> Robots Gérants
-
Performances depuis le 01/01/2012
Frais de courtage inclus
RG : Perf. débouclée | Perf. en cours
R5G5 : 1.19 % | 6.57 %
R10G10 : 0.60 % | 3.60 %
R20G20 : 3.84 % | 7.85 %
R30G30 : 2.42 % | 6.48 %
> Trouver une action
- Nom, code ISIN ou ticker :
> Analyses boursières
> Communiqués de presse
Publicité
GECINA
FR0010040865 - GFC - 74.75 €
| Prévisions | Performances | Trades passés | Analyses | News |
Gecina : Résultats 2011
Résultat récurrent brut 2011 supérieur à la perspective annoncée malgré une dégradation du contexte économique
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) aura connu des succès majeurs au cours de 2011, année marquée par une nette dégradation des perspectives économiques en Europe et par un tarissement sensible des financements bancaires. Ainsi, le Groupe a notamment levé 1.1 Md€ de financements, réalisé 926 M€ de cessions d’actifs et 860 M€ d’investissements. Ces succès ont été renforcés en janvier 2012 par la signature de promesses de vente record sur 444 M€ d’actifs résidentiels en bloc, permettant au Groupe de renforcer rapidement son bilan, remplissant ainsi l’engagement fixé au 4ème trimestre 2011.
Le résultat récurrent brut 2011 ressort à 310.4 M€, intégrant des modifications de présentations comptables. Avant prise en compte de ces modifications (0.3% du résultat récurrent brut), cet indicateur s’élève à 311.2 M€, soit un recul de -4.9%, dans une tendance meilleure que la perspective annoncée de -7%. Le dividende qui sera proposé à l’Assemblée Générale du 17 avril 2012 s’élève à 4.4 € / action, en ligne avec l’obligation de distribution au titre du statut SIIC.
La visibilité pour 2012 reste limitée compte tenu de l’évolution incertaine de la crise des dettes souveraines et bancaires et de leur impact sur l’économie. Ce contexte devrait affecter les résultats des entreprises, qui poursuivront la rationalisation de leurs coûts immobiliers. Cependant, une offre maîtrisée dans le secteur des bureaux en Région Parisienne, une situation de pénurie dans le segment résidentiel à Paris et le caractère « refuge » de l’immobilier représenteront des facteurs de soutien des loyers et des valeurs d’actifs.
Le principal enjeu opérationnel pour Gecina en 2012 demeure la location de ses locaux restant encore vacants, et des bureaux livrés sur l’exercice (52% étant déjà pré-loués). L’ensemble des échéances 2012 est couvert par des lignes de crédit non utilisées et le Groupe mènera le refinancement de ses échéances à moyen terme. Enfin, Gecina poursuivra sa stratégie de rotations d’actifs, et s’est fixée un objectif de 1 Md€ de cessions en 2012, dont 300 M€ d’actifs résidentiels, principalement par lots, en sus de la signature de promesses de vente sur 444 M€ d’actifs résidentiels en bloc en janvier 2012. Compte tenu des engagements limités au titre du pipeline de développement, ces ventes permettront au Groupe de réduire encore son endettement ou de reconstituer une capacité d’investissement en fonction des opportunités.
Le résultat récurrent net devrait baisser en 2012, dans une tendance au moins similaire à celle constatée en 2011
|
Chiffres clés |
||||||||||||
| En millions d'euros | 31/12/2011 | 31/12/2010 | Var. (%) | |||||||||
| Loyers bruts | 632.5 | 616.8 | +2.5% | |||||||||
| Excédent Brut d'Exploitation | 502.0 | 482.4 | +4.1% | |||||||||
| Résultat brut hors modification de présentations comptables | 311.2 | 327.4 | -4.9% | |||||||||
| Résultat récurrent brut (1) | 310.4 | 327.4 | -5.2% | |||||||||
| Résultat récurrent net (hors impôts courants) (1) | 308.0 | 325.0 | -5.2% | |||||||||
| par action non dilué (en €) | 5.05 | 5.34 | -5.4% | |||||||||
| ANR de liquidation bloc par action (EPRA) | 101.7 | 99.7 | +2.0% | |||||||||
| Nombre moyen d'actions sur la période | 61 032 886 | 60 911 312 | +0.2% | |||||||||
| Nombre moyen d'actions dilué sur la période | 61 584 950 | 61 481 701 | +0.2% | |||||||||
|
(1) 2011 intègre un montant cumulé net de modifications de présentations comptables de -0.8 M€ par rapport à 2010 |
||||||||||||
Des résultats 2011 supérieurs aux attentes malgré une dégradation du contexte économique
Revenus locatifs en hausse de +1.3% à périmètre homogène, en baisse limitée hors indemnité AON
Les loyers bruts progressent de +2.5% à périmètre courant et de +1.3% à périmètre homogène, bénéficiant de l’indemnité transactionnelle payée par AON au 2ème trimestre 2011 dans le cadre d’une rupture de bail à hauteur de 10.5 M€ net de reprise IFRS. Retraités de cet impact, les loyers bruts progressent de +0.8% à périmètre courant et sont en recul de -0.6% à périmètre homogène.
Les revenus locatifs de bureaux sont en hausse de +4.5% à périmètre courant à fin 2011, bénéficiant notamment de l’intégration des revenus de l’immeuble des Portes d’Arcueil et de la Tour Horizons. A périmètre homogène, les loyers bruts de bureaux sont en hausse de 0.6% en intégrant l’indemnité transactionnelle payée par AON. Retraités de cet impact, les loyers bruts à périmètre homogène sont en recul de -2.8% sous l’effet de l’augmentation du taux de vacance. L’indexation, neutre à fin septembre 2011, a un impact positif de 1% à fin 2011.
L’immobilier résidentiel progresse de +2.2% à périmètre homogène grâce à l’effet positif de l’indexation, ainsi que d’un différentiel de loyers entrants / sortants s’établissant à +9.9%. Les hôtels et la santé bénéficient également de l’effet des indexations, ainsi que des loyers additionnels engendrés par des travaux d’amélioration ou d’extension. La forte progression des loyers à périmètre courant en immobilier de santé intègre la consolidation, à partir de juillet 2011, des 30 maisons de retraite médicalisées du portefeuille Foncière Sagesse Retraite (FSR). En logistique, les loyers bruts sont en progression de +0.6% à périmètre homogène, grâce à l’amélioration du taux d’occupation.
| En millions d'euros | 31-déc-11 | 31-déc-10 | Variation (%) | |||||||||||||
| Périm. courant | Périm. homogