazeo
16 mars 2012 : Chiffre d’affaires et résultats 2011
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Mise en œuvre par Eurazeo de la procédure de retrait obligatoire portant sur les actions et les bons de souscription d’actions d’OFI Private Equity Capital
Regulatory News:
Le présent communiqué est établi conformément aux dispositions de l’article 237-16 III du règlement général de l’Autorité des marchés financiers (l’AMF).
Conformément à l’article L. 621-8 du Code monétaire et financier et à l’article 231-23 de son règlement général, l’AMF a, en application de sa décision de conformité du 3 novembre 2011, apposé le visa n° 11-497 sur la note d’information relative à l’offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange (l’« Offre ») initiée par Eurazeo (Paris:RF) sur les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital (Décision et Information 211C1979 du 3 novembre 2011).
L’AMF a publié le 5 décembre 2011 un avis de résultat (avis AMF n°211C2185 ) indiquant qu’à l’issue de l’Offre, sur la base d’un capital composé au 30 novembre 2011, de 10 552 245 actions représentant autant de droits de vote au sens de l’article 223-11, I alinéa 2 du règlement général de l’AMF, et compte-tenu des 148 050 actions auto-détenues par OFI Private Equity Capital (soit 1,40 % du capital) :
- les actions OFI Private Equity Capital non présentées à l’Offre par les actionnaires minoritaires étaient au nombre de 108 759 et représentaient 1,03 % du capital et des droits de vote d’OFI Private Equity Capital ; et
- les 30 243 actions OFI Private Equity Capital susceptibles d’être créées par conversion des bons de souscription d’actions émis par la Société et admis aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris (Compartiment C) sous le code FR0010909283 (les « BSA 1 ») et sous le code FR0010909309 (les « BSA 2 », ensemble avec les BSA 1, les « BSAs »), non présentés à l’Offre, additionnées aux 108 759 actions non présentées à l’Offre mentionnées ci-dessus, représentaient 0,95 % du capital et des droits de vote d’OFI Private Equity Capital, sur une base totalement diluée des BSAs.
Par courrier en date du 6 décembre 2011 et en application de l’article L. 433-4 III et IV du Code monétaire et financier et des articles 237-14 à 237-16, notamment 237-16 I-1°, du règlement général de l’AMF, CM-CIC Securities, agissant en qualité d’établissement présentateur au nom et pour le compte d’Eurazeo, a informé l’AMF de la décision d’Eurazeo, conformément à son intention exprimée au paragraphe 1.5.3. (ii) de sa note d’information, de mettre en œuvre une procédure de retrait obligatoire (le « Retrait Obligatoire ») portant sur les actions et les BSAs d’OFI Private Equity Capital non apportés à l’Offre en contrepartie d’une indemnité en espèces :
- de 11,60 euros par action, correspondant au prix par action de la branche achat de l’Offre ; et
- de 0,47 euro par BSA, correspondant au prix par BSA de la branche achat de l’Offre.
A cet égard, l’AMF a publié le 6 décembre 2011 un avis relatif à la date de mise en œuvre du Retrait Obligatoire indiquant que ce dernier interviendrait le 12 décembre 2011 (Décision et Information 211C2197 du 6 décembre 2011).
Le Retrait Obligatoire porte sur :
- toutes les actions OFI Private Equity Capital qui n’ont pas été apportées à l’Offre, soit 108 759 actions OFI Private Equity Capital, sur la base d’un capital composé, au 30 novembre 2011, de 10 552 245 actions, compte tenu des actions suivantes qui sont exclues du Retrait Obligatoire : (i) 10 295 436 actions détenues directement ou indirectement par Eurazeo et (ii) 148 050 actions auto-détenues par OFI Private Equity Capital ; et
- tous les BSA 1 qui n’ont pas été apportés à l’Offre, soit 81 409 BSA 1, sur la base d’un nombre total de 6 124 842 BSA 1 en circulation au 30 novembre 2011, compte tenu des 6 043 433 BSA 1 détenus directement ou indirectement par Eurazeo qui sont exclus du Retrait Obligatoire ; et
- tous les BSA 2 qui n’ont pas été apportés à l’Offre, soit 62 606 BSA 2, sur la base d’un nombre total de 13 176 209 BSA 2 en circulation au 30 novembre 2011, compte tenu des 13 113 603 BSA 2 détenus directement ou indirectement par Eurazeo qui sont exclus du Retrait Obligatoire.
Le montant de l’indemnisation des actions et des BSAs visés par le Retrait Obligatoire sera versé le 12 décembre 2011 et déposé sur un compte bloqué ouvert à cet effet auprès de CM-CIC Securities, centralisateur des opérations d’indemnisation dans le cadre du Retrait Obligatoire.
A la clôture des comptes des affiliés par Euroclear France, les établissements dépositaires teneurs de comptes demanderont à CM-CIC Securities une indemnisation pour les actions et les BSAs en compte dans leurs livres n’ayant pas été apportés à l’Offre, puis créditeront les comptes des détenteurs des actions OFI Private Equity Capital et des BSAs de l’indemnité leur revenant.
Les fonds correspondant à l’indemnisation des actions OFI Private Equity Capital et des BSAs qui n’auront pas été réclamés par les établissements dépositaires pour le compte des ayants droit, seront conservés chez CM-CIC Securities pendant 10 ans à compter du 12 décembre 2011 et versés à la Caisse des dépôts et consignations à l’expiration de ce délai. Ces fonds pourront être réclamés à tout moment par leurs ayants droit sous réserve de la prescription trentenaire au profit de l’Etat.
Les actions OFI Private Equity Capital et les BSAs seront radiés de la cote sur NYSE Euronext Paris le 12 décembre 2011, date de mise en œuvre du Retrait Obligatoire.
La note d’information d’Eurazeo (ayant reçu le visa n°11-497 en date du 3 novembre 2011), la note en réponse d’OFI Private Equity Capital (ayant reçu le visa n°11-498 en date du 3 novembre 2011) ainsi que les informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo et d’OFI Private Equity Capital sont disponibles sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org) et, respectivement, sur les sites internet d’Eurazeo (www.eurazeo.com) et d’OFI Private Equity Capital (www.ofi-pecapital.com). Ces documents peuvent également être obtenus sans frais respectivement auprès de :
|
Eurazeo
32 rue de Monceau 75008 Paris France |
CM-CIC Securities
Département Corporate 6, avenue de Provence 75441 Paris Cedex 09 France |
OFI Private Equity Capital
32 rue de Monceau 75008 Paris France |
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés
d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards d’euros
d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et
valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles
elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son
absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui
permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est
notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF
Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fonroche Energie,
Moncler et Rexel.
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| Calendrier financier d’Eurazeo | 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 | ||
| 10 mai 2012 | Information financière du 1er trimestre 2012 |
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EURAZEO : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 30 NOVEMBRE 2011
Regulatory News:
En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce et de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF, les sociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé publient sur leur site Internet et transmettent à l’AMF, à la fin de chaque mois, le nombre total de droits de vote et le nombre d’actions composant le capital de la société s’ils ont varié par rapport à ceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l’obligation prévue au I de l’article L. 233-8 du code de commerce.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 30 novembre 2011 : 63 141 655
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 30
novembre 2011 : 78 615 906
Comme le prévoit le dernier
alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de
droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions
auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions
privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 30 novembre 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 76 382 289.
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A propos d’Eurazeo
Eurazeo (Paris:RF) est une des premières
sociétés d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards
d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter,
accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises
dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et
familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement
flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée.
Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor,
ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
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est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
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Calendrier financier d’Eurazeo
16 mars 2012 : Chiffre
d’affaires et résultats 2011
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Eurazeo : Information financière du 3e trimestre 2011
UNE ACTIVITE D’INVESTISSEMENT SOUTENUE
DES PERFORMANCES OPERATIONNELLES DANS LA CONTINUITE DU 1ER SEMESTRE
Eurazeo (Paris:RF):
-
Finalisation de 4 acquisitions
Acquisitions d’OFI Private Equity, Foncia, Moncler et 3S Photonics à des conditions attractives -
2 cessions réalisées dans un bon timing
Cession de la participation dans Ipsos, détenue via LT Participations
Cession de DNCA par Gruppo Banca Leonardo qui donnera lieu à une remontée de dividende à Eurazeo
-
Bonnes performances des sociétés du Groupe au 3e
trimestre 2011
Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2011 : +11,1% à données publiées et +2,8% à données publiées retraitées de l’acquisition d’OFI PEC. -
Situation financière solide
Une trésorerie de 543 M€ au 30 septembre 2011 et de 178 M€ pro forma de la réalisation des investissements dans Moncler et 3S Photonics - ANR au 30 septembre 2011 à 60,5 € par action, sur la base de l’ANR au 30 juin mis à jour des titres cotés et de la trésorerie
Patrick Sayer, Président du Directoire a déclaré : « Les sociétés du Groupe ont, dans leur ensemble, enregistré de bonnes performances opérationnelles, dans la continuité de celles du 1er semestre.
L’activité des sociétés du portefeuille est solide ou bénéficie de marchés porteurs, tirés par l'internationalisation ou par la croissance technologique. Les acquisitions réalisées devraient renforcer le profil résilient d’Eurazeo et contribuer fortement à la croissance. Ainsi, le 4e trimestre verra l’effet positif de l’intégration de Moncler, Foncia et 3S Photonics, trois belles acquisitions réalisées à des conditions attractives et qui témoignent de notre capacité à saisir des opportunités dans l’environnement actuel.
Notre situation financière reste par ailleurs très confortable, avec le renouvellement par anticipation cet été de notre ligne de crédit syndiqué d’un milliard d’euros, à échéance mi-2016. La trésorerie reste positive après les investissements et les cessions, réalisés dans des conditions satisfaisantes.»
Evolution trimestrielle du chiffre d’affaires consolidé
|
CA consolidé (en M€) |
2011 publié |
Variation 2011/2010 publiée |
Variation 2011/2010 publiée retraitée* |
|||
| 1er trimestre | 866,8 | +0,4% | +4,9% | |||
| 2e trimestre | 1 049,9 | +1,1% | +5,7% | |||
| 3e trimestre | 1 215,9 | +11,1% | +2,8% | |||
| 9 mois | 3 123,6 | +4,5% | +4,4% |
* Hors prise en compte de B&B Hotels au 1 er semestre 2010 (déconsolidée au 1er juillet 2010) et d’OFI PEC (consolidé au 1er juillet 2011) et retraité des loyers versés à ANF Immobilier par B&B Hotels
I- PERFORMANCE DES SOCIETES DU GROUPE SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2011
Le chiffre d’affaires du groupe Eurazeo s’établit à 3 123,6 millions d’euros à fin septembre 2011. Le Groupe a connu une bonne progression de son activité sur les 9 premiers mois de 2011 avec une hausse du chiffre d’affaires de 4,4% à données publiées retraitées de la cession de la participation dans B&B Hotels et de l’acquisition d’OFI PEC.
Le chiffre d’affaires de l’activité Holding connaît une progression de 55,0% à données publiées, à 42,9 millions d’euros, qui résulte principalement d’une augmentation des produits de trésorerie.
Le chiffre d’affaires de l’activité Immobilier progresse de 85,3% à données publiées (+26,1% à données retraitées) sur les 9 premiers mois de 2011, à 64,2 millions d’euros, sous l’effet de la poursuite de la progression soutenue des loyers et de la prise en compte des loyers de B&B Hotels reçus, alors que ces revenus, considérés comme des revenus intra-groupe, étaient retraités sur les 9 premiers mois de 2010. Retraité du rappel de loyers du Printemps à hauteur de 7,8 millions d’euros et des cessions d’immeubles réalisées, et après intégration des livraisons de projets de restructuration sur le patrimoine de centre-ville, le chiffre d’affaires d’ANF Immobilier progresse de 13,1% à périmètre constant.
Le chiffre d’affaires consolidé de l’activité Industrie et Services sur les 9 premiers mois de 2011 ressort à 3 016,5 millions d’euros. Il progresse de 3,5% à données publiées retraitées de la cession de B&B Hotels et de l’acquisition d’OFI.
ANF Immobilier
Croissance au 3e trimestre supérieure aux objectifs annoncés
Les loyers d’ANF Immobilier ont poursuivi leur progression durant le 3e trimestre 2011 avec un chiffre d’affaires de 64,2 millions d’euros en hausse de 26,1%, soit +13,1% à périmètre constant (retraitement des éléments exceptionnels liés au rappel de loyers du Printemps à hauteur de 7,8 millions d’euros, des acquisitions et des cessions d’immeubles).
Sur le seul centre-ville (Lyon et Marseille), la progression de 25,2% à périmètre constant résulte de la croissance des loyers provenant de la location des commerces, de la livraison des projets et de la réduction de la vacance en habitation à Marseille. Cette hausse des loyers à périmètre constant sur le patrimoine de centre-ville est supérieure aux objectifs communiqués par ANF Immobilier et permet de confirmer le dépassement de l’objectif de croissance des loyers annuels de centre-ville annoncé de 15%.
L’activité locative est demeurée forte durant le 3e trimestre avec un total de surfaces négociées, en hausse de 6% par rapport au 3e trimestre 2010. Par ailleurs le programme de cessions se poursuit.
En octobre, la société a renforcé sa structure financière en négociant des lignes de crédit supplémentaires pour un montant global de 113 millions d’euros, d’une durée moyenne de 5 ans et 8 mois, et d’un coût de Euribor 3 mois + 148 points de base. Au total, ANF Immobilier bénéficie de 164 millions d’euros de crédits non tirés.
A fin septembre 2011, ANF Immobilier dispose d’une trésorerie d’environ 70 millions d’euros. Sur la base des valeurs d'expertise au 30 juin 2011, le ratio loan-to-value (LTV) est de 29 % au 30 septembre 2011. Ce ratio d'endettement reste parmi les plus bas du secteur.
En dépit d’un environnement économique incertain, les perspectives de chiffre d’affaires à 3-4 ans sont maintenues avec une forte croissance des loyers de 55%, pour atteindre plus de 100 millions d’euros annuels. Cette forte croissance résulte de la stratégie de revalorisation locative et repose sur l’identification précise des gisements locatifs.
APCOA
Activité toujours soutenue à fin septembre
APCOA a réalisé sur les 9 premiers mois de 2011 un chiffre d’affaires de 538,2 millions d’euros, en hausse de 5,6% à données publiées et de 5,0% à taux de change constants. Tous les principaux pays d'APCOA ont affiché une croissance de leur chiffre d'affaires à l'exception du Royaume-Uni. La Scandinavie, l’Allemagne et l’Italie sont les principaux contributeurs à la croissance de ce chiffre d’affaires. Au Royaume-Uni, la baisse s’explique par la renégociation de certains contrats déficitaires initiée à la fin de l'année 2010. Dans ce cadre, certains contrats de type "location" ont été révisés, voire résiliés et certains contrats ont été transformés en contrat de type "management". Ce type de contrat a une contribution plus limitée au chiffre d’affaires, mais un impact positif sur la marge et un risque plus faible.
De ce fait, le chiffre d’affaires du 3e trimestre ressort en légère baisse (-0,6% à données publiées et -0,4% à taux de change constants). A portefeuille de contrats comparable, le chiffre d’affaires du 3e trimestre affiche une croissance solide de 4,4%.
Le nouveau management continue par ailleurs à mettre en place les améliorations opérationnelles et fonctionnelles identifiées, avec notamment la poursuite dans les autres pays du groupe du chantier d'optimisation du portefeuille de contrats qui a été mené avec succès au Royaume-Uni.
Elis
Poursuite de la reprise en France et à l’international
La contribution d’Elis au chiffre d'affaires des 9 premiers mois 2011 d’Eurazeo ressort à 862,1 millions d’euros, en hausse de 8,5% en publié et de +3,1 % à périmètre et taux de change constants.
La performance du 3e trimestre 2011, +9,8% en publié et +4,7% à périmètre et taux de change constants, marque une forte amélioration par rapport au 1er semestre. L’ensemble des marchés où Elis est présent contribuent à cette performance.
En France, le chiffre d’affaires des 9 premiers mois a progressé de 3,5% (+2,9% à périmètre constant) avec une accélération de la hausse du chiffre d’affaires en Hôtellerie - Restauration (+7,1% à périmètre constant), la poursuite de la reprise sur le marché Industrie, Commerce et Services (+1,8% à périmètre constant), et une croissance de 3,9% à données comparables sur le marché de la Santé.
A l’international, la croissance sur les 9 premiers mois est de 38,3% (+3,0% à périmètre et taux de change constants) à la suite des acquisitions réalisées en Espagne et en Suisse, tous les pays contribuant à la croissance à périmètre constant.
Eurazeo PME / OFI Private Equity Capital (consolidée par intégration globale à compter du 1er juillet 2011)
Croissance soutenue du chiffre d'affaires au 3e trimestre 2011
Le chiffre d’affaires consolidé au 30 septembre 2011 s’établit à 265,5 millions d’euros, contre 249,6 millions d’euros au 30 septembre 2010, soit une progression de +6,4% en données publiées, et de +8,5% à périmètre comparable.
Le chiffre d’affaires consolidé du 3e trimestre 2011 est de 90,6 millions d’euros, soit une croissance de 6,6% par rapport aux données publiées au 3e trimestre 2010. En retraitant les données 2010 des deux variations de périmètre du portefeuille d’OFI Private Equity Capital (l'investissement dans Mors Smitt et la cession d'IMV Technologies ayant été réalisés au 4e trimestre 2010), la croissance est de 9,4%.
Cette augmentation est essentiellement liée à la croissance du groupe Léon de Bruxelles, +12% (due notamment à l’ouverture de cinq restaurants en 2011) et du groupe Financière de Siam, +7% (due essentiellement à la reprise des programmes de maintenance en France et aux États-Unis), ainsi qu'aux opérations de croissance externe réalisées par les groupes Mors Smitt et Gault & Frémont. L'activité du groupe Dessange reste, quant à elle, stable sur la période.
Europcar
Stabilité du chiffre d’affaires à fin septembre 2011
Le chiffre d’affaires consolidé d’Europcar pour les 9 premiers mois de 2011 s’élève à 1 525,5 millions d’euros, stable à données publiées et à données comparables par rapport aux 9 premiers mois de 2010. La croissance du chiffre d’affaires des pays du Nord de l’Europe a permis de compenser les effets d’une conjoncture plus difficile dans certains pays d’Europe du Sud, ainsi que ceux résultant de la décision prise en début d’exercice de réduire les volumes sur certains segments moins contributifs, notamment au Royaume-Uni.
Le chiffre d’affaires du 3e trimestre ressort à 616,0 millions d’euros, stable à données comparables, et en baisse de 0,6% à données publiées.
A périmètre et taux de change constants, le chiffre d’affaires moyen par jour de location (RPD) d’Europcar est en hausse de 0,8% sur les 9 premiers mois 2011 et est resté quasi stable (-0,1%) au 3e trimestre 2011, dans un contexte de politiques de prix agressives menées par certains concurrents dans certains pays.
PERFORMANCES DES SOCIETES MISES EN EQUIVALENCE SUR LES 9 PREMIERS MOIS DE 2011
Au 3e trimestre 2011, la croissance du chiffre d’affaires des sociétés mises en équivalence a marqué une accélération sensible par rapport au 1er semestre, notamment chez Edenred et Rexel.
Accor
Forte croissance de l’activité au 3e trimestre
Accor a publié un chiffre d’affaires pour le 3e trimestre en forte croissance, à 1 623 millions d’euros, soit une hausse de 5,8% à données comparables. Dans l’Hôtellerie Haut et milieu de gamme, le chiffre d’affaires du 3e trimestre s’est inscrit en hausse de 3,3% à données publiées et de +5,3% à donnés comparables. Le chiffre d’affaires de l’Hôtellerie Economique hors Etats-Unis a également affiché de très bonnes tendances, à +7,5% à données comparables. Le chiffre d’affaires de l’Hôtellerie Economique aux Etats-Unis a enregistré sa plus forte progression depuis le début de l’année, à +5,1% à données comparables sur le 3e trimestre.
La France, premier marché du Groupe, a enregistré d’excellentes performances au 3e trimestre, et constitue l’un des marchés les plus forts en Europe, avec des progressions de +6,7% sur le segment Haut et milieu de gamme, et de +7,1% sur le segment Economique. L’activité reste par ailleurs très dynamique dans les pays émergents. En Asie Pacifique, le chiffre d’affaires du 3e trimestre a progressé de +10,0% sur le segment Haut et milieu de gamme et de +10,9% sur l’Economique. En Amérique latine, la hausse a atteint +10,8% sur le Haut et milieu de gamme et +19,0% sur l’Economique.
Le développement de l’offre a contribué positivement au chiffre d’affaires du trimestre pour 30 millions d’euros, soit +1,9% : cette croissance s’est matérialisée par l’ouverture de 116 hôtels représentant près de 14 300 chambres, dont 4 700 chambres liées à l’acquisition de Citea et près de 2 700 chambres liées à la reprise en contrats de franchise de 24 hôtels Mercure au Royaume-Uni.
Le chiffre d’affaires à fin septembre 2011 s’établit à 4 597 millions d’euros, en hausse de 5,8 % à données comparables, grâce à la bonne progression des taux d’occupation et la reprise des prix moyens sur l’ensemble des segments.
Edenred
Croissance soutenue au 3e trimestre
Au cours des 9 premiers mois de 2011, le volume d’émission s’établit à 10 844 millions d’euros, en progression de 9,7% à données comparables. Cette hausse reflète le fort dynamisme économique et commercial de l’Amérique latine (+20,5%) et la légère croissance en Europe (+2,3% hors perte du contrat CONSIP en Italie) dans un contexte de stabilité de l’emploi salarié.
Au 4e trimestre, cette bonne tendance de l’activité devrait perdurer. Toutefois, ce trimestre sera marqué par une base de comparaison plus élevée en Amérique latine du fait des ventes de Noël particulièrement fortes en 2010, et par le poids plus important du segment cadeaux BtoC en France.
Dans ce contexte, l’objectif de croissance organique du volume d’émission compris entre +6% et +14% est confirmé pour l’année 2011.
Le chiffre d’affaires total de 746 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’année affiche également une solide croissance organique de 10,3%. Le chiffre d’affaires opérationnel a crû au même rythme que le volume d’émission dans un contexte de stabilisation des taux de commission clients, tandis que le chiffre d’affaires financier progresse significativement grâce à la hausse des taux d’intérêt.
L’objectif annuel de résultat d’exploitation courant compris entre 340 et 360 millions d’euros est confirmé.
Foncia (consolidé par mise en équivalence à compter du 1er juillet 2011)
Performance solide de l'administration de biens
Sur les 9 premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires de Foncia s'est établi à 445,2 millions d’euros, en hausse de 2,6% par rapport à 2010. L'administration de biens en France, qui regroupe les activités de gestion locative, location et copropriété, avec un chiffre d'affaires de 305,2 millions d’euros a connu une croissance de +3,2%. Les autres activités ont généré un chiffre d'affaires de 140,0 millions d'euros en hausse de +1,4% par rapport à 2010 grâce à la croissance de l'international et des produits mandants qui viennent compenser la baisse attendue des transactions.
L’ambition de ce "LBO primaire" est de faire du Groupe Foncia l'acteur de référence de son secteur, en renforçant les investissements sur la qualité de service, la capacité d'innovation et l'excellence opérationnelle. Depuis l'acquisition cet été, la société met en œuvre un certain nombre de chantiers devant permettre de générer de la croissance organique à terme tout en améliorant sa rentabilité opérationnelle.
Rexel
Accélération de la croissance au 3e trimestre et amélioration de la rentabilité
Au 3e trimestre 2011, Rexel a enregistré des performances très solides avec une forte croissance de ses ventes, une nouvelle amélioration de sa rentabilité et un renforcement de sa structure financière. Les ventes du trimestre ont progressé de 7,5% à données comparables et à nombre de jours constant et de 5,6% à données publiées, marquant une amélioration par rapport à la croissance enregistrée au 2e trimestre dans les 3 principales régions d’activité du Groupe et notamment en Amérique du Nord. Sur les 9 premiers mois de l’année, Rexel a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 9,4 milliards d’euros en progression de 6,7% par rapport à 2010.
La rentabilité s’est également améliorée sur le trimestre, grâce notamment à une stricte maîtrise des coûts opérationnels, et le résultat opérationnel a atteint 474 millions d’euros sur les 9 premiers mois de l’année, en progression de 32% par rapport à 2010. Sur les 12 derniers mois, Rexel a aussi réduit son endettement net de 163 millions d’euros, ramenant ainsi celui-ci de 3,2 fois l’EBITDA au 30 septembre 2010 à 2,8 fois au 30 septembre 2011.
Grâce aux bonnes performances enregistrées depuis le début de l’année et au moteur de croissance que constitue l’efficacité énergétique, tant dans le domaine de la construction que dans celui de l’industrie, Rexel a confirmé, à l’occasion de la publication de ses résultats au 30 septembre, ses objectifs financiers pour l’année 2011, avec notamment une amélioration de la marge d’EBITA de 50 points de base et un flux de trésorerie disponible avant intérêts et impôts de 500 millions d’euros.
II- SITUATION FINANCIERE ET TRESORERIE
| En millions d’euros | Au 30 septembre 2011 | Au 28 octobre 2011* | ||
| Trésorerie immédiatement disponible | 469,6 | 107,1 | ||
| Intérêts courus sur les obligations échangeables en actions Danone | -13,5 | -16,9 | ||
| Divers actifs – passifs | 86,7 | 87,5 | ||
| Trésorerie | 542,7 | 177,7 | ||
| Dettes non affectées | -110,3 | -110,3 | ||
| Trésorerie nette | 432,5 | 67,5 |
* Donn ées non auditées.
Après investissement dans Moncler et 3S Photonics, la trésorerie ressort à 177,7 millions d’euros au 28 octobre 2011 contre 542,7 millions d’euros au 30 septembre 2011.
Rappelons qu’après l’investissement dans Moncler, le fonds de co-investissement Eurazeo Partners est désormais complètement investi.
III- ACTIF NET REEVALUE
Sur la base de la mise à jour des titres cotés, l'Actif Net Réévalué d’Eurazeo au 30 septembre 2011 ressort à 60,5 euros par action, contre 70,1 euros au 30 juin 2011 (cf. détail de valorisation en annexes 1).
En prenant ANF Immobilier à sa quote-part d'actif net réévalué et non à son cours de bourse, l’ANR au 30 septembre 2011 serait de 62,2 euros par action.
Rappel de la méthodologie de valorisation
La méthodologie de valorisation est conforme aux recommandations faites par l’International Private Equity Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements non cotés est principalement fondée sur des multiples de comparables ou de transactions. Eurazeo retient des multiples moyen / long terme, en cohérence avec sa stratégie d’investissement de long terme et sa flexibilité financière. Pour les sociétés cotées, la valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés des volumes.
Les valeurs retenues pour les investissements non cotés font l’objet d’une revue détaillée effectuée par un évaluateur professionnel indépendant, Accuracy deux fois par an (31 décembre et 30 juin). Cette revue conforte les valeurs retenues et constate que la méthodologie d’évaluation est conforme aux recommandations de l’IPEV.
IV- EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLÔTURE
Moncler (consolidé par mise en équivalence à compter du 1er octobre 2011)
Finalisation de l’acquisition et performances au-delà des attentes
Eurazeo a annoncé le 12 octobre 2011 la réalisation de l’acquisition de 45 % du capital de Moncler, pour un montant de 418 millions d’euros, selon les termes annoncés le 6 juin 2011. Remo Ruffini, Président et Directeur artistique, conserve 32 % du capital et les autres actionnaires 23%.
L’investissement en fonds propres d’Eurazeo s’élève à 301 millions d’euros après syndication à des investisseurs privés et institutionnels - dont le fonds Eurazeo Partners - et co-investissements des fonds IDG-Accel China Capital et Cathay Capital qui apporteront leur expérience et leur soutien sur le marché chinois. A cette occasion, Moncler a renouvelé ses financements en obtenant un crédit syndiqué de 225 millions d’euros auprès d’un pool de banques italiennes et internationales.
A fin septembre 2011, le groupe Moncler continue de croître rapidement. Les ventes consolidées des 9 premiers mois atteignent 397 millions d’euros, contre 347 millions d’euros à fin septembre 2010, en hausse de 14%. Les ventes de la marque Moncler progressent de 25% sur la période, au-delà des attentes : toutes les zones sont en croissance et les ventes hors d’Europe ont quasiment doublé par rapport à l’année dernière. Les ventes dans les magasins Moncler à périmètre constant continuent de progresser fortement à +17%.
Acquisition de 3S Photonics (consolidé par intégration globale à compter du 1er novembre 2011)
Eurazeo a réalisé l’acquisition de 3S Photonics, leader français dans les lasers et les composants opto-electroniques. Cette acquisition représente un investissement initial en fonds propres de 27 millions d’euros, auxquels s’ajoutent 5 millions d’euros apportés dans le cadre d’une augmentation de capital. 5 millions d’euros supplémentaires seront apportés dans les prochains mois. Après augmentation de capital de 10 millions d’euros au total, permettant de financer la croissance de 3S Photonics, Eurazeo aura réalisé un investissement global en fonds propres de 37 millions d’euros, selon les termes annoncés le 13 octobre 2011, et détiendra près de 83% du capital de 3S Photonics.
Fonroche
Fonroche a signé un contrat avec la Puerto Rican Energy and Power Authority (PREPA) pour le développement et l'exploitation de 40 MW en énergie photovoltaïque à Porto Rico.
Ces 40 MW représenteront un investissement total de l'ordre de 100 millions de dollars et plus de 300 millions de dollars de vente d'électricité sur la période du contrat d'achat.
Fonroche concrétise ainsi les premiers résultats du déploiement de son activité photovoltaique à l'étranger, lui permettant ainsi d'assurer les relais de croissance du groupe post 2012.
En parallèle, en France, Fonroche poursuit le déploiement de son activité photovoltaique, en multipliant par plus de deux son rythme d'installation de centrales, et entame sa diversification vers d'autres énergies alternatives à base de biogaz et de géothermie.
Lancement d’une offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange suivie d’un retrait obligatoire sur OFI Private Equity Capital
Eurazeo a lancé une offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange visant les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital. Cette offre a reçu le visa de l’AMF le 3 novembre 2011.
Termes de l’Offre :
Pour la branche achat de l’Offre :
• 11,60 euros par action OFI PEC
• 0,47 euro par bon de souscription d’actions OFI PEC
Pour la branche échange de l’Offre :
• 10 actions nouvelles Eurazeo à émettre contre 54 actions OFI PEC existantes
• 1 action nouvelle Eurazeo à émettre contre 110 bons de souscriptions d’actions OFI PEC existants
Calendrier de l’Offre :
L’Offre est ouverte du 8 au 28 novembre 2011.
Retrait Obligatoire:
Eurazeo a l’intention, une fois l'avis de résultat de l'Offre publié par l'AMF, de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire à un prix exclusivement en numéraire et identique au prix proposé dans le cadre de la branche achat de l’Offre.
* * *
Conférence téléphonique
Eurazeo tient aujourd'hui une conférence téléphonique à 8h00 (heure française) au cours de laquelle sera commentée cette annonce. Toute personne intéressée peut y accéder en composant le +33 (0)1 70 77 09 25. L'enregistrement de la conférence sera disponible dès 11 h (heure française) au +33 (0)1 72 00 15 01 (référence 274815#).
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec près de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fonroche Energie, Moncler et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
| Calendrier financier d’Eurazeo | 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 | ||||||
| 10 mai 2012 | Information financière du 1er trimestre 2012 | |||||||
| 11 mai 2012 | Assemblée Générale | |||||||
| 29 août 2012 | Chiffre d’affaires et résultats du 1er semestre 2012 | |||||||
Pour plus d’informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
ANNEXES
Annexe 1 - Actif net réévalué au 30 septembre 2011
| % dét. | Nb titres |
Cours
(€) |
ANR au 30 sept. 2011 (M€) |
par action |
avec ANF à son ANR(3)@ 39,6 € |
|||||||||
| Investissements non cotés | 1 732,7 | 27,4 | ||||||||||||
| Eurazeo PME (Groupe OFI PEC) (1) | 143,7 | 2,3 | ||||||||||||
| Investissements cotés | 976,9 | 15,5 | ||||||||||||
| Rexel | 21,55% | 57 923 503 | 11,50 | 665,8 | ||||||||||
| Accor | 8,85% | 20 101 821 | 21,74 | 437,1 | ||||||||||
| Edenred | 8,90% | 20 101 821 | 18,36 | 369,1 | ||||||||||
| Dette nette Accor/Edenred | -495,1 | |||||||||||||
| Accor/Edenred net* (2) | 20 101 821 | 311,1 | ||||||||||||
| Immobilier | 523,2 | 8,3 | 650,7 | |||||||||||
| ANF Immobilier net | 51,63% | 14 337 178 | 30,66 | 439,5 | 567,0 | |||||||||
| Colyzeo et Colyzeo 2 (2) | 83,7 | |||||||||||||
| Autres Titres cotés | ||||||||||||||
| Danone (nantis OEA) | 2,53% | 16 433 370 | 42,60 | 700,0 | ||||||||||
| Dette Danone (OEA) | -700,0 | |||||||||||||
| Danone net* | ||||||||||||||
| Autres Titres | 22,6 | 0,4 | ||||||||||||
| Eurazeo Partners | 7,5 | |||||||||||||
| Autres (SFGI, ...) | 15,1 | |||||||||||||
| Trésorerie | 542,7 | 8,5 | ||||||||||||
| Dette non affectée | -110,3 | |||||||||||||
| Impôts sur les plus-values latentes | -78,9 | -104,0 | ||||||||||||
| Autocontrôle | 3,58% | 2 271 117 | 70,0 | |||||||||||
| Valeur totale des actifs après IS | 3 822,6 | 3 925,1 | ||||||||||||
| ANR par action | 60,5 | 62,2 | ||||||||||||
| Nombre d'actions | 63 141 655 | 63 141 655 | ||||||||||||
* Net des dettes affectées
(1) Les actions OFI PEC sont valorisées sur la base de l'ANR communiqué par OFI PEC. L’ANR présenté ici tient compte d’une détention de 93,93 % du groupe OFI PEC.
(2) Les titres Accor/Edenred détenus indirectement au travers des fonds Colyzeo sont classés sur la ligne relative à ces fonds.
(3) Au 30 juin 2011
Annexe 2 - Evolution du chiffre d’affaires à données publiées et total retraité de la cession de B&B Hotels et de l’acquisition d’OFI PEC
| 1er trimestre | 2e trimestre | 3e trimestre | 9 mois | |||||||||||||||||||||||||||
| Variation | Variation | Variation | Variation | |||||||||||||||||||||||||||
| (en M€) | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | ||||||||||||||||||
| publié | publiée | publié | publiée | publié | publiée | publié | publiée | |||||||||||||||||||||||
| Holding | 3,2 | 1,6 | 98,0% | 31,2 | 23,5 | 32,7% | 8,5 | 2,6 | 231,5% | 42,9 | 27,7 | 55,0% | ||||||||||||||||||
| Eurazeo | 3,0 | 1,4 | 110,4% | 9,6 | 1,8 | 444,8% | 4,9 | 2,5 | 99,4% | 17,5 | 5,6 | 210,0% | ||||||||||||||||||
| Autres | 0,2 | 0,2 | 7,1% | 21,6 | 21,7 | -0,7% | 3,6 | 0,1 | N/A | 25,4 | 22,1 | 15,3% | ||||||||||||||||||
| Immobilier | 18,4 | 8,8 | 108,5% | 26,9 | 8,9 | 201,0% | 19,0 | 16,9 | 12,1% | 64,2 | 34,7 | 85,3% | ||||||||||||||||||
| ANF | 18,4 | 8,8 | 108,5% | 26,9 | 8,9 | 201,0% | 19,0 | 16,9 | 12,1% | 64,2 | 34,7 | 85,3% | ||||||||||||||||||
| Autres (EREL) | - | - | N/A | 0,0 | - | N/A | - | - | N/A | - | - | N/A | ||||||||||||||||||
| Industrie - Services | 845,2 | 852,8 | -0,9% | 982,8 | 997,3 | -1,4% | 1 188,4 | 1 075,4 | 10,5% | 3 016,5 | 2 925,4 | 3,1% | ||||||||||||||||||
| APCOA | 174,8 | 159,2 | 9,8% | 184,6 | 170,4 | 8,4% | 178,8 | 179,9 | -0,6% | 538,2 | 509,5 | 5,6% | ||||||||||||||||||
| B&B Hotels | 45,0 | -100,0% | 53,3 | -100,0% | - | - | N/A | - | 98,3 | -100,0% | ||||||||||||||||||||
| ELIS | 268,0 | 250,0 | 7,2% | 291,1 | 268,5 | 8,4% | 303,1 | 276,0 | 9,8% | 862,1 | 794,4 | 8,5% | ||||||||||||||||||
| Europcar | 402,4 | 398,6 | 1,0% | 507,1 | 505,0 | 0,4% | 616,0 | 619,4 | -0,6% | 1 525,5 | 1 523,0 | 0,2% | ||||||||||||||||||
| OFI PEC | 90,6 | - | N/A | 90,6 | - | N/A | ||||||||||||||||||||||||
| Autres | 0,0 | 0,1 | N/A | 0,0 | 0,1 | N/A | - | 0,1 | N/A | 0,0 | 0,3 | N/A | ||||||||||||||||||
| Total | 866,8 | 863,3 | 0,4% | 1 040,9 | 1 029,7 | 1,1% | 1 215,9 | 1 094,8 | 11,1% | 3 123,6 | 2 987,8 | 4,5% | ||||||||||||||||||
| Hors B&B et OFI PEC* | 866,8 | 826,4 | 4,9% | 1 040,9 | 984,5 | 5,7% | 1 125,3 | 1 094,8 | 2,8% | 3 033,0 | 2 905,7 | 4,4% | ||||||||||||||||||
* Hors prise en compte de B&B Hotels au 1er semestre 2010 (déconsolidée au 1er juillet 2010) et d’OFI PEC au 3e trimestre 2011 (consolidé au 1er juillet 2011) et retraité des loyers versés à ANF Immobilier par B&B Hotels.
Annexe 3 – Evolution du chiffre d’affaires à périmètre et taux de change constants (pcc)*
| 1er trimestre | 2e trimestre | 3e trimestre | 9 mois | |||||||||||||||||||||||||||
| Variation | Variation | Variation | Variation | |||||||||||||||||||||||||||
| (en M€) | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | ||||||||||||||||||
| pcc | pcc | pcc | pcc | pcc | pcc | pcc | pcc | |||||||||||||||||||||||
| Holding | 3,2 | 1,6 | 98,0% | 31,2 | 23,5 | 32,7% | 8,5 | 2,6 | 231,5% | 42,9 | 27,7 | 55,0% | ||||||||||||||||||
| Eurazeo | 3,0 | 1,4 | 110,4% | 9,6 | 1,8 | 444,8% | 4,9 | 2,5 | 99,4% | 17,5 | 5,6 | 210,0% | ||||||||||||||||||
| Autres | 0,2 | 0,2 | 7,1% | 21,6 | 21,7 | -0,7% | 3,6 | 0,1 | N/A | 25,4 | 22,1 | 15,3% | ||||||||||||||||||
| Immobilier | 18,4 | 16,0 | 15,1% | 26,9 | 18,0 | 49,0% | 19,0 | 16,9 | 12,1% | 64,2 | 50,9 | 26,1% | ||||||||||||||||||
| ANF | 18,4 | 16,0 | 15,1% | 26,9 | 18,0 | 49,0% | 19,0 | 16,9 | 12,1% | 64,2 | 50,9 | 26,1% | ||||||||||||||||||
| Autres (EREL) | - | - | N/A | - | - | N/A | - | - | N/A | - | - | N/A | ||||||||||||||||||
| Industrie - Services | 845,2 | 831,8 | 1,6% | 982,8 | 957,4 | 2,7% | 1 188,4 | 1 168,0 | 1,8% | 3 016,5 | 2 957,2 | 2,0% | ||||||||||||||||||
| APCOA | 174,8 | 162,9 | 7,3% | 184,6 | 170,4 | 8,3% | 178,8 | 179,4 | -0,4% | 538,2 | 512,8 | 5,0% | ||||||||||||||||||
| ELIS | 268,0 | 263,4 | 1,7% | 291,1 | 283,0 | 2,8% | 303,1 | 289,5 | 4,7% | 862,1 | 836,0 | 3,1% | ||||||||||||||||||
| Europcar | 402,4 | 405,4 | -0,7% | 507,1 | 503,9 | 0,6% | 616,0 | 616,1 | 0,0% | 1 525,5 | 1 525,3 | 0,0% | ||||||||||||||||||
| OFI PEC | - | - | N/A | - | - | N/A | 90,6 | 82,9 | 9,4% | 90,6 | 82,9 | 9,4% | ||||||||||||||||||
| Autres | - | 0,1 | N/A | 0,0 | 0,1 | N/A | - | 0,1 | N/A | 0,0 | 0,3 | N/A | ||||||||||||||||||
| Total | 866,8 | 849,4 | 2,0% | 1 040,9 | 999,0 | 4,2% | 1 215,9 | 1 187,5 | 2,4% | 3 123,6 | 3 035,8 | 2,9% | ||||||||||||||||||
* Intègre les chiffres d’affaires des acquisitions réalisées par les sociétés du Groupe du 1er janvier au 31 décembre 2010 et à taux de change constants. Données non auditées.
Relations Investisseurs :
Carole Imbert, +33 (0)1 44 15 16 76
cimbert@eurazeo.com
ou
Sandra
Cadiou,+33 (0)1 44 15 80 26
scadiou@eurazeo.com
ou
Contact
presse :
Eurazeo - Image 7 :
Grégoire Lucas, +33 (0)1 53
70 74 94
glucas@image7.fr
ou
Claire
Doligez, + 33 (0)1 53 70 74 48
cdoligez@image7.fr
Eurazeo : Modalités de mise à disposition de la note d'information visée
Regulatory News:
Mise à disposition de la note d’information relative à l’offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange visant les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital initiée par la société Eurazeo et présentée par CM-CIC Securities, et des informations relatives aux caractéristiques notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo
Le présent communiqué est publié par la société Eurazeo (Paris:RF) en application des dispositions de l’article 231-27, 1° et 2°, et 231-28 du règlement général de l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF »).
La note d’information de la société Eurazeo relative à l’offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange initiée par la société Eurazeo sur les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital (l’« Offre ») a, en application de la décision de conformité de l’AMF en date du 3 novembre 2011, reçu de l’AMF le visa n°11-497 délivré le 3 novembre 2011.
Conformément aux dispositions de l’article 231-28 du Règlement général de l’AMF, les informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo ont été déposées auprès de l’AMF le 4 novembre 2011.
Des exemplaires de la note d’information de la société Eurazeo, visée par l’AMF, et des autres informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo sont disponibles sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org) et sans frais auprès de la société Eurazeo, 32 rue de Monceau, 75008 Paris, France et sur le site internet d’Eurazeo (www.eurazeo.com).
Termes de l’Offre :
Pour la branche achat de l’Offre :
- 11,60 euros par action OFI PEC
- 0,47 euro par bon de souscription d’actions OFI PEC
Pour la branche échange de l’Offre :
- 10 actions nouvelles Eurazeo à émettre contre 54 actions OFI PEC existantes
- 1 action nouvelle Eurazeo à émettre contre 110 bons de souscriptions d’actions OFI PEC existants
Durée de l’Offre :
L’Offre sera ouverte pendant 15 jours de négociation. Le calendrier de l’Offre sera déterminé par l'AMF conformément à son règlement général et sera publié préalablement à son ouverture par l’AMF et NYSE Euronext.
Retrait Obligatoire:
Eurazeo a l’intention, une fois l'avis de résultat de l'Offre publié par l'AMF, de demander la mise en œuvre d’un retrait obligatoire en application des articles 237-14 et suivants du règlement général de l'AMF, à un prix exclusivement en numéraire identique au prix proposé dans le cadre de la branche achat de l’Offre.
Ce communiqué ne constitue pas et ne doit pas être regardé comme une offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange sur les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital initiée par la société Eurazeo.
L’accès à la note d’information et à tout document relatif à l’Offre et la participation à l’Offre peuvent faire l’objet de restrictions légales dans certaines juridictions. L’Offre est faite exclusivement en France et ne sera pas faite à des personnes soumises à de telles restrictions, directement ou indirectement. Le non-respect de telles restrictions constitue une violation des lois et règlements applicables en matière boursière dans certaines juridictions. Eurazeo décline toute responsabilité en cas de violation par toute personne des restrictions légales applicables. L’Offre ne pourra en aucune façon faire l’objet d’une acceptation depuis un pays dans lequel l’acceptation de l’Offre constitue une violation des lois et règlements applicables.
Il est vivement recommandé aux actionnaires et aux porteurs de bons de souscription d’actions ainsi qu’aux autres investisseurs de prendre connaissance des documents relatifs à l’Offre avant de prendre une quelconque décision relative à l’Offre.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d’investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fonroche Energie, Moncler et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN :
FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
| Calendrier financier d’Eurazeo | 10 novembre 2011 | Information financière du 3e trimestre 2011 | ||
| 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 | |||
| 10 mai 2012 | Information financière du 1er trimestre 2012 |
Pour plus d’informations, merci de visiter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
Relations Investisseurs :
Carole Imbert - cimbert@eurazeo.com
Tel
: +33 (0)1 44 15 16 76
ou
Sandra Cadiou - scadiou@eurazeo.com
Tel
: +33 (0)1 44 15 80 26
ou
Presse :
Eurazeo - Image
7 :
Grégoire Lucas - glucas@image7.fr
Tel
: +33 (0)1 53 70 74 94
ou
Claire Doligez – cdoligez@image7.fr
Tel
: + 33 (0)1 53 70 74 48
EURAZEO : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 31 OCTOBRE 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce et de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF, les sociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé publient sur leur site Internet et transmettent à l’AMF, à la fin de chaque mois, le nombre total de droits de vote et le nombre d’actions composant le capital de la société s’ils ont varié par rapport à ceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l’obligation prévue au I de l’article L. 233-8 du code de commerce.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 31 octobre 2011 : 63 141 655
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 octobre
2011 : 78 610 626
Comme le prévoit le dernier alinéa de
l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote
est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont
attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de
vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 octobre 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 76 389 509.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés
d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros
d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et
valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles
elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son
absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui
permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est
notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF
Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
Eurazeo
est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 -
Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
Calendrier financier d’Eurazeo
10 novembre 2011 :
Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2011
16 mars
2012 : Chiffre d’affaires et résultats 2011
Pour plus d’informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
Relations Investisseurs :
Carole Imbert - cimbert@eurazeo.com
Tel
: +33 (0)1 44 15 16 76
ou
Sandra Cadiou - scadiou@eurazeo.com
Tel
: +33 (0)1 44 15 80 26
ou
Presse :
Eurazeo - Image
7 :
Grégoire Lucas - glucas@image7.fr
Tel
: +33 (0)1 53 70 74 94
ou
Claire Doligez – cdoligez@image7.fr
Tel
: + 33 (0)1 53 70 74 48
DEPOT D’UN PROJET D’OFFRE PUBLIQUE ALTERNATIVE SIMPLIFIEE D’ACHAT OU D’ECHANGE SUIVIE D’UN RETRAIT OBLIGATOIRE VISANT LES ACTIONS ET LES BONS DE SOUSCRIPTIONS D’ACTIONS DE LA SOCIETE OFI PEC INITIEE PAR LA SOCIETE Eurazeo PRESENTEE PAR CM - CIC Securities
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
Ce communiqué ne constitue pas une offre d’acquérir des titres. L’offre décrite ci-après ne pourra être ouverte qu’une fois déclarée conforme par l’Autorité des marchés financiers.
TERMES DE L’OFFRE PUBLIQUE ALTERNATIVE SIMPLIFIEE D’ACHAT OU D’ECHANGE :
POUR LA BRANCHE ACHAT DE L’OFFRE PUBLIQUE ALTERNATIVE SIMPLIFIÉE
11,60 euros par action OFI PEC
0,47 euros par bon de souscription d’actions OFI PEC
POUR LA BRANCHE ÉCHANGE DE L’OFFRE PUBLIQUE ALTERNATIVE SIMPLIFIÉE
10 actions nouvelles Eurazeo à émettre contre 54 actions OFI PEC existantes
1 action nouvelle Eurazeo à émettre contre 110 bons de souscriptions d’actions OFI PEC existants
Le présent communiqué relatif au dépôt le 21 octobre 2011 par la société Eurazeo auprès de l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») d’une offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange suivie d’un retrait obligatoire visant les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital est établi et diffusé conformément à l’article 231-16 du Règlement général de l’AMF.
CETTE OFFRE ET LE PROJET DE NOTE D’INFORMATION RESTENT SOUMIS A L’EXAMEN DE L’AMF
Le projet de note d’information est disponible sur le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org) et d’Eurazeo (www.eurazeo.com). Des exemplaires de ce projet de note d’information peuvent être obtenus sans frais auprès de :
|
Eurazeo
32 rue de Monceau 75008 Paris France |
CM-CIC Emetteur
Département Corporate de CM-CIC Securities 6, avenue de Provence 75441 Paris Cedex 09 France |
Conformément aux dispositions de l’article 231-28 du Règlement général de l’AMF, les informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo seront déposées auprès de l’AMF et mises à la disposition du public au plus tard la veille de l’ouverture de l’offre publique alternative simplifiée.
1 PRÉSENTATION DE L’OFFRE
En application des articles 231-13, 233-1 et 237-14 et suivants du Règlement général de l’AMF, CM-CIC Securities, agissant pour le compte de la société Eurazeo, société anonyme immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro d’identification unique 692 030 992 RCS Paris, dont le siège social est situé 32, rue de Monceau, 75008 Paris (l’« Initiateur » ou « Eurazeo »), a déposé le 21 octobre 2011 un projet d’offre publique alternative simplifiée d’achat ou d’échange (l’« Offre Publique Alternative Simplifiée ») aux termes duquel elle propose de manière irrévocable aux actionnaires ainsi qu’aux titulaires de bons de souscriptions d’actions de la société OFI Private Equity Capital, société en commandite par actions immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro d’identification unique 642 024 194 RCS Paris, dont le siège social est situé 32, rue de Monceau, 75008 Paris (la « Société » ou « OFI PEC ») d’acquérir leurs Actions et BSAs (tel que ces termes sont définis ci-après) dans les conditions ci-après. L’Offre Publique Alternative Simplifiée sera immédiatement suivie de la mise en œuvre d’un retrait obligatoire en application des articles 237-14 et suivants du Règlement général de l’AMF, exclusivement en numéraire (le « Retrait Obligatoire », et avec l’Offre Publique Alternative Simplifiée, l’« Offre »)
L’Offre Publique Alternative Simplifiée est constituée d’une offre alternative d’achat ou d’échange :
(i) Pour la branche achat (la « Branche Achat ») :
a. Paiement de 11,60 euros pour chaque Action OFI PEC apportée à l’Offre Publique Alternative Simplifiée ; et
b. Paiement de 0,47 euros pour chaque BSA OFI PEC apporté à l’Offre Publique Alternative Simplifiée ;
ou ;
(ii) Pour la branche échange (la « Branche Echange ») :
a. Attribution de 10 actions nouvelles Eurazeo à émettre en échange de 54 Actions OFI PEC apportées à l’Offre Publique Alternative Simplifiée ; et
b. Attribution de 1 action nouvelle Eurazeo à émettre en échange de 110 BSAs OFI PEC apportés à l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
Dans le cadre du Retrait Obligatoire, les Actions et BSAs OFI PEC qui n’auraient pas été apportés à l’Offre Publique Alternative Simplifiée seront transférés au profit d’Eurazeo moyennant une indemnisation exclusivement en numéraire, identique au prix proposé dans le cadre de la Branche Achat de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, étant précisé que (i) les actions et bons de souscriptions d’actions OFI PEC détenus directement ou indirectement par Eurazeo ne sont pas visés par l’Offre, et (ii) les actions OFI PEC auto-détenues par la Société visées par, mais non apportées à l’Offre Publique Alternative Simplifiée, ne seront pas visées par le Retrait Obligatoire.
La présente Offre Publique Alternative Simplifiée porte sur :
(i) la totalité des actions existantes de la Société admises aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris (Compartiment C) sous le code ISIN FR0000038945, mnémonique « OPEC » et les actions susceptibles d’être émises à raison de l’exercice des BSAs non encore détenues directement ou indirectement par l’Initiateur, soit, à la connaissance de l’Initiateur, un nombre maximum de 553.830 actions OFI PEC1 à la date du projet de note d’information2 (les « Actions ») ;
(ii) la totalité des bons de souscriptions d’actions émis par la Société non encore détenus directement ou indirectement par l’Initiateur, soit, à la connaissance de l’Initiateur, un nombre maximum de (a) 190.748 bons de souscriptions d’actions sur les 6.124.952 bons admis aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris (Compartiment C) sous le code FR0010909283 et en circulation au 30 septembre 2011 (les « BSA1 ») et (b) 100.946 bons de souscriptions d’actions sur les 13.176.209 bons admis aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris (Compartiment C) sous le code FR0010909309 et en circulation au 30 septembre 2011 (les « BSA2 », ensemble avec les BSA1, les « BSAs ») ; et
(iii) la totalité des actions auto-détenues par la Société, soit 148.050 actions à la date des présentes représentant 1,40 % du capital de la Société, étant rappelé que ces actions auto-détenues ne seront pas apportées à l’Offre Publique Alternative Simplifiée et ne seront pas visées par le Retrait Obligatoire ;
Les Actions et les BSAs sont ci-après désignés ensemble les « Titres ».
Il est précisé qu’Eurazeo détient à ce jour directement et indirectement :
(i) 9.911.598 actions, représentant au 30 septembre 2011 93,93 % du capital social et autant de droits de vote de la Société3 ;
(ii) 5.934.204 BSA1 représentant 96,89 % des BSA1 émis par la Société sur la base d’un nombre total de 6.124.952 BSA1 en circulation au 30 septembre 20114 ; et
(iii) 13.075.263 BSA2 représentant 99,23 % des BSA2 émis par la Société sur la base d’un nombre total de 13.176.209 BSA2 en circulation au 30 septembre 20115.
L’Offre Publique Alternative Simplifiée est donc réalisée selon la procédure simplifiée régie par les articles 233-1 et suivants du Règlement général de l’AMF.
CM-CIC Securities, en tant qu’établissement présentateur de l’Offre, garantit, conformément aux dispositions de l’article 231-13 du Règlement général de l’AMF, la teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par l’Initiateur dans le cadre de l’Offre.
Les principales caractéristiques des BSAs sont décrites à la section 1.5.4 du projet de note d’information.
1.1 Contexte de l’Offre
1.1.1 Historique
Aux termes d’un protocole d’accord en date du 21 avril 2011 (le « Protocole d’Accord ») et d’un traité d’apport en nature en date du 9 mai 2011 (le « Traité »), Eurazeo a acquis une participation majoritaire auprès des actionnaires principaux de la Société qui ont apportés leurs participations dans les sociétés du groupe OFI Private Equity constitué de (i) Eurazeo PME (anciennement OFI Private Equity), société anonyme dont le siège social est situé 32, rue de Monceau, 75008 Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro d’identification unique 414 908 624 RCS Paris (ci-après « Eurazeo PME » ou la « Société de Gestion »), société de gestion d’OFI PEC, (ii) OFI PE Commandité, société par actions simplifiée dont le siège social est situé 12 rue Clément Marot, 75008 Paris, immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro d’identification unique 495 405 870 RCS Paris (ci-après « OFI PE Commandité » ou la « Société Commanditée »), société commanditée d’OFI PEC, (iii) la Société, et (iv) les fonds communs de placement à risques FCPR OFI PEC 1 et FCPR OFI PEC 2 (ensemble les « FCPRs ») détenus par la Société (ci-après le « Groupe OFI » et la Société de Gestion, la Société Commanditée, la Société et les FCPRs ci-après ensemble les « Entités du Groupe OFI »), et en particulier les Actions et BSAs qu’ils détenaient dans le capital de la Société, en échange d’actions Eurazeo selon une parité identique à celle proposée dans le cadre de la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
Eurazeo détenait directement et indirectement à la suite de la réalisation de ces apports qui est intervenue le 16 juin 2011, un nombre total de : 7.943.938 actions, 4.042.056 BSA1 et 11.228.916 BSA26. Eurazeo a déclaré par lettres à l’AMF et à la Société avoir franchi à la hausse le 16 juin 2011 les seuils de 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 1/3, 50% et 2/3 du capital et des droits de vote de la Société (D&I n°211C1023 de l’AMF en date du 22 juin 2011).
Suite à la réalisation de ces apports, Eurazeo a déposé une offre publique d’échange simplifiée, aux termes de laquelle Eurazeo proposait aux actionnaires et aux porteurs de BSAs de la Société, pendant une période de 15 jours de négociation, soit du 8 juillet 2011 au 28 juillet 2011, la possibilité d’échanger leurs titres contre des actions nouvelles Eurazeo selon les mêmes parités que celles retenues dans le cadre du Traité (l’« Offre Publique d’Echange »).
Il est rappelé que le collège de l’AMF a, lors de sa séance du 5 juillet 2011, déclaré l’Offre Publique d’Echange conforme aux dispositions législatives et réglementaires applicables, et a publié à cet effet, une déclaration de conformité (D&I n°211C1161 de l’AMF en date du 5 juillet 2011).
Les modalités de l’Offre Publique d’Echange sont décrites dans la note d’information d’Eurazeo (ainsi que les principales stipulations du Protocole d’Accord et du Traité) sur laquelle l’AMF a apposé le visa n°11-288 en date du 5 juillet 2011 et dans la note d’information en réponse d’OFI PEC sur laquelle l’AMF a apposé le visa n°11-289 en date du 5 juillet 2011 (D&I n°211C1161 de l’AMF en date du 5 juillet 2011). L’Offre Publique d’Echange était ouverte du 8 au 28 juillet 2011 inclus (D&I n°211C1185 de l’AMF en date du 7 juillet 2011).
Par avis du 4 août 2011, l’AMF a publié le résultat de l’Offre Publique d’Echange : 1 967 660 actions OFI PEC, 1 892 148 BSA1, et 1 846 347 BSA2 ont été présentés à l’Offre Publique d’Echange (D&I n°211C1447 de l’AMF en date du 4 août 2011).
A l’issue de l’Offre Publique d’Echange, Eurazeo détenait directement et indirectement (par l’intermédiaire d’OFI PE Commandité, filiale à 100 % d’Eurazeo) :
(i) 9 911 598 actions représentant 93,93 % du capital et des droits de vote d’OFI PEC au sens de l’article 223-11 I, alinéa 2 du Règlement général de l’AMF sur la base d’un capital composé, au 31 juillet 2011, de 10 552 219 actions représentant autant de droits de vote et 95,27 % du capital et des droits de vote d’OFI PEC après neutralisation des 148 050 actions OFI PEC auto détenues ;
(ii) 5 934 204 BSA 1, représentant 96,89 % des BSA 1 émis par OFI PEC sur la base d’un nombre total de 6 124 957 BSA 1 en circulation au 31 juillet 2011 ; et
(iii) 13 075 263 BSA 2, représentant 99,23 % des BSA 2 émis par OFI PEC sur la base d’un nombre total de 13 176 209 BSA 2 en circulation au 31 juillet 2011.
Eurazeo a déclaré par lettres à l’AMF et à la Société avoir franchi à la hausse le 4 août 2011 les seuils de 90% du capital et des droits de vote de la Société (D&I n°211C1458 de l’AMF en date du 5 août 2011).
Depuis cette date, la participation d’Eurazeo est restée inchangée. Eurazeo n’a procédé à aucun achat d’actions ni de BSAs OFI PEC sur le marché ou hors marché.
Eurazeo avait indiqué dans la note d’information relative à l’Offre Publique d’Echange avoir l’intention de demander à l’AMF, en application des dispositions des articles 237-14 et suivants de son Règlement général, dans un délai de 3 mois à compter de la clôture de l’Offre Publique d’Echange, la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire portant (i) sur les actions de la Société non apportées à l’Offre Publique d’Echange, si lesdites actions ne représentaient pas plus de 5 % du capital ou des droits de vote de la Société, et (ii) sur les BSAs si les actions non apportées à l’Offre Publique d’Echange et les actions susceptibles d’être émises à raison de l’exercice des BSAs non apportés à celle-ci ne représentaient pas plus de 5 % de la somme des titres de capital de la Société existants et susceptibles d’être créés.
Eurazeo a annoncé dans un communiqué de presse en date du 4 août 2011 relatif aux résultats de l’Offre Publique d’Echange son intention de solliciter la mise en œuvre de ce retrait obligatoire.
En raison de la date effective de disponibilité des comptes semestriels de la Société, et alors même que les Actions non apportées à l’Offre Publique d’Echange ne représentaient pas plus de 5% du capital ou des droits de vote de la Société (après neutralisation des actions auto-détenues par la Société) et que les actions susceptibles d’être créés par l’exercice des BSA1 et des BSA2 non présentés à l’Offre Publique d’Echange ne représentaient pas plus de 5% de la somme des titres de capital existants et susceptibles d’être crées, le retrait obligatoire envisagé dans la note d’information relative à l’Offre Publique d’Echange ne pouvait pas être mis en œuvre dans le délai règlementaire de 3 mois expirant le 28 octobre 2011.
La présente Offre s’inscrit donc dans le prolongement de l’Offre Publique d’Echange et des intentions d’Eurazeo puisque Eurazeo a l’intention de mettre en œuvre le Retrait Obligatoire exclusivement en numéraire immédiatement après la clôture de la présente Offre Publique Alternative Simplifiée.
1.1.2 Répartition du capital et des droits de vote de la Société au 30 septembre 2011
Au 30 septembre 2011, la répartition du capital et des droits de vote de la Société était la suivante (sur la base d’un nombre total de 10.552.221 actions au 30 septembre 2011, représentant autant de droits de vote au sens de l’article 223-11, I alinéa 2 du Règlement général de l’AMF) :
|
Actionnaires |
Nombre d’actions |
% du capital | Nombre de droits de vote théorique | % des droits de vote théorique | BSA 1 | BSA 2 | ||||||
| Eurazeo(1) | 9.911.598 | 93,93% | 9.911.598 | 93,93% | 5.934.204 | 13.075.263 | ||||||
| Public | 492.573 | 4,67% | 492.573 | 4,67% | 190.748 | 100.946 | ||||||
| Actions auto-détenues | 148.050 | 1,40% | 148.050* | 1,40% | NA | NA | ||||||
| TOTAL | 10.552.221 | 100% | 10.552.221 | 100% | 6.124.952 | 13.176.209 |
Source : Société
(1) En ce inclus les 4.575 Actions, 2.670 BSA1 et 5.715 BSA2 détenus par OFI PE Commandité (l’associé commandité de la Société), société contrôlée par Eurazeo suite à la réalisation des apports, et les actions détenues par les six membres du Conseil de surveillance en vertu de prêts de consommation d’actions pour l’exercice de leurs fonctions
* Nombre total de droits de vote théoriques au sens de l’article 223-11 I, alinéa 2 du Règlement général de l’AMF, attachés aux actions composant le capital de la Société.
1.1.3 Motifs et intérêt de l’Offre pour la Société et ses actionnaires
A la date du projet de note d’information, les Actions non détenues, directement ou indirectement, par Eurazeo ne représentant pas plus de 5 % du capital ou des droits de vote d’OFI PEC après neutralisation des actions auto-détenues par OFI PEC et la somme des actions existantes et des actions susceptibles d’être émises à raison de l’exercice des BSAs non détenus, directement ou indirectement, par Eurazeo ne représentant, ensemble, pas plus de 5 % de la somme des titres de capital d’OFI PEC existants et susceptibles d’être créés, l’Offre vise à procéder au retrait de la Société du marché boursier.
La mise en œuvre d’une Offre Publique Alternative Simplifiée suivie d’un Retrait Obligatoire présente en outre un certain nombre d’avantages, tant pour l’Initiateur que pour la Société, dans la mesure où une telle opération permettrait à la Société de se libérer des contraintes réglementaires et administratives liées à l’admission de ses titres à la cote, et dès lors de réduire les coûts qui y sont associés. Une telle opération permettrait en outre de simplifier à l’avenir le fonctionnement de la Société.
Concernant les actionnaires et titulaires de BSAs d’OFI PEC, l’Offre leur permet de recevoir en contrepartie de leurs Actions et BSAs, et à leur option dans le cadre de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, soit des actions Eurazeo qui bénéficient d’une plus grande liquidité que les Actions et BSAs d’OFI PEC, soit du numéraire, selon une parité ou un prix, le cas échéant, dont le caractère équitable est attesté par un expert indépendant (voir le rapport de l’expert indépendant figurant dans le projet de note en réponse).
1.2 Intentions d’Eurazeo pour les douze mois à venir
1.2.1 Stratégie
L’Offre s’inscrit dans la poursuite de la stratégie d’Eurazeo exposée dans la note d’information d’Eurazeo relative à l’Offre Publique d’Echange, à savoir, s’appuyer sur une équipe de management à la qualité reconnue, dirigée par Olivier Millet pour continuer à développer sa présence sur le marché de l’investissement dans les PME.
L’objectif est de donner les moyens à Eurazeo PME, société de gestion d’OFI PEC, de développer sa capacité à investir et notamment :
- des moyens financiers lui permettant d’investir 50 à 100 millions d’euros par an ; et
- des ressources humaines renforcées en étoffant l’équipe existante et en apportant le support des équipes Eurazeo ou ses contacts.
1.2.2 Orientation en matière d’emploi
L’Offre s’inscrit dans une logique de poursuite de l’activité opérationnelle d’OFI PEC et de sa Société de Gestion. Eurazeo souhaite conserver l’équipe de gestion actuelle d’OFI PEC afin de continuer à s’appuyer sur l’expérience et les performances d’Olivier Millet et son équipe (12 personnes au total, à ce jour).
1.2.3 Organisation du nouveau groupe
(i) Composition du Conseil de Surveillance de la Société
A l’issue de l’Offre Publique d’Echange, la composition du Conseil de Surveillance (y compris les censeurs) de la Société a été modifiée de façon à tenir compte de la nouvelle structure actionnariale.
Le Conseil de Surveillance de la Société est désormais composé de six membres dont quatre représentants d’Eurazeo et deux personnalités extérieures indépendantes au regard des critères du Code de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées publié par l’AFEP et le MEDEF : Madame Virginie Morgon (Président du Conseil de Surveillance), Monsieur Bruno Keller, Monsieur Fabrice de Gaudemar, Monsieur Frans Tieleman, représentants d’Eurazeo, Monsieur Pascal Lebard et Monsieur Patrick Dupuy, membres indépendants, ainsi que deux censeurs : Monsieur Jean-Luc Bret et Monsieur Christophe Karvelis. La Société de Gestion en sa qualité de gérant de la Société continue à être représentée par Olivier Millet.
À la date du projet de note d’information, l’Initiateur n’envisage pas de modifier la composition de ces instances.
(ii) Changement de dénomination sociale des Entités du Groupe OFI
A l’issue de l’Offre, et en tout état de cause le 31 décembre 2011 au plus tard, la dénomination sociale de la Société et d’OFI PE Commandité seront modifiées afin de refléter leur appartenance au groupe Eurazeo et de supprimer toute référence au nom « OFI ».
(iii) Fusion
Bien qu’aucune décision n’ait été arrêtée à la date du projet de note d’information, Eurazeo envisage de simplifier la structure du Groupe OFI notamment en :
- transformant la Société en société anonyme ou en société par actions simplifiée,
- fusionnant la Société Commanditée et la Société de Gestion entre elles, et / ou dans Eurazeo, et / ou en
- fusionnant Eurazeo et la Société.
1.2.4 Intentions concernant la politique de dividendes
Eurazeo réexaminera la politique de distribution de dividendes de la Société à l’issue de l’Offre, conformément aux lois applicables et aux statuts de la Société et en fonction de sa capacité de distribution, de ses besoins en fonds de roulement et en financement.
1.2.5 Avantages pour les deux sociétés et leurs actionnaires
Les termes de l’Offre font ressortir les primes suivantes par rapport au cours de bourse du 21 avril 2011, dernier cours avant annonce de la conclusion du Protocole d’Accord :
| Termes de l’Offre | Prime par rapport au cours de bourse du 21 avril 2011 | |
| Branche Achat | ||
| 11,60 euros par action OFI PEC | +33% | |
| 0,47 euros par BSA OFI PEC de chaque catégorie | +114% pour les BSA1 et +104% pour les BSA2 | |
| Branche Echange | ||
| 10 actions Eurazeo pour 54 actions OFI PEC | +10,2% | |
| 1 action Eurazeo pour 110 BSA | +114% pour les BSA1 et +105% pour les BSA2 |
La section 2 du projet de note d ’information contient des éléments d’appréciation de l’Offre.
1.2.6 Synergies envisagées
Le rapprochement entre le groupe Eurazeo et le Groupe OFI permet d’ores et déjà aux Entités du Groupe OFI de bénéficier de la notoriété d’Eurazeo et d’un accès à son réseau d’affaires, d’un partage d’expériences, notamment sectorielles, et réflexion sur la responsabilité sociétale d’entreprise (RSE) et d’économies concernant notamment la communication, les locaux, les moyens techniques, etc.
1.3 Accords susceptibles d’avoir une influence significative sur l’appréciation de l’Offre ou son issue
L’Initiateur n’est partie et n’a connaissance d’aucun accord pouvant avoir une incidence significative sur l’appréciation de l’Offre ou son issue.
1.4 Expert indépendant – Recommandation de l’Offre par le Conseil de Surveillance de la Société
Le Conseil de Surveillance de la Société avait désigné le 15 avril 2011 le cabinet BDO, pris en la personne de Monsieur Michel Léger, en qualité d’expert indépendant, conformément aux dispositions de l’article 261-1 I, 1°, 2°, 4° et 5° du Règlement général de l’AMF, avec pour mission d’établir un rapport sur les conditions financières de l’Offre Publique d’Echange, ainsi qu’examiner les conditions financières de l’éventuel retrait obligatoire qui pourrait être mis en œuvre à l’issue de l’Offre Publique d’Echange, étant précisé en tout état de cause que la mise en œuvre du retrait obligatoire donnerait lieu à un nouveau rapport d’expertise indépendante sur la base duquel l’AMF examinerait la conformité du retrait obligatoire.
C’est dans ces conditions que le Conseil de Surveillance de la Société a, dans sa séance du 27 septembre 2011, confirmé la nomination du cabinet BDO, pris en la personne de Monsieur Michel Léger, en qualité d’expert indépendant en vue d’établir un rapport sur les conditions financières de l’Offre Publique Alternative Simplifiée sur le fondement de l’article 261-1 I 1° et 5° du Règlement général de l’AMF et d’examiner les conditions financières du Retrait Obligatoire qui sera mis en œuvre à l’issue de celle-ci dans le cadre de l’article 261-1 II du Règlement général de l’AMF.
Le Cabinet BDO, pris en la personne de Monsieur Michel Léger, a rendu son rapport le 20 octobre 2011 qui conclut au caractère équitable des conditions financières de l’Offre.
Lors de sa réunion 20 octobre 2011, le Conseil de Surveillance de la Société a, sur la base du rapport de l’expert indépendant, rendu un avis motivé sur l’Offre Publique Alternative Simplifiée suivie d’un Retrait Obligatoire conformément à la réglementation applicable et recommandé aux porteurs d’Actions de la Société et aux titulaires de BSAs d’apporter leurs Titres à l’Offre. Cet avis motivé est reproduit dans le projet de note en réponse de la Société déposé le 21 octobre 2011 et disponible sur le site Internet de la Société et de l’AMF.
1.5 Caractéristiques de l’Offre
1.5.1 Termes de l’Offre
En application des dispositions des articles 231-13, 233-1 et suivants et 237-14 et suivants du Règlement général de l’AMF, CM-CIC Securities, agissant pour le compte de l’Initiateur, a déposé le 21 octobre 2011 le projet d’Offre auprès de l’AMF sous la forme d’une Offre Publique Alternative Simplifiée portant sur la totalité des Actions et BSAs OFI PEC non encore détenus, directement ou indirectement, à ce jour par Eurazeo suivie d’un Retrait Obligatoire en application des articles 237-14 et suivants du Règlement général de l’AMF. CM-CIC Securities, agissant en qualité d’établissement présentateur, garantit la teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par l’Initiateur.
Les termes de l’Offre ont été approuvés par décision du Directoire de l’Initiateur en date du 19 octobre 2011.
En conséquence, l’Initiateur s’engage irrévocablement auprès des actionnaires et titulaires de BSAs OFI PEC qui présenteront leurs Actions et/ou BSAs à la vente ou à l’échange dans le cadre des branches alternatives et concomitantes suivantes de l’Offre Publique Alternative Simplifiée :
(i) Pour la Branche Achat :
a. A payer 11,60 euros pour chaque Action OFI PEC apportée ; et
b. A payer 0,47 euros pour chaque BSAs OFI PEC apporté ;
ou
(ii) Pour la Branche Echange :
a. A attribuer 10 actions nouvelles Eurazeo à émettre en échange de 54 Actions OFI PEC apportées ; et
b. A attribuer 1 action nouvelle Eurazeo à émettre en échange de 110 BSAs OFI PEC apportés.
Les actionnaires et titulaires de BSAs OFI PEC pourront apporter leurs Actions et BSAs soit à la Branche Achat soit à la Branche Echange, étant précisé que les Actions et les BSAs apportés à chaque branche seront intégralement servis.
L’Offre Publique Alternative Simplifiée sera ouverte pendant une période de 15 jours de négociation, soit du [8] au [28] novembre 2011 inclus, suivant un calendrier qui sera déterminé par l’AMF conformément à son Règlement général.
Dans le cadre du Retrait Obligatoire, les Actions et BSAs OFI PEC qui n’auraient pas été apportés à l’Offre Publique Alternative Simplifiée seront transférés au profit d’Eurazeo moyennant une indemnisation exclusivement en numéraire, identique au prix proposé dans le cadre de la Branche Achat de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, étant précisé que (i) les actions et bons de souscriptions d’actions OFI PEC détenus directement ou indirectement par Eurazeo ne sont pas visés par l’Offre, et (ii) les actions OFI PEC auto-détenues par la Société visées par, mais non apportées à l’Offre Publique Alternative Simplifiée, ne seront pas visées par le Retrait Obligatoire.
1.5.2 Nombre et nature des Titres visés par l’Offre
A la date du projet de note d’information, l’Initiateur détient directement et indirectement :
(i) 9.911.598 actions, représentant au 30 septembre 2011 93,93 % du capital social et autant de droits de vote de la Société7 ;
(ii) 5.934.204 BSA1 représentant 96,89 % des BSA1 émis par la Société sur la base d’un nombre total de 6.124.952 BSA1 en circulation au 30 septembre 20118 ; et
(iii) 13.075.263 BSA2 représentant 99,23 % des BSA2 émis par la Société sur la base d’un nombre total de 13.176.209 BSA2 en circulation au 30 septembre 20119.
Ces Titres ont été apportés à Eurazeo dans le cadre du Traité ou dans le cadre de l’Offre Publique d’Echange conformément à ce qui est indiqué à la section 1.1.1. Eurazeo n’a acquis aucun autre Titre au cours des douze derniers mois.
L’Offre Publique Alternative Simplifiée porte sur la totalité des Titres de la Société non encore détenus directement ou indirectement par l’Initiateur, soit :
(i) 492.573 Actions OFI PEC représentant 4,67 % du capital et des droits de vote de la Société sur la base d’un nombre total de 10.552.221 actions OFI PEC en circulation au 30 septembre 201110 ;
(ii) 148.050 actions auto-détenues par la Société, représentant 1,40 % du capital, étant précisé que ces actions auto-détenues ne seront pas apportées à l’Offre Publique Alternative Simplifiée et ne sont pas visées par le Retrait Obligatoire ;
(iii) 190.748 BSA1 représentant 3,11 % des BSA1 émis par la Société sur la base d’un nombre total de 6.124.952 BSA1 en circulation au 30 septembre 201111 ; et
(iv) 100.946 BSA2 représentant 0,77 % des BSA2 émis par la Société sur la base d’un nombre total de 13.176.209 BSA2 en circulation au 30 septembre 201112.
A la date du projet de note d’information, il n’existe aucun autre titre de capital, ni aucun autre instrument financier ou droit pouvant donner accès immédiatement ou à terme au capital social ou aux droits de vote de la Société, autres que les Actions et les BSAs.
1.5.3 Modalités de l’Offre
(i) L’Offre Publique Alternative Simplifiée
Le projet d’Offre a été déposé auprès de l’AMF le 21 octobre 2011. Un avis de dépôt sera publié par l’AMF sur son site internet (www.amf-france.org).
Conformément aux dispositions de l’article 231-16 III et 231-17 du Règlement général de l’AMF, un communiqué de presse relatif aux termes de l’Offre sera diffusé le 21 octobre 2011 par l’Initiateur et mis en ligne sur le site internet de l’Initiateur (www.eurazeo.com). En outre, conformément aux dispositions de l’article 231-16 du Règlement général de l’AMF, le projet de note d’information est tenu gratuitement à la disposition du public au siège social d’Eurazeo et auprès de CM-CIC Securities, et a été mis en ligne sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org) et d’Eurazeo (www.eurazeo.com).
L’AMF publiera sur son site Internet une déclaration de conformité motivée relative au projet d’Offre après s’être assurée de la conformité du projet d’Offre aux dispositions légales et réglementaires qui lui sont applicables. Cette déclaration de conformité emportera visa du projet de note d’information. La note d’information, ayant ainsi reçu le visa de l’AMF, ainsi que les informations relatives aux caractéristiques notamment juridiques, financières et comptables de l’Initiateur seront, conformément à l’article 231-28 du Règlement général de l’AMF, tenues gratuitement à la disposition du public auprès de CM-CIC Securities et de l’Initiateur. Ces documents seront également disponibles sur les sites Internet de l’Initiateur et de l’AMF.
Un communiqué précisant les modalités de mise à disposition de ces documents sera diffusé conformément aux dispositions de l’article 221-4 IV du Règlement général de l’AMF.
Préalablement à l’ouverture de l’Offre et en accord avec la réglementation applicable, l’AMF publiera un avis d’ouverture de l’Offre Publique Alternative Simplifiée et Euronext Paris publiera, dans un avis, le calendrier et les modalités de l’Offre Publique Alternative Simplifiée ainsi que les conditions de mise en œuvre du Retrait Obligatoire et notamment sa prise d’effet.
L’Offre Publique Alternative Simplifiée sera ouverte pendant une période de quinze (15) jours de négociation.
Les Titres apportés à l’Offre Publique Alternative Simplifiée devront être libres de tout privilège, gage, nantissement ou autre sûreté ou restriction de quelque nature que ce soit et restreignant le libre transfert de leur propriété. Eurazeo se réserve le droit d’écarter tout Titre apporté qui ne répondrait pas à cette condition.
Les ordres de présentation des Titres à l’Offre Publique Alternative Simplifiée pourront être révoqués à tout moment et jusque, et y compris, le jour de la clôture de l’Offre. Après cette date, ils seront irrévocables.
Les actionnaires de la Société et les titulaires de BSAs dont les Titres sont inscrits auprès d’un intermédiaire financier (établissements de crédit, entreprises d’investissement, etc.) et qui souhaitent apporter leurs Actions et /ou leurs BSAs, le cas échéant, à l’Offre Publique Alternative Simplifiée devront remettre à leur intermédiaire financier, au plus tard à la date de clôture de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, un ordre de vente ou d’échange conforme au modèle qui sera mis à leur disposition par l’intermédiaire.
Les actionnaires de la Société et les titulaires de BSAs dont les Titres sont inscrits en compte sous la forme « nominatif pur » dans les registres de la Société devront demander leur conversion sous la forme « nominatif administré » pour apporter leurs Actions et /ou leurs BSAs, le cas échéant, à l’Offre à moins que leur titulaire n’en ait demandé au préalable la conversion au porteur.
Chaque intermédiaire financier et l’établissement teneur de compte de la Société devra, à la date indiquée dans l’avis NYSE Euronext, transférer à NYSE Euronext les Actions et les BSAs pour lesquels ils ont reçu un ordre d’apporter à l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
Après réception par NYSE Euronext de tous les ordres de présentation à l’Offre Publique Alternative Simplifiée dans les conditions décrites ci-dessus, NYSE Euronext centralisera l’ensemble de ces ordres et déterminera le résultat de l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
Aucun intérêt ne sera dû pour la période allant de l’apport des titres à l’Offre Publique Alternative Simplifiée à la date de règlement-livraison qui sera spécifiée dans l’avis de résultat publié par Euronext Paris après publication par l’AMF de l’avis de résultat de l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
Le règlement des opérations de la Branche Achat et de la Branche Echange se feront après réalisation des opérations de centralisation par Euronext. Il est prévu que le règlement-livraison de la Branche Achat et de la Branche Echange intervienne à compter du [9 décembre] 2011.
(ii) Le Retrait Obligatoire
A la date du projet de note d’information, les Actions OFI PEC non détenues, directement ou indirectement, par Eurazeo ne représentant pas plus de 5 % du capital ou des droits de vote d’OFI PEC après neutralisation des actions auto-détenues par OFI PEC et la somme des actions existantes et des actions susceptibles d’être émises à raison de l’exercice des BSAs non détenus, directement ou indirectement, par Eurazeo ne représentant, ensemble, pas plus de 5 % de la somme des titres de capital d’OFI PEC existants et susceptibles d’être créés, Eurazeo a également demandé à l’AMF en application des articles 237-14 et suivants de son Règlement général l’autorisation de procéder au Retrait Obligatoire des Titres OFI PEC à l’issue de l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
A l’issue de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, les Actions et BSAs OFI PEC qui n’auront pas été présentés à l’Offre Publique Alternative Simplifiée seront transférés à l’Initiateur moyennant une indemnisation en numéraire exclusivement d’un montant égal à la Branche Achat de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, conformément aux dispositions des articles 237-14 et suivants du Règlement général de l’AMF. Dans l’attente du Retrait Obligatoire, la cotation des Actions, des BSA1 et des BSA2 OFI PEC sera suspendue à compter de la date de clôture de l’Offre Publique Alternative Simplifiée jusqu’à leur radiation. L’AMF publiera après la date de clôture de l’Offre Publique Alternative Simplifiée la date de mise en œuvre du Retrait Obligatoire.
Un avis informant le public du Retrait Obligatoire sera publié par l’Initiateur dans un journal d’annonces légales du lieu du siège social de la Société en application de l’article 237-3 du Règlement général de l’AMF.
Le montant de l’indemnisation sera versé sur un compte bloqué ouvert à cet effet auprès de CM-CIC Securities, centralisateur des opérations d’indemnisation. Euroclear France clôturera les codes de négociation FR0000038945 des Actions OFI PEC, FR0010909283 des BSA1 OFI PEC et FR0010909309 des BSA2 OFI PEC ainsi que les comptes des affiliés et délivrera à ces derniers des attestations du solde de leur compte en Actions, BSA1 et BSA2 OFI PEC. CM-CIC Securities, centralisateur des opérations d’indemnisation, sur présentation des attestations délivrées par Euroclear France, créditera les établissements dépositaires teneurs de comptes du montant de l’indemnisation à charge pour ces derniers de créditer les comptes des détenteurs des Titres OFI PEC de l’indemnité leur revenant. Conformément à l’article 237-6 du Règlement général de l’AMF, les fonds non affectés correspondant à l’indemnisation des titres dont les ayants droit sont restés inconnus, seront conservés par CM-CIC Securities pendant une durée de 10 ans à compter de la date de Retrait Obligatoire et versés à la Caisse des dépôts et consignations à l’expiration de ce délai. Ces fonds seront à la disposition des ayants droit sous réserve de la prescription trentenaire au bénéfice de l’Etat.
Les Actions, BSA1 et BSA 2 seront radiés du Compartiment C du marché réglementé de NYSE Euronext à Paris le jour où le Retrait Obligatoire sera effectif.
1.5.4 Situation des titulaires de BSAs
Dans sa décision du 14 juin 2010, la Société de Gestion a décidé, en vertu de la délégation consentie dans sa 17ème résolution par l’assemblée générale mixte des actionnaires de la Société du 4 juin 2009, de procéder à l’émission et à l’attribution gratuite de 6.151.542 BSA1 de la Société et à l’émission de 4.393.958 actions nouvelles assorties de 3 BSA2 chacune (ensemble, les « ABSA ») à raison de 5 ABSA pour 7 droits préférentiels de souscription. Ces émissions ont fait l’objet d’un prospectus qui a reçu le visa n° 10-179 de l’AMF en date du 14 juin 2010. La parité d’exercice initiale permettait aux titulaires de BSA1 et de BSA2 de souscrire à 1 action OFI PEC pour 5 BSA1 ou 5 BSA2 exercés.
La parité d’exercice des BSA 1 et des BSA 2 a fait l’objet d’un ajustement par décision de la Société de Gestion d’OFI PEC en date du 21 juin 2011, conformément aux dispositions légales et règlementaires en vigueur et aux procédures visées dans la note d’opération ayant reçu visa de l’Autorité des marchés financiers n°10-179 en date du 14 juin 2010, en suite de la distribution décidée par l’assemblée générale 2011 de la Société statuant à titre ordinaire, d’un montant 0,50 euro par action, prélevée à titre de dividende sur le poste « primes d’émission ». Les titulaires de BSA1 et de BSA2 ont été informés de la nouvelle parité d’exercice des BSA 1 et des BSA 2 conformément aux stipulations de la note d’opération susvisée et aux dispositions de l’article R.228-92 du Code de commerce, le 24 juin 2011, par un communiqué de la Société ainsi que par avis publié au Bulletin des annonces légales obligatoires (n°75), dans le journal La Tribune et sur Euronext.
Compte non tenu des bons de souscription d’actions détenus directement et indirectement par Eurazeo à la date du projet de note d’information, et sur la base du nombre de bons de souscription d’actions au 30 septembre 2011, 190.748 BSA1 et 100.946 BSA2 sont en circulation, 5 BSA1 donnant le droit de souscrire à 1,05 action nouvelle OFI PEC de 4,95 euros de nominal et 5 BSA2 donnant le droit de souscrire à 1,05 action nouvelle OFI PEC de 4,95 euros de nominal pour un prix d’exercice de 11 euros par action nouvelle OFI PEC à émettre.
Les BSAs ou les Actions résultant de l’exercice des BSAs pourront être apportés à l’Offre Publique Alternative Simplifiée, et seront visés par le Retrait Obligatoire, dans les conditions et sous les réserves décrites dans le projet de note d’information.
1.5.5 Restrictions concernant l’Offre à l’étranger
L’Offre est faite exclusivement en France. Ce communiqué et le projet de note d’information n’est pas destiné à être distribué dans les pays autres que la France.
Ce Communiqué, le projet de note d’information et tout autre document relatif à l’Offre ne constituent pas une offre en vue de vendre ou d’acquérir des instruments financiers ou une sollicitation en vue d’une telle offre dans un quelconque pays où ce type d’offre ou de sollicitation serait illégal ou à l’adresse de quelqu’un vers qui une telle offre ne pourrait être valablement faite. Les porteurs d’Actions et titulaires de BSAs situés ailleurs qu’en France ne peuvent participer à l’Offre que dans la mesure où une telle participation est autorisée par le droit local auquel ils sont soumis.
La distribution de ce communiqué, du projet de note d’information et de tout document relatif à l’Offre et la participation à l’Offre peuvent faire l’objet de restrictions légales dans certaines juridictions.
L’Offre n’est pas faite à des personnes soumises à de telles restrictions, directement ou indirectement, et ne pourra d’aucune façon faire l’objet d’une acceptation depuis un pays dans lequel l’Offre fait l’objet de restrictions.
Les personnes venant à entrer en possession de ce communiqué et du projet de note d’information doivent se tenir informées des restrictions légales applicables et les respecter. Le non-respect des restrictions légales est susceptible de constituer une violation des lois et règlements applicables en matière boursière dans certaines juridictions. Eurazeo décline toute responsabilité en cas de violation par toute personne des restrictions légales applicables.
1.5.6 Nombre, caractéristiques et origine des actions Eurazeo remises en échange dans le cadre de l’Offre Publique Alternative Simplifiée
(i) Nombre d’actions Eurazeo à émettre dans le cadre de l’Offre Publique Alternative Simplifiée
Un maximum de 93.871 actions nouvelles Eurazeo pourra être émis dans le cadre de l’Offre Publique Alternative Simplifiée en contrepartie de l’apport à la Branche Echange de tous les Titres non détenus, directement et indirectement, par Eurazeo et à l’exception des actions auto-détenues, étant entendu que ce chiffre maximum prend pour hypothèse qu’aucun BSA ne serait exercé13.
(ii) Provenance des actions Eurazeo – Délégation de l’Assemblée Générale
Les actions Eurazeo à remettre en échange des Titres apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée seront émises par le Directoire d’Eurazeo postérieurement à la publication des résultats de l’Offre Publique Alternative Simplifiée par l’AMF sur le fondement de la délégation de compétence consentie par l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires d’Eurazeo du 7 mai 2010 octroyée dans sa trentième résolution.
Par cette résolution, l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires d’Eurazeo a délégué au Directoire la compétence de décider d’augmenter le capital social par émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès, immédiatement ou à terme, à une quotité du capital d’Eurazeo par l’apport à Eurazeo de titres répondant aux conditions fixées à l’article L. 225-148 du Code de commerce dans le cadre d’une offre publique comportant une composante d’échange initiée par Eurazeo.
Conformément aux dispositions de l’article L. 225-129-5, le Directoire d’Eurazeo établira un rapport complémentaire qui sera présenté à la première assemblée générale ordinaire qui suivra le règlement-livraison de l’Offre.
Par ailleurs, en application des dispositions de l’article L. 225-148 du Code de commerce, les commissaires aux comptes d’Eurazeo exprimeront leur avis sur les conditions et les conséquences de l’émission d’actions Eurazeo rémunérant les Titres apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée. Cet avis figurera dans le document « Autres informations » qui sera diffusé au plus tard la veille de l’ouverture de l’Offre et dans le rapport des commissaires aux comptes à la première assemblée générale ordinaire qui suivra le règlement-livraison de l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
Le montant exact de l’augmentation de capital dépendra du nombre de Titres apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée et sera arrêté postérieurement à la publication par l’AMF de l’avis de résultat de l’Offre Publique Alternative Simplifiée.
(iii) Législation en vertu de laquelle les actions Eurazeo seront créées
Les actions nouvelles Eurazeo seront émises conformément au droit français applicable en vertu des dispositions des articles L. 225-148 et suivants du Code de commerce.
(iv) Caractéristiques et droits attachés aux actions Eurazeo
Les actions Eurazeo remises en échange des Titres apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée seront des actions ordinaires toutes de même catégorie et donnant les même droits que les actions Eurazeo actuellement admises aux négociations sur le marché NYSE Euronext Paris - Compartiment A sous le code ISIN FR0000121121, mnémonique «RF» auxquelles elles seront assimilées dès leur émission.
Ces actions seront émises jouissance courante et donneront droit à tout dividende ou toute autre forme de distribution à compter de leur date d’émission. Elles auront donc droit au titre de l’exercice 2011 et au titre des exercices suivants au même dividende que celui qui pourrait être distribué aux actions anciennes (à l’exclusion de toute distribution décidée par l’assemblée générale d’Eurazeo du 18 mai 201114).
Chaque action donnera droit, dans la propriété de l’actif social et dans le partage des bénéfices, à une part proportionnelle au nombre des actions émises. Toute action aura, notamment, droit, en cours de société comme en liquidation, au règlement de la même somme nette pour toute répartition ou tout remboursement. En outre, elle donnera droit au vote et à la représentation dans les assemblées d’actionnaires, dans les conditions légales et statutaires.
Pour toute information complémentaire concernant les droits attachés aux actions Eurazeo, il convient de se référer au chapitre « Informations sur la société et le capital » du document de référence d’Eurazeo déposé auprès de l’AMF le 19 avril 2011 sous le numéro D.11-0331.
(v) Inscription en compte des actions nouvelles Eurazeo
Dès que les formalités légales consécutives à l’augmentation de capital auront été accomplies, les actions émises par Eurazeo seront inscrites au nominatif (pur ou administré) ou au porteur, au choix de l’actionnaire, par l’intermédiaire financier qui aura présenté les Titres à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, sous réserve de la législation en vigueur et des statuts d’Eurazeo.
Quelle que soit leur forme, les actions seront obligatoirement inscrites en compte, ce dernier étant tenu selon le cas, par le mandataire d’Eurazeo ou par un intermédiaire habilité. Les droits des titulaires seront représentés par une inscription à leur nom :
(i) chez l’intermédiaire habilité de leur choix pour les titres au porteur ou sous la forme nominative administrée ; et
(ii) auprès de Lazard Frères Banque, en qualité de mandataire d’Eurazeo, pour les titres sous la forme nominative pure.
1.5.7 Conséquence de la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée sur la répartition du capital et des droits de vote d’Eurazeo
Dans l’hypothèse où 100 % des Actions et des BSAs non encore détenus directement ou indirectement par Eurazeo seraient apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée (étant rappelé que les actions auto-détenues par la Société, soit 148.050 actions au 30 septembre 2011 ne seront pas apportées à l’Offre Publique Alternative Simplifiée), le nombre maximum d’actions nouvelles Eurazeo à émettre par l’Initiateur s’élèverait à un total de 93.871 actions, ce qui représenterait 0,15 % du capital social et 0,12 % des droits de vote d’Eurazeo à l’issue de la réalisation de cette augmentation de capital15.
Les actionnaires détenant au 30 septembre 201116 un pourcentage du capital ou des droits de vote supérieur aux seuils de publication prévus par la loi sont :
| Actionnaire | Nombre d’actions | % du capital | Nombre de droits de vote | % des droits de vote | ||||
| Concert(1) | 12.740.174 | 20,18% | 15.383.115 | 19,57% | ||||
| Crédit Agricole | 11.323.885 | 17,93% | 18.760.165 | 23,86% | ||||
| Sofina | 3.600.001 | 5,70% | 7.128.001 | 9,07% | ||||
| Public | 35.477.595 | 56,19% | 37.339.131 | 47,5% | ||||
| TOTAL | 63.141.655 | 100% | 78.610.412 | 100% |
(1) Pacte d’actionnaires entre Monsieur Michel David-Weill, Michel David-Weill Trust 2001, l’indivision des enfants de Monsieur Michel David-Weill, Montreux LLC, Madame Constance Broz de Solages, Monsieur Jean-Manuel de Solages, Monsieur Amaury de Solages, Madame Martine Bernheim-Orsini, Monsieur Pierre-Antoine Bernheim, Monsieur Alain Guyot et Monsieur Hervé Guyot (Avis AMF n° 211C0404) (ci-après le « Pacte »).
Dans l’hypothèse où 100 % des Actions et des BSAs non encore détenus directement ou indirectement par Eurazeo seraient apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée17, et en considérant une conservation de leur participation par les actionnaires ci-dessus mentionnés, la répartition du capital social d’Eurazeo serait la suivante :
| Actionnaire | Nombre d’actions | % du capital | Nombre de droits de vote | % des droits de vote | ||||
| Concert(1) | 12.740.174 | 20,15% | 15.383.115 | 19,55% | ||||
| Crédit Agricole | 11.323.885 | 17,91% | 18.760.165 | 23,84% | ||||
| Sofina | 3.600.001 | 5,69% | 7.128.001 | 9,06% | ||||
| Public | 35.571.466 | 56,25% | 37.433.002 | 47,55% | ||||
| TOTAL | 63.235.526 | 100% | 78.704.283 | 100% |
(1) Conformément au Pacte.
1.5.8 Traitement des rompus
Aucune fraction d’action ne pourra être émise par Eurazeo. En conséquence, Eurazeo ne remettra pas de rompus aux personnes ayant apportés leurs Titres à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée. Les actionnaires de la Société et les porteurs de BSAs qui apporteront à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée un nombre d’Actions ou de BSAs ne leur donnant pas droit à un nombre entier d’actions nouvelles Eurazeo seront considérés comme ayant expressément accepté de participer au mécanisme de revente des actions nouvelles Eurazeo formant rompu décrit ci-dessous au titre des rompus leur revenant.
Après la clôture de l’Offre Publique Alternative Simplifiée, CM-CIC Securities agissant comme mandataire d’Eurazeo mettra en place un mécanisme de revente des actions Eurazeo formant rompu pour le compte des actionnaires de la Société et des porteurs de BSAs qui auront apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée un nombre d’Actions et/ou de BSAs ne leur permettant pas de recevoir un nombre entier d’actions nouvelles Eurazeo.
CM-CIC Securities agrègera les rompus d’actions nouvelles Eurazeo afin d’obtenir un nombre entier d’actions nouvelles Eurazeo et les cèdera sur le marché principal des actions Eurazeo pour le compte des actionnaires de la Société et des porteurs de BSAs participant à ce mécanisme au plus tard 10 jours de négociation suivant la date de règlement-livraison de l’Offre Publique Alternative Simplifiée. Les actionnaires de la Société et les porteurs de BSAs qui participeront à ce mécanisme de revente des rompus recevront le produit de ces cessions au prorata de leur participation à ce mécanisme dans un délai de 20 jours ouvrés suivant cette date, étant précisé qu’Eurazeo prendra à sa charge les commissions de courtage ainsi que les autres frais qui seront liés à la revente des rompus. Il ne sera en aucun cas versé d’intérêt sur le montant en numéraire devant être reçu par les actionnaires de la Société et les porteurs de BSAs en contrepartie d’une fraction d’action Eurazeo formant rompu, même en cas de retard de paiement de ce montant.
En contrepartie de la fraction d’action Eurazeo formant rompu, chaque apporteur recevra un montant en numéraire (en euro arrondi au centime d’euro le plus proche étant précisé que 0,5 centime d’euro sera arrondi à 1 centime d’euro) égal à cette fraction d’action Eurazeo multipliée par le prix moyen par action Eurazeo, résultant de la cession sur Euronext Paris de l’ensemble des actions Eurazeo formant rompu.
2 ELEMENTS D’APPRECIATION DE L’OFFRE
2.1 Méthodologie
Les éléments d’appréciation de l’Offre figurant ci-après ont été préparés par le Département Corporate de CM-CIC Securities pour le compte de l’Initiateur, sur la base d’informations transmises par les équipes de direction d’Eurazeo et d’OFI PEC. Ces informations n’ont fait l’objet d’aucune vérification indépendante de la part de CM-CIC Securities.
2.2 Synthèse des éléments d’appréciation de la Branche Achat pour les Actions
Le tableau ci-après présente la fourchette d’évaluation de l’action par les différentes approches et les niveaux de prime ou décote induits par la Branche Achat, suivant les méthodes retenues.
Tableau de synthèse pour la Branche Achat pour les Actions OFI PEC
|
Cours /
Valorisation (en euros) |
Prime / (Décote)
Branche Achat Action |
|||
| 3 Méthodes retenues à titre principal | ||||
| Cours implicite de la transaction majoritaire suivie de l’Offre Publique d’Echange | 9,61 | +20,8% | ||
| Cours de bourse observés sur la période avant annonce (ajustés des distributions) | ||||
| Moyenne | 8,27 | +40,3% | ||
| Dernier cours au 21 avril 2011 | 8,72 | +33,0% | ||
| Cours moyen pondéré (1 mois) | 8,66 | +34,0% | ||
| Cours moyen pondéré (3 mois) | 8,44 | +37,5% | ||
| Cours moyen pondéré (6 mois) | 8,41 | +38,0% | ||
| Cours moyen pondéré (12 mois) | 8,04 | +44,3% | ||
| Cours plus haut sur 12 mois | 8,87 | +30,8% | ||
| Cours plus bas sur 12 mois | 6,75 | +71,9% | ||
| Actif Net Réévalué | ||||
| Actif Net Réévalué publié au 30 juin dilué | 13,65 | -15,0% | ||
| 1 Méthode à titre de recoupement | ||||
| Objectifs de cours des analystes (avant annonce) | 10,45 | +11,0% |
Source : Sociétés, Bloomberg, Factset, CM-CIC Securities
Au sein des méthodes retenues à titre principal, l’approche par l’Actif Net Réévalué est prépondérante pour l’évaluation d’une société de portefeuille. Ainsi, le prix pour la Branche Achat de 11,60 euros par Action se justifie par des primes significatives par rapport à la plupart des méthodes retenues à titre principal (transaction majoritaire, suivie de l’Offre Publique d’Echange, et cours de bourse), et par une décote de 15% par rapport au dernier Actif Net Réévalué dilué d’OFI PEC au 30 juin 2011, cette décote apparaissant faible au regard, comme indiqué précédemment, (i) de l’environnement économique très incertain, et (ii) de l’évolution des marchés financiers.
2.3 Synthèse des éléments d’appréciation de la Branche Echange pour les Actions
Le tableau ci-après présente les rapports d’échange entre les actions OFI PEC et les actions Eurazeo découlant des différentes méthodes d’évaluation retenues à titre principal ou à titre de recoupement.
Tableau de synthèse de la Branche Echange pour les Actions OFI PEC
|
Rapport d’échange OFI PEC / Eurazeo |
Prime / (Décote)
Branche Echange Action |
|||
| 3 Méthodes retenues à titre principal | ||||
| Référence transactionnelle majoritaire suivie de l’Offre Publique d’Echange | 5,4 | 0% | ||
| Cours de bourse observés sur la période avant annonce (ajustés des distributions) | ||||
| Moyenne | 5,9 | +9,1% | ||
| Dernier cours au 21 avril 2011 | 5,9 | +10,2% | ||
| Cours moyen pondéré (1 mois) | 5,8 | +7,5% | ||
| Cours moyen pondéré (3 mois) | 5,8 | +8,2% | ||
| Cours moyen pondéré (6 mois) | 6,0 | +10,5% | ||
| Cours moyen pondéré (12 mois) | 5,8 | +7,7% | ||
| Cours plus haut sur 12 mois | 6,1 | +12,7% | ||
| Cours plus bas sur 12 mois | 5,7 | +6,1% | ||
| Actif Net Réévalué | ||||
| Actif Net Réévalué retraité avant fiscalité latente au 30 juin par action totalement diluée | 5,3 | -2,2% | ||
| 1 Méthode à titre de recoupement | ||||
| Objectifs de cours des analystes (avant annonce) | 6,4 | +19,3% |
Source : Sociétés, Bloomberg, Factset, CM-CIC Securities
Au sein des méthodes retenues à titre principal, l’approche par l’Actif Net Réévalué est prépondérante pour l’évaluation d’une société de portefeuille. Ainsi, en dépit des écarts affichés sur le rapport d’échange selon les 3 méthodes retenues à titre principal (allant de 5,3 à 5,9) intégrant une actualisation sur la méthode de l’ANR, la prise en compte de la similitude de traitement avec la première offre d’échange simplifiée réalisée au mois de juillet 2011 conduit à maintenir inchangé le rapport d’échange dans la présente Branche Echange, soit 54 Actions OFI PEC pour 10 actions Eurazeo.
2.4 Synthèse des éléments d’appréciation de la Branche Achat pour les BSAs
Le prix de la Branche Achat de 0,47 euro proposé par Eurazeo aux détenteurs de BSAs fait apparaître une prime de 114% et 104% par rapport au dernier cours des BSA 1 et des BSA 2 (avant annonce de l’opération) et est alignée sur les termes de la transaction majoritaire suivie de l’Offre Publique d’Echange mise en œuvre en juillet 2011.
2.5 Synthèse des éléments d’appréciation de la Branche Echange pour les BSAs
La Branche Echange de l’Offre proposée par Eurazeo aux détenteurs de BSAs (110 BSAs OFI PEC pour 1 action Eurazeo) fait apparaître une prime implicite respective de 114% et 105% par rapport au dernier cours des BSA 1 et des BSA 2 (avant annonce de l’opération) et est alignée sur les termes de la transaction majoritaire suivie de l’Offre Publique d’Echange mise en œuvre en juillet 2011.
1 Soit (a) 492.573 Actions au 30 septembre 2011 (compte non tenu des 148.050 actions auto-détenues par la Société) sur les 10.552.221 Actions composant le capital de la Société (source : Société) ainsi que (b) 61.257 actions pouvant être émises à raison de l’exercice de l’intégralité des BSAs en circulation au 30 septembre 2011 et non encore détenus directement ou indirectement par l’Initiateur (source : Société), à la suite de l’ajustement de leur parité d’exercice consécutif au détachement, le 16 juin 2011, du dividende d’un montant de 0,50 euro par action OFI PEC, soit 5 BSA1 ou 5 BSA2 donnant le droit de souscrire à 1,05 action nouvelle OFI PEC.
2 Au 30 septembre 2011, le nombre d’actions composant le capital d’OFI PEC était de 10.552.221 représentant autant de droits de vote au sens de l’article 223-11, I alinéa 2 du Règlement général de l’AMF dont 10.404.171 exerçables compte tenu de 148.050 actions OFI PEC auto-détenues (Source : Informations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions au 30 septembre 2011).
3 Au 30 septembre 2011, le nombre d’actions composant le capital d’OFI PEC était de 10.552.221 représentant autant de droits de vote au sens de l’article 223-11, I alinéa 2 du Règlement général de l’AMF dont 10.404.171 exerçables compte tenu de 148.050 actions OFI PEC auto-détenues (Source : Informations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions au 30 septembre 2011).
4 Source : Société.
5 Source : Société.
6 En ce inclus les 4.575 actions, 2.670 BSA1 et 5.715 BSA2 détenus par OFI PE Commandité (l’associé commandité de la Société), société contrôlée par Eurazeo suite à la réalisation des apports.
7 Au 30 septembre 2011, le nombre d’actions composant le capital d’OFI PEC était de 10.552.221 représentant autant de droits de vote au sens de l’article 223-11, I alinéa 2 du Règlement général de l’AMF dont 10.404.171 exerçables compte tenu de 148.050 actions OFI PEC auto-détenues (Source : Informations relatives au nombre total de droits de vote et d’actions au 30 septembre 2011).
8 Source : Société.
9 Source : Société.
10 Compte non tenu des 148.050 actions auto-détenues par la Société.
11 Source : Société.
12 Source : Société.
13 Dans l’hypothèse où l’ensemble des BSAs seraient exercés et que l’intégralité des Actions en résultant seraient apportées à l’Offre, un nombre maximum de 112.826 actions nouvelles Eurazeo devront être émises.
14 Les droits attachés aux actions Eurazeo remises en échange des Titres apportés à la Branche Echange de l’Offre Publique Alternative Simplifiée sont donc identiques à ceux attachés aux actions Eurazeo remises dans le cadre du Traité et de l’Offre Publique d’Echange.
15 Sur la base d’un nombre total de 63.141.655 actions et de 78.610.412 droits de vote au 30 septembre 2011.
16 Données établies, pour les titres au porteur, sur la base du TPI au 30 juin 2011.
17 En prenant pour hypothèse que les BSAs n’ont pas été exercés.
Eurazeo
EURAZEO ACQUIERT 3S PHOTONICS, LEADER FRANÇAIS DANS LES LASERS ET LES COMPOSANTS OPTO-ELECTRONIQUES
Regulatory News:
DEUXIEME INVESTISSEMENT POUR EURAZEO CROISSANCE
Eurazeo (Paris:RF) a signé l’acquisition de 3S Photonics, entreprise française de technologie de pointe, spécialisée dans les composants opto-électroniques. Ce deuxième investissement d’Eurazeo Croissance, après Fonroche, s’inscrit dans la politique de soutien d’Eurazeo au développement des PME françaises. Eurazeo reprend la participation de plusieurs investisseurs, dont le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) dont 3S Photonics était l’un des premiers investissements. Eurazeo souscrira également à une augmentation de capital de 10 millions d’euros permettant de financer la croissance de 3S Photonics, soit un investissement global en fonds propres de 37 millions d’euros pour Eurazeo. A la suite de l’augmentation de capital, Eurazeo détiendra près de 83 % du capital de 3S Photonics.
3S Photonics, issue de l’ancienne Alcatel Optronics, fabrique des composants optiques et opto-électroniques destinés à des applications télécoms sous-marines, cœur de métier historique de la société, et à des applications télécoms terrestres. Elle opère sur deux marchés mondiaux à forte croissance, celui des réseaux télécoms à très haut débit et celui du laser industriel à fibre pour les marchés industriels, médical et de défense.
La société dispose aujourd’hui de deux centres de production quasiment uniques au monde, l’un en France, spécialisé dans la fabrication de puces lasers, l’autre au Canada, dédié à la gravure de fibres optiques.
3S Photonics a réalisé un chiffre d’affaires de 51 millions d’euros sur l’exercice 2010/2011 (clos le 30 juin 2011) et emploie environ 400 personnes.
Eurazeo souhaite consolider la position de 3S Photonics sur ses marchés télécoms historiques et développer plus largement sa présence sur le marché du laser industriel. Elle soutiendra sa politique de croissance externe notamment par de futurs réinvestissements.
Fabrice de Gaudemar, Membre du Directoire d’Eurazeo en charge d’Eurazeo Croissance, a déclaré : « Nous nous réjouissons de cet investissement qui s’inscrit dans notre volonté d’accompagner des sociétés à fort potentiel pour accélérer leur croissance. Eurazeo continue ainsi de jouer son rôle d’actionnaire professionnel et responsable en soutien d’une PME en fort développement. Nous apporterons notre soutien à Alexandre Krivine et son équipe, dans la continuité du travail réalisé avec l’appui du FSI, pour faire de 3S Photonics un véritable leader mondial du marché des composants opto-électroniques.»
Alexandre Krivine, Président de 3S Photonics, a ajouté : « Nous sommes très heureux de l’entrée d’Eurazeo à notre capital. Avec son soutien, nous avons pour ambition d’accélérer notre croissance, organique et externe, et de saisir les opportunités de consolidation internationale qu’offre notre secteur. »
Thierry Sommelet, Directeur d’Investissement du FSI, a également déclaré : « L’intervention du FSI en 2009 a permis à 3S Photonics de fédérer un premier tour de table et de réaliser l’acquisition de la société Avensys. Nous nous félicitons que 3S Photonics puisse désormais s’adosser à un acteur de référence du capital investissement français pour poursuivre son développement ».
* * *
Conférence téléphonique
Eurazeo tient aujourd'hui une conférence téléphonique à 19h00 (heure française) au cours de laquelle sera commentée cette annonce. Toute personne intéressée peut y accéder en composant le + 33 (0)1 70 77 09 33. La présentation sera disponible sur le site Internet du Groupe (www.eurazeo.com) à partir de 18h30 sur la page d’accueil. L'enregistrement de la conférence sera disponible au +33(0)1 72 00 15 01 (référence: 274561#)
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fonroche Energie et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
| Calendrier financier d’Eurazeo | 10 novembre 2011 | Information financière du 3e trimestre 2011 | ||
| 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 | |||
| 10 mai 2012 | Information financière du 1er trimestre 2012 |
Pour plus d’informations, merci de visiter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
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EURAZEO ANNONCE LA REALISATION DE L’ACQUISITION DE 45 % DU GROUPE DE LUXE MONCLER
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF) annonce aujourd’hui la réalisation de l’acquisition de 45 % du capital de Moncler, pour un montant de 418 millions d’euros, selon les termes annoncés le 6 juin 2011. Remo Ruffini, Président et Directeur artistique, conserve 32 % du capital, Carlyle 18 % et Brands Partners 2 (Mittel) 5 %. La réalisation de cette transaction a eu lieu après obtention des autorisations des autorités de la concurrence européennes.
L’investissement en fonds propres d’Eurazeo s’élève à 301 millions d’euros après syndication à des investisseurs privés et institutionnels - dont le fonds Eurazeo Partners - et co-investissements des fonds IDG-Accel China Capital et Cathay Capital qui apporteront leur expérience et leur soutien sur le marché chinois. A cette occasion la société a renouvelé ses financements en obtenant un crédit syndiqué de 225 millions d’euros auprès d’un pool de banques italiennes et internationales.
Virginie Morgon, membre du Directoire d’Eurazeo, a déclaré : « Nous nous réjouissons d’avoir finalisé l’acquisition de Moncler, une opportunité d’investissement unique dans le secteur du luxe. Les performances du Groupe à fin août sont très bien orientées avec une croissance du chiffre d’affaires de 30 % pour la marque Moncler et de 17 % pour le Groupe. Nous sommes également très satisfaits du rythme d’ouvertures de magasins en propre. A mi-octobre, Moncler aura en effet ouvert 18 nouvelles boutiques dans des emplacements premium, contre 15 ouvertures sur l’ensemble de l’année 2010. Nous soutenons pleinement Remo Ruffini et son équipe dans le déploiement de la stratégie d’internationalisation de la marque Moncler. »
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec environ 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fonroche Energie et Rexel.
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A propos d’IDG-Accel China Capital
IDG-Accel China Capital est géré par IDG Capital Partners qui a établi le premier fond d'investissement étranger en Chine. IDG Capital Partners est maintenant l'un des principaux groupes de capital-investissement en Chine. Spécialisé dans le développement d'entreprises en Chine depuis 17 ans, nous accompagnons les ambitions des entreprises dans lesquelles nous investissons en travaillant avec des équipes de direction de talent et en privilégiant la croissance et la réussite à long terme. Nous avons investi dans plus de 200 entreprises dont Home Inns, Baidu, VANCL, Soufun, Tencent, Kingdee, CTrip, Sohu, EVE NY, Andon, Hanting et Soko. Les fonds d’investissement gérés par IDG Capital Partners ont introduit en bourse, à Hong Kong, en Chine et aux Etats-Unis, plus de 30 sociétés de leur portefeuille.
A propos de Cathay Capital
Cathay Capital est un fonds franco-chinois agréé par l’AMF, qui accompagne les entreprises françaises dans leur développement organique ou par croissance externe en Asie, particulièrement en Chine. Partenaire actif et durable de leur développement, il met à leur service son parfait biculturalisme, son enracinement dans les tissus économiques français et chinois, et l’efficacité de ses réseaux. L’équipe de Cathay, composée de quinze professionnels localisés à Paris et Shanghai, gère à ce jour 200 M€, investis dans une vingtaine d’entreprises en France et en Chine.
| Calendrier financier d’Eurazeo | 10 novembre 2011 | Information financière du 3e trimestre 2011 | ||
| 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 | |||
| 10 mai 2012 | Information financière du 1er trimestre 2012 |
Pour plus d’informations, merci de visiter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
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NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 30 SEPTEMBRE 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce et de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF, les sociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé publient sur leur site Internet et transmettent à l’AMF, à la fin de chaque mois, le nombre total de droits de vote et le nombre d’actions composant le capital de la société s’ils ont varié par rapport à ceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l’obligation prévue au I de l’article L. 233-8 du code de commerce.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 30 septembre 2011 : 63 141 655
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 30 septembre 2011 : 78 610 412
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 30 septembre 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 76 339 295.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
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Eurazeo : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 31 AOUT 2011
Regulatory News:
En application de l'article L. 233-8 II du code de commerce et de l’article 223-16 du règlement général de l’AMF, les sociétés dont des actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé publient sur leur site Internet et transmettent à l’AMF, à la fin de chaque mois, le nombre total de droits de vote et le nombre d’actions composant le capital de la société s’ils ont varié par rapport à ceux publiés antérieurement. Ces sociétés sont réputées remplir l’obligation prévue au I de l’article L. 233-8 du code de commerce.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 31 août 2011 : 63 141 655
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 août 2011 : 78 610 674
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 août 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 76 351 057.
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Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison
d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de
transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son
actionnariat solide institutionnel et familial, son absence
d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent
d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment
l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier,
APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
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Eurazeo : Communiqué de presse
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF) a indiqué hier, à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels, que l’activité des sociétés du Groupe pendant l’été s’est inscrite dans la continuité des performances du 1er semestre et, à ce jour, ne montre pas d’inflexion.
Contrairement à certaines informations diffusées dans la presse et conformément à sa politique de communication, la Société n’émet pas de prévision de résultat pour l’année 2011.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
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Eurazeo : Résultats du 1er semestre 2011
CROISSANCE ET DYNAMISME DE L’ACTIVITE DES SOCIETES
ACTIVITE
D’INVESTISSEMENT PARTICULIEREMENT SOUTENUE
RENFORCEMENT DE
LA SITUATION FINANCIERE
-
Bonnes performances des sociétés du Groupe au 1er
semestre 2011
Chiffre d’affaires : + 5,3 % à données publiées retraitées de la cession de B&B Hotels.
EBIT ajusté des sociétés opérationnelles intégrées : 200,5 M€, en hausse de 7,7 %, contre 186,2 M€ pro forma1 au 1er semestre 2010.
-
Fort dynamisme de l’activité d’investissement
3 belles opportunités saisies sur le semestre : OFI Private Equity – qui devient Eurazeo PME –, Foncia et Moncler -
Situation financière solide
Une liquidité renforcée par le renouvellement, avant l’échéance et dans de bonnes conditions, de la ligne de crédit syndiqué, permettant de disposer de 1 milliard d’euros de ressources supplémentaires. Une trésorerie proforma d’environ 200 M€ après réalisation des investissements annoncés (Foncia et Moncler) et cession de la participation dans LT Participations (Ipsos) -
ANR au 30 juin 2011 stable, à 70,1 € par action, reflet de la
stagnation des marchés
au 1er semestre -
Dans un contexte macro-économique tendu et volatil, volonté
réaffirmée de réaliser l’objectif
de création de valeur antérieurement annoncé, conforté par la réalisation de nouveaux investissements créateurs de valeur
Regulatory News:
Eurazeo Group (Paris:RF) :
Patrick Sayer, Président du Directoire, a déclaré : « Grâce à sa solide situation financière, Eurazeo a pu signer au cours du 1er semestre 2011 trois accords d’acquisition. Réalisées à des conditions attractives, ces opérations présentent à la fois une forte capacité de résistance dans des situations économiques dégradées et d’importants réservoirs de croissance : Foncia offre un fort potentiel de transformation, son activité de services est essentiellement récurrente et peu exposée aux cycles immobiliers ; Moncler, sur le segment du luxe, est principalement portée par la montée en puissance des pays émergents et par le rythme soutenu d’ouvertures de nouveaux magasins ; enfin OFI Private Equity, spécialiste de l’investissement dans les PME, permet à Eurazeo d’accéder à un segment dynamique et peu volatil.
Sur le 1er semestre, les sociétés du Groupe ont dans leur ensemble enregistré de bonnes performances tant en chiffre d’affaires qu’en résultat d’exploitation, avec un EBIT ajusté des sociétés opérationnelles intégrées en croissance de 7,7 %. Le résultat du semestre (-106,3 millions d’euros) s’explique principalement par l’absence de cessions, conjuguée à l’impact de la valorisation en IFRS de nos instruments dérivés.»
1 Pro forma de la déconsolidation de B&B Hotels au 1er janvier 2010, +3,5% hors rattrapage des loyers d’ANF Immobilier
I- CHIFFRE D’AFFAIRES ET RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2011
Evolution du chiffre d’affaires
| 1er trimestre | 2e trimestre | 1er semestre | |||||||||||||||||||||||
| Variation | Variation | Variation | Variation | Variation | Variation | ||||||||||||||||||||
| En M€ | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011/2010 | 2011 | 2010 | 2011/2010 | 2011/2010 | |||||||||||||
|
publié* |
publiée* | pcc** | publié* | publiée* | pcc** | publié* | publiée* | pcc** | |||||||||||||||||
| Holding | 3,2 | 1,6 | 98,0% | 98,0% | 31,2 | 23,5 | 32,7% | 32,7% | 34,4 | 25,1 | 36,9% | 36,9% | |||||||||||||
| Eurazeo | 3,0 | 1,4 | 110,4% | 110,4% | 9,6 | 1,8 | N/S | N/S | 12,6 | 3,2 | 294,9% | 294,9% | |||||||||||||
| Autres | 0,2 | 0,2 | 7,1% | 7,1% | 21,6 | 21,7 | -0,7% | -0,7% | 21,8 | 21,9 | -0,6% | -0,6% | |||||||||||||
| Immobilier | 18,4 | 16,9 | 8,7% | 15,1% | 26,9 | 17,1 | 57,1% | 49,0% | 45,2 | 34,0 | 33,0% | 33,0%*** | |||||||||||||
| ANF | 18,4 | 16,9 | 8,7% | 15,1% | 26,9 | 17,1 | 57,1% | 49,0% | 45,2 | 34,0 | 33,0% | 33,0%*** | |||||||||||||
| Autres (EREL) | - | - | - | N/A | - | - | N/A | N/A | - | - | N/A | N/A | |||||||||||||
| Industrie - Services | 845,2 | 807,8 | 4,6% | 1,6% | 982,8 | 943,9 | 4,1% | 2,7% | 1 828,1 | 1 751,8 | 4,4% | 2,2% | |||||||||||||
| APCOA | 174,8 | 159,2 | 9,8% | 7,3% | 184,6 | 170,4 | 8,4% | 8,3% | 359,5 | 329,6 | 9,1% | 7,8% | |||||||||||||
| ELIS | 268,0 | 250,0 | 7,2% | 1,7% | 291,1 | 268,5 | 8,4% | 2,8% | 559,0 | 518,5 | 7,8% | 2,3% | |||||||||||||
| Europcar | 402,4 | 398,6 | 1,0% | -0,7% | 507,1 | 505,0 | 0,4% | 0,6% | 909,6 | 903,5 | 0,7% | 0,0% | |||||||||||||
| Autres | 0,0 | 0,1 | N/A | N/A | 0,0 | 0,1 | N/A | N/A | 0,0 | 0,2 | N/A | N/A | |||||||||||||
| Total | 866,8 | 826,4 | 4,9% | 2,0% | 1 040,9 | 984,5 | 5,7% | 4,2% | 1 907,7 | 1 810,9 | 5,3% | 3,2% | |||||||||||||
| * Hors prise en compte de B&B Hotels au 1er semestre 2010 (déconsolidée au 1er juillet 2010) et retraité des loyers versés à ANF Immobilier |
| ** Intègre les chiffres d’affaires des acquisitions réalisées par les sociétés du Groupe du 1er janvier au 31 décembre 2010 et à taux de change constants. Données non auditées. |
| *** N’intègre pas l’impact des cessions d’immeubles. |
Le Groupe Eurazeo a connu une nette progression de son activité au cours du 1er semestre 2011 avec une hausse du chiffre d’affaires de 5,3 % à données publiées retraitées de la cession de la participation dans B&B Hotels et de 3,2 % à données comparables.
Le chiffre d’affaires de l’activité Holding connaît une progression de 36,9 % à données publiées et comparables qui résulte principalement d’une augmentation des produits de trésorerie.
Le chiffre d’affaires de l’activité Industrie et Services au 1er semestre 2011 ressort à 1 828,1 millions d’euros, en hausse de 4,4 % à données publiées retraitées* et de 2,2 % à données comparables.
Le chiffre d’affaires de l’activité Immobilier progresse fortement au 1er semestre 2011, à 45,2 millions d’euros, grâce notamment au rattrapage des loyers du Printemps à Lyon et à la poursuite de la progression soutenue des loyers. Retraité des cessions d’immeubles réalisées et après intégration des livraisons de projets de restructuration sur le patrimoine de centre-ville, ANF Immobilier affiche une progression de 36,0 % à périmètre constant.
Analyse du résultat
| En M€ | 06/2011 | 06/2010* | 06/2010 | 06/2009 | |||||||
| ANF Immobilier | 38.1 | 27.2 | 19.5 | 18.9 | |||||||
| APCOA | 13.8 | 12.6 | 12.6 | 15.3 | |||||||
| Elis | 87.2 | 84.2 | 84.2 | 81.2 | |||||||
| Europcar | 61.4 | 62.2 | 62.2 | 42.6 | |||||||
|
B&B Hotels |
- | - | 12.5 | 10.2 | |||||||
| EBIT Ajusté (1) | 200.5 | 186.2 | 191.0 | 168.2 | |||||||
| Coût de l'endettement financier net des sociétés ci-dessus (2) | (238.2) | (228.3) | (235.4) | (224.9) | |||||||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 35.2 | 9.5 | 9.5 | (27.5) | |||||||
| Coût de l'endettement financier net Accor/Edenred (LH19) (2) | (17.7) | (18.3) | (18.3) | (20.6) | |||||||
| Variation de valeur des immeubles de placement | 18.1 | 9.6 | 6.3 | (61.0) | |||||||
| Plus ou moins-values réalisées | - | 217.2 | 217.2 | 44.9 | |||||||
| Chiffre d'affaires du secteur holding | 34.4 | 25.3 | 25.3 | 40.9 | |||||||
| Coût de l'endettement financier net du secteur holding (2) | (24.4) | (31.8) | (31.8) | (7.7) | |||||||
| Frais de fonctionnement du secteur holding | (24.5) | (30.8) | (30.8) | (25.8) | |||||||
| Variation des dérivés (taux et actions) | (49.5) | (4.3) | (4.3) | (22.7) | |||||||
|
Autres produits et charges (3) |
(10.6) | (15.3) | (17.9) | (49.0) | |||||||
|
Charge d'impôt |
7.5 | (0.2) | (0.6) | 54.0 | |||||||
| Résultat avant dépréciations et amortissements (4) | (69.2) | 118.9 | 110.4 | (131.2) | |||||||
| Part du Groupe | (80.0) | 122.8 | 118.4 | (86.9) | |||||||
|
Part des Minoritaires |
10.8 | (3.9) | (8.0) | (44.2) | |||||||
|
Dépréciations et amortissements |
(30.3) | (33.8) | (33.8) | (46.6) | |||||||
| Résultat consolidé IFRS | (99.5) | 85.1 | 76.6 | (177.8) | |||||||
| Part du Groupe | (106.3) | 92.9 | 88.5 | (120.9) | |||||||
|
Part des Minoritaires |
6.8 | (7.8) | (11.9) | (56.9) |
| * 06/2010 Proforma : déconsolidation de B&B Hotels au 1er janvier 2010. | ||
| (1) Avant variations des dérivés, variation de juste valeur des immeubles de placement, dotations aux amortissements et dépréciations passées sur les incorporels, les titres disponibles à la vente et les sociétés mises en équivalence ainsi que les amortissements sur les écarts d'acquisition affectés. | ||
| (2) Hors impact des dérivés. | ||
| (3) Dont charges de restructuration de -2,5 M€ en 2011, 1,3 M€ en 2010 et 24,0 M€ en 2009. | ||
| (4) Avant dotations aux amortissements et dépréciations passées sur les incorporels, les titres disponibles à la vente et les sociétés mises en équivalence ainsi que les amortissements sur les écarts d'acquisition affectés. | ||
L’EBIT ajusté des sociétés opérationnelles intégrées (ANF Immobilier, APCOA, Elis et Europcar) s’élève à 200,5 millions d’euros contre 186,2 millions d’euros pro forma au 30 juin 2010, soit une progression de 7,7 % qui souligne la bonne performance globale des participations du Groupe. Dans ce total, ANF Immobilier signe la plus forte progression, passant de 27,2 millions d’euros à 38,1 millions d’euros d’EBIT ajusté compte tenu de la comptabilisation sur le premier semestre 2011 des arriérés de loyer des locaux occupés par le Printemps pour un montant de 7,8 millions d’euros. Retraité de cet élément, l’EBIT ajusté des sociétés s’établit à 192,7 millions d’euros en progression de 3,5 %.
Le coût de l’endettement financier net de ces sociétés s’établit à 238,2 millions d’euros contre 228,3 millions d’euros pro forma en juin 2010. Le coût de la dette d’Europcar subit une augmentation du fait de la hausse de la marge consécutive au refinancement de la dette de flotte à l’été 2010. Dès la fin de l’exercice 2011, les nouveaux swaps mis en place généreront une économie annuelle de l'ordre de 30 millions d’euros.
Il convient de noter qu’aucune plus-value de cession n’a été réalisée sur le premier semestre 2011 contre 217,2 millions d’euros de plus-values de cession au premier semestre 2010 (cession du solde de la ligne Danone non nantie au bénéfice de l'obligation échangeable).
Le résultat des sociétés mises en équivalence s’élève à 35,2 millions d’euros contre 9,5 millions d’euros en juin 2010. Ce chiffre traduit notamment les bonnes performances opérationnelles des sociétés Accor, Edenred et Rexel sur le premier semestre de l’exercice 2011.
La juste valeur des immeubles de placement (ANF Immobilier) est en progression pour les six premiers mois de 2011 de 18,1 millions d’euros à comparer à une variation de 9,6 millions d’euros au 30 juin 2010 retraité des effets de la sortie de B&B Hotels.
La variation de valeur de marché des dérivés (taux et actions) par rapport au 30 juin 2010 s'élève à -49,5 millions d’euros (dont -33 millions d'euros au titre de l'obligation échangeable Danone) contre -4,3 millions d’euros au 30 juin 2010.
Au global, le résultat net part du Groupe avant dépréciations passées sur les titres disponibles à la vente ainsi que les amortissements sur les écarts d’acquisition affectés, s'établit ainsi à -80,0 millions d’euros contre +122,8 millions d’euros en part du Groupe au 30 juin 2010 pro forma.
Le résultat net comptable consolidé part du Groupe s’établit à -106,3 millions d’euros au 30 juin 2011 contre 88,5 millions d’euros en données publiées au 30 juin 2010 et 92,9 millions d’euros au 30 juin 2010 pro forma des effets de la sortie du périmètre de la participation dans B&B Hotels.
Capitaux propres consolidés
Les capitaux propres part du Groupe consolidés s’établissent à 3 540,8 millions d’euros soit 58,4 euros par action au 30 juin 2011 contre 59,5 euros ajustés par action au 31 décembre 2010 (3 607,2 millions d’euros). Cette diminution de 1,1 euro par titre provient principalement des distributions effectuées au cours du 1er semestre (dividende ordinaire et distribution exceptionnelle de titres ANF) pour un montant de 2,34 euros par titre.
Comptes sociaux
Le résultat comptable de la société mère ressort à 72,9 millions d’euros au 30 juin 2011 contre 77,1 millions d’euros au 30 juin 2010.
II- FAITS MARQUANTS ET RESULTATS DES SOCIETES DU GROUPE CONSOLIDEES PAR INTEGRATION GLOBALE
APCOA
Croissance soutenue et amélioration de la marge opérationnelle
APCOA a réalisé un chiffre d’affaires de 359,5 millions d’euros au 1er semestre 2011, en hausse de 9,1 % à données publiées et de +7,8 % à données comparables. Cette progression résulte de la poursuite de la reprise en volume sur les principaux segments, notamment aéroports, voirie et centres commerciaux, et d’une performance commerciale solide.
L’EBITDA ajusté du 1er semestre 2011 ressort à 23,6 millions d’euros contre 21,3 millions d’euros au 1er semestre 2010, en hausse de 10,8 % à données publiées et de 10,1 % à données comparables.
Les premiers signes observés d’amélioration de la rentabilité proviennent d’une conjonction de plusieurs facteurs : la reprise de la croissance sur les contrats existants conjuguée à un strict contrôle des coûts, l’amélioration de la qualité des contrats gagnés sur la période suite à la mise en place d’une politique commerciale plus sélective et le succès de la renégociation des contrats déficitaires au Royaume-Uni. Cette renégociation, entamée à la fin de l’année 2010, s’est poursuivie au cours du premier semestre 2011 et devrait produire son plein effet sur le résultat opérationnel à partir du second semestre.
Par ailleurs, une initiative globale visant à optimiser le portefeuille de contrats dans les autres principaux pays a été lancée sous la direction de Ralf Bender, récemment nommé directeur général du groupe, et devrait également contribuer à améliorer le niveau de rentabilité de la Société.
Elis
Poursuite de la reprise en France et à l’international
La contribution d’Elis au chiffre d'affaires du 1er semestre 2011 d’Eurazeo ressort à 559,0 millions d’euros, en hausse de 7,8 % en publié et de +2,3 % à données comparables.
En France, l’activité location-entretien est en croissance sur le 1er semestre 2011 (+2,9 % à données publiées et +2,0 % à données comparables) avec une accélération de la hausse du chiffre d’affaires en Hôtellerie - Restauration (+5,1 % à données comparables), la poursuite de la reprise sur le marché Industrie, Commerce et Services avec une augmentation de 2,0 % sur ce semestre (+1,9 % à données comparables), et une croissance de 3,4 % à données comparables sur le marché de la Santé. L’exercice 2010 avait en revanche bénéficié de ventes exceptionnelles à l’occasion de la reprise de la distribution du linge dans les trains de nuit par le Groupe SNCF.
A l’international, la croissance est de 38,1 % (+3,2 % à données comparables) principalement liée aux acquisitions espagnoles et suisses réalisées fin 2010. Tous les pays contribuent à cette croissance et, en dépit de situations économiques très défavorables, l’Espagne et le Portugal affichent une dynamique positive.
Elis a renforcé sa présence en Suisse début 2011 avec l’acquisition de la blanchisserie Blanchâtel, qui a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires de 6,9 millions de francs suisses (5,6 millions d’euros).
L'EBITDA a enregistré au 1er semestre une progression de 4,0 % à 173,6 millions d’euros, soit +1,0 % à données comparables. La rentabilité globale s’est légèrement réduite du fait d’un effet mix négatif lié à la moindre profitabilité des activités internationales et d’une base comparable au 1er semestre 2010 ayant bénéficié d’éléments exceptionnels positifs. Hors éléments exceptionnels, l’EBITDA est en hausse de 5,7 %.
Europcar
Stabilité du chiffre d’affaires et de la marge opérationnelle et lancement des actions du plan stratégique
Le chiffre d’affaires consolidé d’Europcar du 1er semestre 2011 s’élève à 909,6 millions d’euros, en hausse de 0,7 % à données publiées et stable à données comparables par rapport au 1er semestre 2010. Après le rebond observé en 2010, cette stabilité du chiffre d’affaires s’explique en partie par la conjoncture difficile dans les pays d’Europe du Sud, qui pèse sur le segment entreprises, ainsi que par la décision d’Europcar de continuer à réduire les volumes dans les segments les moins contributifs, notamment au Royaume-Uni.
En dépit des politiques de prix agressives menées par les autres acteurs de la location de véhicules, Europcar a ainsi poursuivi sa politique d’amélioration de son business mix, traduite par une nouvelle progression de son chiffre d’affaires moyen par jour de location (RPD) de +1,5% à taux de change constants par rapport au 1er semestre 2010. Ce contexte concurrentiel défavorable ne s’est pas infléchi au cours de l’été.
L’augmentation du RPD et les gains de productivité générés grâce à la maîtrise des coûts et la gestion rigoureuse de la flotte ont permis de couvrir de nouveaux investissements marketing sur la période destinés à asseoir la position de leader européen d’Europcar, sans éroder la marge opérationnelle qui est restée stable. Europcar a en effet lancé plusieurs campagnes publicitaires d’envergure en Europe (Royaume-Uni, Allemagne, etc.), sponsorisé l’équipe éponyme qui a notamment animé le Tour de France 2011, mis en place un programme d’analyse systématique de satisfaction de ses clients ou encore lancé des projets innovants comme Car2Go, posant les fondations de son plan stratégique à 3 ans.
ANF Immobilier
Progression des loyers supérieure aux prévisions
Les loyers d’ANF Immobilier ont poursuivi leur progression durant le premier semestre 2011 avec un chiffre d’affaires de 45,2 millions d’euros en hausse de 33 %. Les loyers récurrents (retraitement des éléments exceptionnels liés au rappel de loyers du Printemps, des acquisitions et des cessions d’immeubles) progressent de 12,3% à périmètre constant.
Sur le seul centre-ville (Lyon et Marseille), la progression de 23,4 % à périmètre constant résulte de la croissance des loyers provenant de la location des commerces et de la réduction de la vacance en habitation à Marseille.
Cette hausse des loyers à périmètre constant sur le patrimoine haussmannien de centre-ville est supérieure aux objectifs communiqués par ANF Immobilier et démontre ainsi l’attractivité des actifs de la société.
L’EBITDA s’élève à 38,3 millions d’euros. Retraité de l’impact exceptionnel du rappel de loyers du Printemps, l’EBITDA s’élève à 30,5 millions d’euros, et la marge d’EBITDA s’établit à 81,7 %, en progression de 1 point. Le cash-flow courant récurrent progresse de 15,3% à 21,7 millions d’euros, soit 0,8 euro par action.
Un ratio LTV de 30 % au 30 juin 2011 ; pas d’échéance avant 2014
Au 30 juin 2011, la dette nette d’ANF Immobilier s’établit à 489,1 millions d’euros. Cette dette comprend notamment une dette hypothécaire long terme (échéance décembre 2014) de 245,8 millions d’euros mise en place pour le financement de l’acquisition des hôtels B&B et une dette à long terme (échéance juin 2014) de 250,0 millions d’euros destinée au financement des travaux et de projets de Lyon et Marseille. Au 30 juin 2011, la dette est couverte à taux fixe à 95% et son coût moyen ressort à 4,38%.
Actif Net Réévalué d’ANF Immobilier de 40,5 euros par action hors droit, hors mise à juste valeur des instruments financiers
L’Actif Net Réévalué au 30 juin 2011 s’établit à 40,5 euros par action hors droit, contre 40,3 euros par action au 31 décembre 2010. Intégrant la mise à la juste valeur des instruments financiers, l’ANR triple net estimé ressort à 39,6 euros par action (39,0 euros par action au 31 décembre 2010).
III- SITUATION FINANCIERE ET TRESORERIE
| En millions d’euros | Au 30 juin 2011 | Au 29 août 2011* | |||
| Trésorerie immédiatement disponible | 684,1 | 476,6 | |||
| Intérêts courus sur les obligations échangeables en actions Danone | -2,4 | -9,2 | |||
| Divers actifs – passifs | 87,8 | 89,7 | |||
| Trésorerie | 769,4 | 557,1 | |||
| Dettes non affectées | -110,3 | -110,3 | |||
| Trésorerie nette | 659,1 | 446,8 |
* Données non auditées.
Après investissement dans Foncia et cession de la participation dans LT Participations (Ipsos), la trésorerie ressort à 557,1 millions d’euros au 29 août 2011 contre 769,4 millions d’euros au 30 juin 2011. Proforma de l’investissement dans Moncler – dont le closing est prévu d’ici fin 2011 (cf. V. Evolution du Groupe et perspectives), la trésorerie d’Eurazeo s’élèverait à environ 200 millions d’euros.
La Société a renouvelé par anticipation sa ligne de crédit syndiqué de 1 milliard d’euros dont l’échéance était mi 2012 pour 125 millions d’euros et mi 2013 pour le solde (875 millions d’euros). Ce nouveau crédit, dont l’échéance est désormais juillet 2016, permet à Eurazeo de conserver la flexibilité financière nécessaire à son activité d’investissement.
Le succès de cette opération, réalisée à des conditions attractives et qui a été sursouscrite une fois et demie, témoigne de la confiance de banques de premier plan et du marché à l’égard de la Société et de sa solidité financière. Le pool bancaire a de plus été élargi, passant de 9 à 14 banques.
Après l’investissement dans Moncler, Eurazeo Partners aura consommé la totalité des engagements de ses souscripteurs.
Les sociétés du Groupe bénéficient de financements pérennes et adaptés ; APCOA, Europcar, Rexel et Intercos ont en effet renégocié en grande partie leurs financements au cours des 18 derniers mois, de même que LH 19 (Accor et Edenred). S’agissant des derniers investissements annoncés, OFI Private Equity a été rémunéré en actions Eurazeo et les dettes prévues pour les acquisitions de Foncia et Moncler sont modérées.
IV- ACTIF NET REEVALUE
L'Actif Net Réévalué d’Eurazeo au 30 juin 2011 ressort à 70,1 euros par action, contre 70,3 euros au 31 décembre 2010 après retraitement de la distribution exceptionnelle de titres ANF et l’attribution gratuite d’actions Eurazeo.
En prenant ANF Immobilier à sa quote-part d'actif net réévalué et non à son cours de bourse, l’ANR au 30 juin 2011 serait de 71,4 euros par action.
Sur la base de la mise à jour des titres cotés, l’ANR au 29 août 2011 s’établit à 63,3 euros par action (cf. détail et méthodologie de valorisation en annexes 1 et 2). Cet ANR au 29 août 2011 serait de 64,9 euros par action en prenant ANF à sa quote-part d'actif net réévalué et non à son cours de bourse.
V- EVOLUTION DU GROUPE ET PERSPECTIVES
Cession de LT Participations (IPSOS)
Eurazeo a finalisé le 29 août 2011 la cession de l'intégralité des actions détenues par Eurazeo dans la société LT Participations (holding de contrôle détenant 26,97 % du capital d’Ipsos) à Sofina, soit 11 808 actions représentant 24,98 % du capital et des droits de vote de LT Participations. Eurazeo, qui accompagne depuis 1999 le développement d’Ipsos, réalise ainsi un taux de rendement interne d’environ 10 % par an et un multiple de près de 3 fois son investissement initial.
Réinvestissement dans Fonroche
Fonroche se développe très fortement, poursuivant l’exécution de l’ensemble des projets sécurisés en France. Son chiffre d’affaires est passé ainsi de 13 à 66 millions d’euros et son EBITDA de 1 à 16 millions d’euros, entre le 1er semestre 2010 et le 1er semestre 2011. De nouveaux projets à l’étranger sont en phase de développement et porteront leurs fruits à partir de 2012. Pour financer son développement, Fonroche a sécurisé près de 70 millions d’euros de financements de projets et Eurazeo a réinvesti 10 millions d’euros.
Renforcement au capital d’Intercos
Eurazeo a acquis en date du 22 juillet 2011 la participation que détenait Banca Leonardo dans Euraleo, joint-venture à 50/50 avec Eurazeo qui détient 20 % de la société Intercos. Cette acquisition permet à Eurazeo de renforcer sa participation dans Intercos, qui passe ainsi de 25,1 % à 33,6 %.
Closing de Foncia
Eurazeo, Bridgepoint et BPCE ont réalisé le 26 juillet 2011 l’acquisition de 98,11 % du capital du groupe Foncia pour une valeur d’entreprise de 1,017 milliard d’euros, selon les termes annoncés le 12 mai 2011. Avant investissement des managers, Eurazeo a investi 197 millions d’euros de fonds propres et Eurazeo Partners 39 millions d’euros.
Succès de l’offre publique d’échange simplifiée sur OFI Private Equity Capital
A l’issue de l’offre publique d’échange simplifiée sur OFI Private Equity Capital, close le 28 juillet 2011, Eurazeo détient 95,27 % du capital et des droits de vote après neutralisation de l’autocontrôle, 96,89 % des BSA 1 et 99,23 % des BSA 2. La société a l'intention de solliciter auprès de l'AMF la mise en œuvre d'un retrait obligatoire des actions ainsi que des BSA 1 et des BSA 2 OFI PEC résiduels dans un délai de trois mois à compter de la date de clôture de l'Offre, soit au plus tard le 28 octobre 2011.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
| Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris. |
| ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA |
| Calendrier financier d’Eurazeo | 10 novembre 2011 | Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2011 | |||||||
| 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 |
Pour plus d’informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
|
ANNEXES |
Annexe 1 - Actif net réévalué au 30 juin 2011
| % dét. | Nb titres |
Cours |
ANR au 30 juin |
avec ANF à son |
|||||||||
| Investissements non cotés | 1 521,3 | ||||||||||||
| Eurazeo PME (Groupe OFI PEC) (1) | 128,7 | ||||||||||||
| Investissements cotés | 1 512,9 | ||||||||||||
| Rexel | 21,55% | 57 923 503 | 16,60 | 961,6 | |||||||||
| LT (Ipsos) | 24,98% | 32,46 | 55,2 | ||||||||||
| Accor | 8,85% | 20 101 821 | 29,17 | 586,3 | |||||||||
| Edenred | 8,90% | 20 101 821 | 20,13 | 404,7 | |||||||||
| Dette nette Accor/Edenred | -494,9 | ||||||||||||
| Accor/Edenred net* (2) | 20 101 821 | 496,1 | |||||||||||
| Immobilier | 563,2 | 661,5 | |||||||||||
| ANF net | 51,72% | 14 337 178 | 32,70 | 468,8 | 567,0 | ||||||||
| Colyzeo et Colyzeo 2 (2) | 94,4 | ||||||||||||
| Autres Titres cotés | |||||||||||||
| Danone (nantis OEA) | 2,53% | 16 433 370 | 42,60 | 700,0 | |||||||||
| Dette Danone (OEA) | -700,0 | ||||||||||||
| Danone net* | |||||||||||||
| Autres Titres | 23,8 | ||||||||||||
| Eurazeo Partners | 8,3 | ||||||||||||
| Autres (SFGI, ...) | 15,4 | ||||||||||||
| Trésorerie | 769,4 | ||||||||||||
| Dette non affectée | -110,3 | ||||||||||||
|
Impôts sur les plus-values latentes |
-104,9 | -124,2 | |||||||||||
|
Autocontrôle |
3,42% | 2 145 140 | 94,0 | ||||||||||
|
Valeur totale des actifs après IS |
4 398,0 | 4 477,0 | |||||||||||
| ANR par action | 70,1 | 71,4 | |||||||||||
| Nombre d'actions | 62 743 286 | 62 743 286 | |||||||||||
| * Net des dettes affectées |
| (1) Les actions OFI PEC sont valorisées sur la base de l'ANR communiqué par OFI PEC. Les actions OFI PE Commandité et les actions Eurazeo-PME (société de gestion) sont valorisées au prix d'acquisition. L’ANR présenté ici tient compte d’une détention de 76,4 % du groupe OFI PEC. |
| (2) Les titres Accor/Edenred détenus indirectement au travers des fonds Colyzeo sont classés sur la ligne relative à ces fonds. |
Méthodologie de valorisation
La méthodologie de valorisation est conforme aux recommandations faites par l’International Private Equity Valuation Board (IPEV). La valorisation des investissements non cotés est principalement fondée sur des multiples de comparables ou de transactions. Pour les sociétés cotées, la valeur retenue est la moyenne sur 20 jours des cours pondérés des volumes.
Les valeurs retenues pour les investissements non cotés ont fait l’objet d’une revue détaillée effectuée par un évaluateur professionnel indépendant, Accuracy, conformément à la lettre de mission signée. Cette revue conforte les valeurs retenues et constate que la méthodologie d’évaluation est conforme aux recommandations de l’IPEV.
Annexe 2 - Actif net réévalué au 29 août 2011 (non audité)
| % dét. | Nb titres |
Cours |
ANR au 29 août |
avec ANF à son |
|||||||||||
| Investissements non cotés | 1 732,7 | ||||||||||||||
| Eurazeo PME (Groupe OFI PEC) (1) | 157,6 | ||||||||||||||
| Investissements cotés | 1 101,7 | ||||||||||||||
| Rexel | 21,55% | 57 923 503 | 12,71 | 735,9 | |||||||||||
| Accor | 8,85% | 20 101 821 | 24,81 | 498,7 | |||||||||||
| Edenred | 8,90% | 20 101 821 | 17,88 | 359,4 | |||||||||||
| Dette nette Accor/Edenred | -492,2 | ||||||||||||||
| Accor/Edenred net* (1) | 20 101 821 | 365,8 | |||||||||||||
| Immobilier | 541,8 | 669,9 | |||||||||||||
| ANF net | 51,63% | 14 337 178 | 30,61 | 438,9 | 567,0 | ||||||||||
| Colyzeo et Colyzeo 2 (1) | 102,9 | ||||||||||||||
| Autres Titres cotés | 0 | ||||||||||||||
| Danone (nantis OEA) | 2,53% | 16 433 370 | 42,60 | 700 | |||||||||||
| Dette Danone (OEA) | -700 | ||||||||||||||
| Danone net* | - | ||||||||||||||
| Autres Titres | 21,4 | ||||||||||||||
| Eurazeo Partners | 7,0 | ||||||||||||||
| Autres (SFGI, ...) | 14,4 | ||||||||||||||
| Trésorerie | 557,1 | ||||||||||||||
| Dette non affectée | -110,3 | ||||||||||||||
|
Impôts sur les plus-values latentes |
-85,0 | -110,2 | |||||||||||||
|
Autocontrôle |
3,58% | 2 259 617 | 81,0 | ||||||||||||
|
Valeur totale des actifs après IS |
3 997,9 | 4 100,9 | |||||||||||||
| ANR par action | 63,3 | 64,9 | |||||||||||||
| Nombre d'actions | 63 141 655 | 63 141 655 | |||||||||||||
| * Net des dettes affectées |
| (1) Les actions OFI PEC sont valorisées sur la base de l'ANR communiqué par OFI PEC. Les actions OFI PE Commandité et les actions Eurazeo-PME (société de gestion) sont valorisées au prix d'acquisition. L’ANR présenté ici tient compte d’une détention de 95,3% du groupe OFI PEC. |
| (2) Les titres Accor/Edenred détenus indirectement au travers des fonds Colyzeo sont classés sur la ligne relative à ces fonds. |
Annexe 3 - Réconciliation entre le résultat net part du Groupe et le
résultat net part du Groupe
avant dépréciations et
amortissements
| Résultat des | Résultat des | Résultat des | |||||||||||
| participations | participations | participations | Total | Total | Total | ||||||||
|
En M€ |
"Holding" | "Immobilier" | "Industrie - Services" | 06/2011 | 06/2010 | 06/2009 | |||||||
|
Produits de l'activité ordinaire |
34.4 | 45.2 | 1,828.1 | 1,907.7 | 1,892.9 | 1,811.6 | |||||||
| Plus-values réalisées | - | - | - | - | 217.2 | 44.9 | |||||||
| Variation de la juste valeur des immeubles | - | 18.1 | - | 18.1 | 6.3 | (61.0) | |||||||
| Charges courantes | (24.4) | (10.9) | (1,576.5) | (1,611.8) | (1,631.7) | (1,543.8) | |||||||
|
Dotations / reprises |
(0.6) | 4.0 | (128.6) | (125.2) | (119.8) | (139.2) | |||||||
|
Autres éléments d'exploitation |
0.4 | (7.1) | 10.6 | 3.9 | 2.5 | (9.7) | |||||||
| Résultat opérationnel avant autres produits et charges | 9.7 | 49.4 | 133.6 | 192.7 | 367.5 | 102.7 | |||||||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | - | - | 35.2 | 35.2 | 9.5 | (27.5) | |||||||
| Dépréciation des titres disponibles à la vente | - | 8.6 | - | 8.6 | 11.8 | 3.0 | |||||||
|
Autres éléments opérationnels |
(2.6) | (0.7) | (1.9) | (5.2) | (3.0) | (2.7) | |||||||
| Résultat opérationnel* | 7.1 | 57.4 | 167.0 | 231.5 | 386.0 | 75.5 | |||||||
| Coût de l'endettement financier brut | (39.1) | (11.2) | (214.9) | (265.2) | (268.9) | (240.1) | |||||||
| Autres produits et charges financiers | (26.0) | (1.1) | (15.9) | (43.0) | (6.1) | (20.6) | |||||||
|
Impôts |
14.9 | (1.1) | (6.4) | 7.5 | (0.6) | 54.0 | |||||||
| Résultat avant dépréciations et amortissements* | (43.1) | 44.1 | (70.3) | (69.2) | 110.4 | (131.2) | |||||||
|
Part du Groupe |
(41.0) | 20.7 | (59.7) | (80.0) | 118.4 | (86.9) | |||||||
|
Part des Minoritaires |
(2.1) | 23.5 | (10.6) | 10.8 | (8.0) | (44.2) | |||||||
|
Amortissement des contrats commerciaux APCOA |
- | - | (3.3) | (3.3) | (4.5) | (4.4) | |||||||
| Amortissement des contrats commerciaux Elis | - | - | (29.6) | (29.6) | (29.0) | (28.9) | |||||||
| Dépréciation Sirti | - | - | - | - | - | (21.8) | |||||||
| Dépréciation Station Casinos | - | - | - | - | - | (0.6) | |||||||
| Dépréciation Colyzeo et Colyzeo 2 | - | (8.6) | - | (8.6) | (11.8) | (2.4) | |||||||
|
Impôts sur retraitements |
- | - | 11.4 | 11.4 | 11.5 | 11.5 | |||||||
|
Total des retraitements |
- | (8.6) | (21.6) | (30.3) | (33.8) | (46.6) | |||||||
| Résultat consolidé IFRS | (43.1) | 35.5 | (91.9) | (99.5) | 76.6 | (177.8) | |||||||
| Part du Groupe | (41.0) | 12.0 | (77.3) | (106.3) | 88.5 | (120.9) | |||||||
| Part des Minoritaires | (2.1) | 23.5 | (14.6) | 6.8 | (11.9) | (56.9) |
* Avant dépréciations passées sur les incorporels, les titres disponibles à la vente et les sociétés mises en équivalence ainsi que les amortissements sur les écarts d'acquisition affectés.
Annexe 4 - Information sectorielle (IFRS 8)
| Holding | Industrie - Services | Immobilier | Total | Total | |||||||||||||||||||||
| En M€ | Total | Elis | Europcar | APCOA | Autres | Total | ANF | EREL (1) | Autres (2) | Total | 06/2011 | 06/2010 | |||||||||||||
| Chiffre d'affaires | 63.3 | 559.0 | 909.6 | 359.5 | 1.0 | 1,829.0 | 45.2 | - | 25.1 | 70.3 | 1,962.6 | 1,969.7 | |||||||||||||
|
Eliminations intra-groupe et autres retraitements |
-28.9 | - | - | - | -1.0 | -1.0 | - | - | -25.1 | -25.1 | -54.9 | -76.8 | |||||||||||||
| Total chiffre d'affaires consolidé | 34.4 | 559.0 | 909.6 | 359.5 | 0.0 | 1,828.1 | 45.2 | - | - | 45.2 | 1,907.7 | 1,892.9 | |||||||||||||
| Résultat opérat. av. autres prod. & charges | 9.7 | 86.7 | 38.7 | 17.8 | -9.6 | 133.6 | 58.2 | -8.7 | -0.1 | 49.4 | 192.7 | 367.5 | |||||||||||||
| Opérations intra-groupe | 0.8 | 0.0 | -0.1 | -0.1 | -0.7 | 0.0 | -0.7 | 0.0 | 0.0 | ||||||||||||||||
|
Retraitements de consolidation |
0.1 | -0.8 | -0.8 | -0.7 | 3.5 | ||||||||||||||||||||
| Résultat opérat. av. autres prod. & ch. Ajusté | 10.6 | 86.7 | 38.7 | 17.8 | -9.7 | 133.5 | 56.7 | -8.7 | -0.1 | 47.9 | 192.0 | 371.0 | |||||||||||||
| Ch. intérêts incluses dans loyers loc. opérationnelle | 18.8 | ||||||||||||||||||||||||
| Charges de restructuration | 2.1 | -4.6 | |||||||||||||||||||||||
| Amortissements incorporels | 2.6 | ||||||||||||||||||||||||
| Autres éléments non récurrents | -0.9 | ||||||||||||||||||||||||
|
Autres |
0.5 | 0.1 | 0.7 | -0.4 | |||||||||||||||||||||
|
Variation de juste valeur des immeubles |
-18.1 | ||||||||||||||||||||||||
| EBIT ajusté | 87.2 | 61.4 | 13.8 | 38.1 | |||||||||||||||||||||
| % Marge EBIT Ajusté | 6.7% | ||||||||||||||||||||||||
|
Dotations/reprises amortissements et provisions |
86.4 | 9.8 | 0.2 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA ajusté | 173.6 | 23.6 | 38.3 | ||||||||||||||||||||||
| % Marge EBITDA Ajusté | 31.0% | 6.6% | 84.8% | ||||||||||||||||||||||
| (1) Société portant les investissements dans Colyzeo 1 et 2 | |
| (2) Essentiellement Immobilière Bingen (société mère d'ANF). Chiffre d'affaires inclut 25,0 millions d'euros de dividendes ANF | |
Annexe 5 - Bilan analytique
| En M€ | Activité | Activité | Activité | 06/2011 | 12/2010 | 06/2010 | |||||||
| “Holding” | “Immobilier” |
“Industrie - |
|||||||||||
| Ecarts d’acquisition | 2.2 | 2.6 | 2,561.2 | 2,566.1 | 2,578.1 | 2,989.0 | |||||||
| Immobilisations Incorp.et Corp. | 2.5 | 3.4 | 2,270.6 | 2,276.5 | 2,298.2 | 2,705.5 | |||||||
| Immeubles de placement | - | 1,604.1 | - | 1,604.1 | 1,572.0 | 1,039.8 | |||||||
| Actifs disponibles à la vente | 1,187.5 | 94.5 | 6.6 | 1,288.7 | 1,141.2 | 1,197.3 | |||||||
| Autres actifs | 68.0 | 9.2 | 59.2 | 136.4 | 170.6 | 281.8 | |||||||
|
Titres mis en équivalence |
- | - | 1,905.0 | 1,905.0 | 1,903.5 | 1,945.5 | |||||||
| Actifs non courants | 1,260.2 | 1,713.9 | 6,802.6 | 9,776.7 | 9,663.7 | 10,158.9 | |||||||
| Autres actifs (1) | 138.2 | 19.8 | 3,439.5 | 3,597.5 | 3,107.1 | 3,914.3 | |||||||
|
Trésorerie |
691.2 | 34.5 | 354.0 | 1,079.7 | 1,402.4 | 958.9 | |||||||
|
Actifs courants |
829.4 | 54.3 | 3,793.5 | 4,677.2 | 4,509.4 | 4,873.1 | |||||||
|
Total Actif |
2,089.6 | 1,768.2 | 10,596.0 | 14,453.8 | 14,173.1 | 15,032.0 | |||||||
| Capital et réserves | 3,902.7 | 413.2 | (588.4) | 3,727.5 | 3,565.7 | 3,482.9 | |||||||
| Titres d’autocontrôle | (80.3) | - | - | (80.3) | (73.5) | (73.9) | |||||||
|
Résultat de l’exercice |
(41.0) | 12.0 | (77.3) | (106.3) | 115.0 | 88.5 | |||||||
| Capitaux propres - part du Groupe | 3,781.4 | 425.2 | (665.7) | 3,540.9 | 3,607.2 | 3,497.5 | |||||||
| Intérêts minoritaires (2) | 341.7 | 528.4 | (130.7) | 739.4 | 664.8 | 687.6 | |||||||
| Provisions (y/c impôts différés) | 35.7 | 61.0 | 835.3 | 932.0 | 916.8 | 937.4 | |||||||
| Dettes financières | 790.4 | 523.6 | 5,718.8 | 7,032.8 | 7,001.1 | 7,292.7 | |||||||
|
Autres passifs |
252.4 | 53.6 | 1,902.7 | 2,208.7 | 1,983.2 | 2,616.9 | |||||||
| Autres passifs | 1,420.2 | 1,166.6 | 8,326.2 | 10,913.0 | 10,565.9 | 11,534.5 | |||||||
| Total Passif | 5,201.6 | 1,591.8 | 7,660.5 | 14,453.8 | 14,173.1 | 15,032.0 |
|
(1) Essentiellement la flotte de véhicules d’Europcar |
|
(2) Y compris les intérêts relatifs du Fonds de « LP » |
Annexe 6 - Dettes financières IFRS et IFRS ajustées
|
Holding (1) |
Industrie-Services |
Immobilier |
Total | Total | |||||||||||||||||
| En M€ | Total | Elis | Europcar | APCOA | LH19 (2) | Autres | Total |
Total |
06/2011 | 12/2010 | |||||||||||
| Dettes financières | 790.4 | 2,022.6 | 2,462.8 | 665.0 | 568.4 | - | 5,718.8 | 523.6 | 7,032.8 | 7,001.1 | |||||||||||
| Actifs de trésorerie | -691.2 | -61.5 | -261.5 | -29.2 | 0.0 | -1.7 | -354.0 | -34.5 | -1,079.7 | -1,402.4 | |||||||||||
| Actifs de tréso. non mobilisables | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| Dette nette IFRS | 99.2 | 1,961.1 | 2,201.3 | 635.7 | 568.3 | -1.7 | 5,364.8 | 489.1 | 5,953.1 | 5,598.7 | |||||||||||
| Eliminations intragroupe | -0.9 | -1.8 | |||||||||||||||||||
| Participation des salariés | -39.9 | ||||||||||||||||||||
| Dettes locations opérationnelles | 1,328.7 | ||||||||||||||||||||
| Autres ajustements | 1.9 | -1.5 | -0.1 | ||||||||||||||||||
| Dette nette IFRS ajustée | 1,923.1 | 3,527.7 | 633.9 | 568.3 | |||||||||||||||||
| Frais de financement | 16.8 | ||||||||||||||||||||
| Dette nette ajustée y/c frais de financement | 1,939.9 | ||||||||||||||||||||
| (1) La dette du secteur Holding inclut la dette de financement des titres Danone (700 millions d'euros). |
| (2) dette associée aux titres Accor/Edenred |
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EURAZEO : MISE A DISPOSITION DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF) annonce la mise en ligne ce jour de son rapport financier semestriel 2011.
Ce document est disponible sur le site internet de la Société (www.eurazeo.com) dans la rubrique «Communication Financière / Information Réglementée».
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est notamment l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia et Rexel.
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| Calendrier financier d’Eurazeo | 10 novembre 2011 | Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2011 | |||||||
| 16 mars 2012 | Chiffre d’affaires et résultats 2011 |
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Succès du refinancement de la ligne de crédit syndiqué d’Eurazeo
Regulatory News:
La Société a renouvelé par anticipation sa ligne de crédit syndiqué de 1 milliard d’euros dont l’échéance était mi 2012 pour la totalité et mi 2013 pour 875 millions d’euros.
Ce nouveau crédit, dont l’échéance est désormais juin 2016, permet à Eurazeo (Paris:RF) de garder une importante flexibilité financière afin de continuer à mener une activité d’investissement soutenue.
Le succès de cette opération, qui a été sursouscrite une fois et demie, témoigne de la confiance de banques de premier plan et du marché à l’égard de la Société et de sa solidité financière. Le pool bancaire a de plus été élargi, passant de 9 à 14 banques.
Eurazeo dispose toujours par ailleurs d’engagements disponibles sur Eurazeo Partners à hauteur de 62 millions d’euros.
Les banques participant à la syndication sont :
- en qualité d'Arrangeurs Mandatés et Teneurs de Livres :
Crédit Agricole Corporate and Invesment Bank, Groupe Crédit Mutuel-CIC, Société Générale Corporate & Investment Banking, BNP Paribas, Natixis
- en qualité d'Arrangeurs Mandatés :
HSBC France, the Royal Bank of Scotland
- en qualité de Participants :
Deutsche Bank Luxembourg SA, Goldman Sachs International Bank, Crédit Suisse AG, JP Morgan Chase Bank N.A, Citibank International PLC, Morgan Stanley Bank International Limited, Banque Palatine.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa mission est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fraikin, OFI Private Equity Capital et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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Succès de l’offre publique d’échange simplifiée d’Eurazeo sur les actions et les bons de souscription d’actions d’OFI Private Equity Capital : Eurazeo va solliciter la mise en œuvre d’un retrait obligatoire
Regulatory News:
L'Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») a publié aujourd'hui les résultats de l’offre publique d’échange simplifiée visant les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital (« OFI PEC ») initiée par la société Eurazeo (Paris:RF) (l’« Offre »1). Au cours de cette Offre qui s’est déroulée du 8 juillet au 28 juillet 2011 inclus, 1 967 660 actions, 1 892 148 BSA 1 et 1 846 347 BSA 2 ont été apportés à Eurazeo.
Compte-tenu des actions, des BSA 1 et des BSA 2 détenus préalablement à l'ouverture de cette Offre, Eurazeo détient désormais directement et indirectement :
- 9 911 598 actions représentant 93,93 % du capital et des droits de vote d’OFI PEC au sens de l'article 223-11 I, alinéa 2 du Règlement général de l'AMF sur la base d'un capital composé, au 31 juillet 2011, de 10 552 219 actions représentant autant de droits de vote (et 95,27 % du capital et des droits de vote d’OFI PEC après neutralisation des 148 050 actions OFI PEC auto détenues),
- 5 934 204 BSA 1, représentant 96,89 % des BSA 1 émis par OFI PEC sur la base d’un nombre total de 6 124 957 BSA 1 en circulation au 31 juillet 2011, et
- 13 075 263 BSA 2, représentant 99,23 % des BSA 2 émis par OFI PEC sur la base d’un nombre total de 13 176 209 BSA 2 en circulation au 31 juillet 2011.
Les actions non détenues par Eurazeo ne représentent pas plus de 5 % du capital ou des droits de vote d’OFI PEC après neutralisation des actions auto-détenues par OFI PEC et les actions susceptibles d’être émises à raison de l’exercice des BSA 1 et des BSA 2 (ensemble, les « BSAs ») non détenus par Eurazeo ne représentent pas plus de 5 % de la somme des titres de capital d’OFI PEC existants et susceptibles d’être créés.
Eurazeo a l'intention de solliciter auprès de l'AMF la mise en œuvre d'un retrait obligatoire des actions ainsi que des BSA 1 et des BSA 2 OFI PEC résiduels en application des dispositions de l'article L. 433-4 III, et IV du Code monétaire et financier et des articles 237-14 et suivants du Règlement général de l’AMF, et ce dans un délai de trois mois à compter de la date de clôture de l'Offre, soit au plus tard le 28 octobre 2011.
L’indemnisation se ferait, au choix des actionnaires et des titulaires de BSAs d'OFI PEC (i) en actions Eurazeo, sur la base d’une parité qui correspondra à la parité d’échange retenue dans le cadre de l’Offre (10 actions Eurazeo contre 54 actions OFI PEC ex-dividende 2010 et 1 action Eurazeo contre 110 BSAs OFI PEC), ou (ii) un équivalent en numéraire à déterminer. A défaut d’opter pour une indemnisation en actions Eurazeo, les actionnaires et les titulaires de BSAs se verraient remettre l’équivalent en numéraire.
Le retrait obligatoire serait soumis à une décision préalable de conformité de l'AMF et à l'établissement d'un rapport par un expert indépendant. Le calendrier et la procédure du retrait obligatoire seraient publiés par l'AMF et Euronext. A la suite de la réalisation du retrait obligatoire, les actions et les BSAs OFI PEC seraient radiés d'Euronext Paris.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa mission est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Foncia, Fraikin, OFI Private Equity Capital et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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ISIN :
FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
A propos d’OFI Private Equity Capital
OFI Private Equity Capital, société cotée sur NYSE Euronext (code OPEC, compartiment C, présente dans les indices CAC All-Tradable, CAC Small 90, CAC Mid & Small 190 et le GAIA index) est la société d’investissement gérée par Eurazeo pme, qui investit en equity et en mezzanine dans des sociétés françaises, dont les valorisations sont inférieures à 150/200 millions d’euros.
OFI Private Equity Capital est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN
: FR000038945
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1 Cf. Note d’information ayant reçu le visa n°11-288 en date du 5 juillet 2011.
Eurazeo
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Lucas (Image 7), +33 (0)1 53 70 74 94
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Doligez (Image 7), +33 (0)1 53 70 74 48
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Millet, +33 (0) 1 40 68 17 50
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Auclair, +33 (0) 1 40 68 17 25
eauclair@eurazeo-pme.com
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Benoît
Grange (Brunswick), +33 (0) 1 53 96 83 83
bgrange@brunswickgroup.com
EURAZEO : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 31 JUILLET 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF)
En application de l'article L.233-8 I du Code de commerce, toute société par actions, à l'issue de son assemblée générale ordinaire annuelle, informe ses actionnaires du nombre total de droits de vote de la Société existant à cette date.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 31 juillet 2011 : 62 743 286
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 juillet 2011 : 78 210 834
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 juillet 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 75 957 217.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés
d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros
d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et
valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles
elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence
d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent
d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire
majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred,
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des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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Calendrier financier d’Eurazeo
1er
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semestre 2011
10 novembre 2011 : Chiffre d’affaires du 3e
trimestre 2011
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BRIDGEPOINT ET EURAZEO ANNONCENT LA REALISATION DE L’ACQUISITION DE FONCIA, LEADER EUROPEEN DES SERVICES IMMOBILIERS RESIDENTIELS
Regulatory News:
Bridgepoint, Eurazeo (Paris:RF) et BPCE annoncent aujourd’hui la réalisation de l’acquisition de 98,11% du capital du groupe Foncia pour une valeur d’entreprise de 1,017 milliard d’euros, selon les termes annoncés le 12 mai 2011. La réalisation de cette transaction a eu lieu après obtention des autorisations des Autorités de la concurrence européennes.
Afin de financer cette acquisition, Bridgepoint et Eurazeo ont investi chacun 2361 millions d’euros, tandis que BPCE a réinvesti 200 millions d’euros. La dette d’acquisition représente 395 millions d’euros et la société disposera par ailleurs de 90 millions d’euros de financement disponible pour accompagner son développement.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Fraikin, OFI Private Equity Capital et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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A propos de Bridgepoint
Bridgepoint, structure indépendante, est l'un des principaux investisseurs européens sur le marché du non coté. Bridgepoint couvre les transactions dont la valeur est comprise entre 30 millions et 1 milliard d’euros. La stratégie de Bridgepoint est d’accompagner dans leur développement, les sociétés dans lesquelles il investit, en associant les dirigeants à la création de valeur. Bridgepoint s’appuie sur un réseau européen présent en France, en Italie, en Grande-Bretagne, en Allemagne, en Espagne, en Pologne, en Suède et en Turquie. Depuis 1991, Bridgepoint a réalisé en France plus de quarante opérations. Les participations de Bridgepoint en France sont : Alain Afflelou (Réseau de magasins d’optique, 2006), Groupe Moniteur (presse professionnelle, 2006) et Permaswage (équipementier pour l’aérospatiale et la défense, 2007). Les plus récentes sont Histoire d’Or/Marc Orian (leader de la bijouterie sélective, 2010) et Médipôle (opérateur privé de santé, 2011), réalisées à travers son quatrième fonds BE IV de 4,8 milliards d’euros. www.bridgepoint.eu
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1 Avant investissement des managers, Eurazeo a investi 197 millions d’euros de fonds propres et Eurazeo Partners 39 millions d’euros.
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Mise à disposition de la note d’information relative à l’offre publique d’échange simplifiée visant les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital initiée par la société Eurazeo et présentée par CM-CIC Securities...
Regulatory News:
Mise à disposition de la note d’information relative à l’offre publique d’échange simplifiée visant les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital initiée par la société Eurazeo et présentée par CM-CIC Securities, et des informations relatives aux caractéristiques notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo
Le présent communiqué est publié par la société Eurazeo (Paris:RF) en application des dispositions de l’article 231-27, 1° et 2°, et 231-28 du Règlement général de l'Autorité des marchés financiers (l’« AMF »).
La note d'information de la société Eurazeo relative à l'offre publique d’échange simplifiée initiée par la société Eurazeo sur les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital (l’« Offre ») a, en application de la décision de conformité de l'AMF en date du 5 juillet 2011, reçu de l'AMF le visa n°11-288 délivré le 5 juillet 2011.
Conformément aux dispositions de l’article 231-28 du Règlement général de l’AMF, les informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo ont été déposées auprès de l’AMF et mises à la disposition du public le 6 juillet 2011.
Des exemplaires de la note d'information de la société Eurazeo, visée par l'AMF, et des autres informations relatives aux caractéristiques, notamment juridiques, financières et comptables d’Eurazeo sont disponibles sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org) et sans frais auprès de la société Eurazeo, 32 rue de Monceau, 75008 Paris, France et sur le site internet d’Eurazeo (www.eurazeo.com).
Termes de l’Offre :
10 actions nouvelles Eurazeo à émettre contre 54 actions OFI PEC existantes
1 action nouvelle Eurazeo à émettre contre 110 bons de souscriptions d’actions OFI PEC existants
Durée de l’Offre :
L’Offre serait ouverte pendant 15 jours de négociation du 8 juillet 2011 au 28 juillet 2011. Le calendrier de l’Offre sera déterminé par l'AMF conformément à son Règlement général et sera publié préalablement à son ouverture par l’AMF et NYSE Euronext.
Ce communiqué ne constitue pas et ne doit pas être regardé comme une offre publique d’échange simplifiée sur les actions et les bons de souscription d’actions de la société OFI Private Equity Capital initiée par la société Eurazeo.
L’accès à la note d’information et à tout document relatif à l’Offre et la participation à l’offre peuvent faire l’objet de restrictions légales dans certaines juridictions. L’Offre est faite exclusivement en France et ne sera pas faite à des personnes soumises à de telles restrictions, directement ou indirectement. Le non-respect de telles restrictions constitue une violation des lois et règlements applicables en matière boursière dans certaines juridictions. Eurazeo décline toute responsabilité en cas de violation par toute personne des restrictions légales applicables. L’Offre ne pourra en aucune façon faire l’objet d’une acceptation depuis un pays dans lequel l’acceptation de l’Offre constitue une violation des lois et règlements applicables.
Il est vivement recommandé aux actionnaires et aux porteurs de bons de souscription d’actions ainsi qu’aux autres investisseurs de prendre connaissance des documents relatifs à l’Offre avant de prendre une quelconque décision relative à l’Offre.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa mission est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Fraikin et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
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Eurazeo : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 30 JUIN 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
En application de l'article L.233-8 I du Code de commerce, toute société par actions, à l'issue de son assemblée générale ordinaire annuelle, informe ses actionnaires du nombre total de droits de vote de la Société existant à cette date.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 30 Juin 2011 : 62 743 286
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 30 Juin 2011 : 77 912 148
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 30 Juin 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 75 767 008.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Fraikin et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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Calendrier financier d’Eurazeo
31 août 2011 : Chiffre d’affaires et résultats du 1er semestre 2011
10 novembre 2011 : Chiffre d’affaires du 3e trimestre 2011
Pour plus d’informations, merci de consulter le site Internet du Groupe : www.eurazeo.com
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EURAZEO ACCOMPAGNE LE DEVELOPPEMENT DE FONROCHE
Regulatory News:
Fonroche Energie, l’un des leaders de la production énergétique d'origine renouvelable en France, poursuit son développement dans le secteur des énergies renouvelables, et notamment dans l’industrie photovoltaïque. Dans ce domaine, Fonroche a notamment signé avec un pool de banques mené par le Crédit Agricole une facilité de 52 millions d’euros lui permettant de construire 20 MW de serres agricoles lesquelles vont, en plus de produire de l'énergie solaire, créer des emplois agricoles.
Fonroche négocie également la construction de centrales photovoltaïques dans plusieurs autres pays du monde, lui permettant ainsi de se développer rapidement malgré le coup de frein réglementaire donné à la filière en France. Par ailleurs, Fonroche a déjà signé plusieurs projets de construction de centrales électriques à base de biogaz, lui permettant ainsi d'étendre sa gamme d'énergies produites.
Eurazeo (Paris:RF) donne aujourd’hui à Fonroche des moyens supplémentaires pour se développer rapidement en lui apportant une 2e tranche pouvant aller jusqu’à 15 millions d’euros de fonds propres après un premier investissement de 25 millions d’euros en avril 2010.
A propos d’Eurazeo
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d’actifs diversifiés. Sa mission est de détecter, accélérer et valoriser
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d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent
d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire
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EURAZEO ACQUIERT OFI PRIVATE EQUITY
Regulatory News:
A la suite du communiqué de presse conjoint en date du 26 avril dernier, Eurazeo et OFI Private Equity annoncent que la MACIF, Olivier Millet et les autres principaux actionnaires d’OFI Private Equity Capital ont apporté la totalité de leurs participations détenues dans OFI Private Equity Capital (représentant 75 % des actions et 79 % des bons de souscription d'actions - BSA), sa société de gestion et son associé commandité en contrepartie de la remise d’actions nouvelles Eurazeo (représentant 3,7 % de son capital).
En conséquence, Eurazeo déposera ce jour un projet d’offre publique d’échange simplifiée visant les actions et les BSA d’OFI Private Equity Capital non détenus par Eurazeo auprès de l’Autorité des marchés financiers (l’AMF) conformément à son Règlement général (l’Offre).
L’Offre, d’une durée de quinze jours de négociation, sera ouverte une fois la déclaration de conformité de l’AMF obtenue.
La parité d’échange de l’Offre sera identique à celle retenue dans le cadre des apports susvisés, à savoir 10 actions Eurazeo pour 54 actions de la société et 1 action Eurazeo pour 110 BSA de chaque catégorie.
Cette Offre sera suivie d’un retrait obligatoire en cas de franchissement du seuil de 95 % du capital et des droits de vote d’OFI Private Equity Capital. Si ce seuil n’est pas atteint, une fusion avec Eurazeo pourrait être proposée aux actionnaires d’OFI Private Equity Capital.
Le projet d’Offre sera soumis à l’examen de l’AMF. Une note d’information établie par Eurazeo et visée par l’AMF comportant les termes et conditions de l’Offre sera publiée et disponible sur le site internet d'Eurazeo (www.eurazeo.com) et sur celui de l’AMF (www.amf-france.org). Une note en réponse établie par OFI Private Equity Capital et visée par l’AMF sera également publiée et disponible sur les sites internet de l’AMF et d’OFI Private Equity Capital (www.ofi-pecapital.com). Il est vivement recommandé aux actionnaires et autres investisseurs de prendre connaissance des documents relatifs à l’Offre visés par l’AMF avant de prendre une quelconque décision relative à l’Offre.
La distribution de ce communiqué et de tous les documents relatifs à l’Offre et la participation à l’Offre peuvent faire l’objet de restrictions légales dans certaines juridictions. L'Offre n’est pas faite à des personnes soumises à de telles restrictions, directement ou indirectement, et ne pourra en aucune façon faire l’objet d’une acceptation depuis un pays dans lequel l’Offre fait l’objet de restrictions.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa mission est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Fraikin et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
Eurazeo est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
ISIN : FR0000121121 - Bloomberg : RF FP - Reuters : EURA.PA
A propos d’OFI Private Equity Capital
OFI Private Equity Capital, société cotée sur NYSE Euronext (code OPEC, compartiment C, présente dans les indices CAC All-Tradable, CAC Small 90, CAC Mid & Small 190 et le GAIA index) est la société d’investissement gérée par OFI Private Equity, qui investit en equity et en mezzanine dans des sociétés françaises, dont les valorisations sont inférieures à 150/200 millions d’euros.
OFI Private Equity Capital est cotée sur l’Eurolist d’Euronext Paris.
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Benoît
Grange, +33 (0) 1 53 96 83 83
bgrange@brunswickgroup.com
DEPOT D’UN PROJET D’OFFRE PUBLIQUE D’ECHANGE SIMPLIFIEE VISANT LES ACTIONS ET LES BONS DE SOUSCRIPTIONS D’ACTIONS DE LA SOCIETE OFI Private Equity Capital INITIEE PAR LA SOCIETE Eurazeo PRESENTEE PAR CM - CIC Securities
Eurazeo
Eurazeo : NOMBRE D’ACTIONS ET DE DROITS DE VOTE AU 31 MAI 2011
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF):
En application de l'article L.233-8 I du Code de commerce, toute société par actions, à l'issue de son assemblée générale ordinaire annuelle, informe ses actionnaires du nombre total de droits de vote de la Société existant à cette date.
Nombre total d'actions composant le capital de la société déclarante au 31 mai 2011 : 60 905 618
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 mai 2011 : 75 459 956
Comme le prévoit le dernier alinéa de l’article 222-12 du règlement général, le nombre total de droits de vote est calculé sur la base de l’ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote, y compris les actions privées de droit de vote.
Nombre total de droits de vote de la société déclarante au 31 mai 2011, en ce non compris les actions privées de droits de vote, 73 501 449.
* * *
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide à base familiale, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Fraikin et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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Calendrier financier d’Eurazeo
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EURAZEO ACQUIERT 45% DE MONCLER
ACCELERER LA CROISSANCE INTERNATIONALE DE MONCLER ET CAPITALISER SUR UNE MARQUE DE LUXE MONDIALE
Regulatory News:
Eurazeo (Paris:RF), Remo Ruffini, Carlyle et Brands Partner 2 annoncent la signature d’un accord d’acquisition par Eurazeo de 45% des parts du groupe de luxe Moncler, pour un montant de 418 millions d’euros. Remo Ruffini, Président et Directeur artistique, conservera 32% du capital et Carlyle 17,8%.
Le Groupe Moncler développe cinq marques : Moncler, Henry Cotton’s, Marina Yachting, Coast Weber & Ahaus, et une licence 18CRR81 Cerruti. Fondée en 1952 à Grenoble, Moncler, à l’origine une marque technique spécialisée dans les doudounes, est aujourd’hui un leader dans le segment des vêtements de luxe. Moncler possède un réseau de 55 magasins en Europe, en Asie et en Amérique du Nord, ainsi qu’une activité très développée de vente à des magasins multimarques. Fort d’une croissance soutenue au cours des quatre dernières années, le Groupe a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires de 429 millions d’euros et emploie plus de 1000 salariés.
Eurazeo a la volonté de soutenir la stratégie de Remo Ruffini et de son équipe de direction : poursuite de l’expansion géographique notamment en Chine et aux Etats-Unis, ouverture de nouveaux magasins dans des emplacements d’exception, lancement des ventes en ligne, enrichissement de l’offre produits avec de nouvelles collections et un élargissement de la gamme, avec pour objectif de capitaliser sur la reconnaissance croissante de Moncler comme une marque de luxe globale. Le Groupe continuera par ailleurs à développer et exploiter pleinement le potentiel des autres marques.
Patrick Sayer, Président du Directoire d’Eurazeo, a déclaré : « Cela fait longtemps que nous cherchions à investir dans le secteur du luxe et nous sommes ravis que la confiance que nous avons bâtie avec Moncler et ses actionnaires nous ait permis de saisir cette opportunité exceptionnelle d’investir dans une des plus belles marques du secteur.»
Virginie Morgon, membre du Directoire d’Eurazeo, a ajouté : « Nous sommes très heureux de devenir le premier actionnaire de Moncler, une opportunité d’investissement unique dans le secteur du luxe, avec une histoire riche et des perspectives de développement attractives. En tant que partenaire, nous soutiendrons Remo Ruffini et son équipe de direction afin d’accompagner Moncler dans son développement international et de renforcer son positionnement de marque de luxe mondiale. »
Remo Ruffini, Président et Directeur artistique de Moncler, a commenté : «Eurazeo partage totalement notre vision de long-terme et notre ambition d’installer Moncler comme une marque leader dans l‘habillement de luxe. Eurazeo va contribuer, avec Carlyle à ses côtés, à renforcer l’entreprise, la soutenir dans sa stratégie et à saisir le plein potentiel des opportunités de croissance internationales qui s’offrent à nous. La cotation en bourse de la société demeurant un objectif stratégique, nous maintiendrons une veille active des marchés.»
Marco de Benedetti, Co-Directeur de Carlyle Europe a dit : «Nous sommes ravis de nous associer à Eurazeo pour soutenir Remo Ruffini et le Groupe Moncler dans leurs efforts pour exploiter pleinement le potentiel de croissance de son portefeuille de marques, renforcer et internationaliser l’entreprise. Nous sommes particulièrement fiers de la croissance que nous avons accompagnée durant ces trois dernières années au cours desquelles l’EBITDA a été multiplié par 2 et le nombre de magasins a augmenté significativement. Nous comptons poursuivre le développement de l’entreprise au travers de ce nouveau partenariat.»
Détails de la transaction
La valeur d’entreprise du Groupe Moncler ressort à 1,2 milliard d’euros. Cette valeur d’entreprise représente un multiple de 12x l’EBITDA 2010. La conclusion de l’opération devrait intervenir au 3e trimestre 2011.
Conférence téléphonique
Eurazeo tient aujourd'hui une conférence téléphonique à 9h30 (heure française) au cours de laquelle sera commentée cette annonce. Les détails de cette conférence seront communiqués ultérieurement.
A propos d’Eurazeo
Eurazeo est une des premières sociétés d'investissement cotées en Europe, avec plus de 4 milliards d’euros d’actifs diversifiés. Sa raison d’être est de détecter, accélérer et valoriser le potentiel de transformation des entreprises dans lesquelles elle investit. Son actionnariat solide institutionnel et familial, son absence d’endettement et son horizon d’investissement flexible lui permettent d’accompagner les entreprises dans la durée. Elle est l’actionnaire majoritaire ou de référence d’Accor, ANF Immobilier, APCOA, Edenred, Elis, Europcar, Fraikin et Rexel, et détient des participations dans Banca Leonardo, Fonroche et Intercos.
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A propos de Moncler
Moncler est un groupe de luxe multimarques qui dessine, crée, commercialise et distribue des vêtements et des accessoires haut de gamme. Le groupe possède la marque historique Moncler et d’autres marques exclusives comme Henry Cotton’s, Marina Yachting et Coast Weber&Ahaus. Il détient également la licence 18CRR81 Cerruti. Le Groupe est principalement présent sur 4 zones géographiques : Italie, Europe, Asie/Japon et Amérique du Nord. Moncler, fondée en 1952, est aujourd’hui une marque de luxe parmi les leaders dans les doudounes, conjuguant tradition, modernité et qualité. La gamme de produits Moncler comprend le haut de gamme avec les collections “Gamme Rouge” et “Gamme Bleu”, qui se caractérisent par des produits uniques dans un réseau de distribution très sélectif. La collection “Main”, le coeur de la gamme Moncler, se structure autour des lignes homme et femme selon plusieurs concepts : archive, sport chic, première et la ligne enfant.
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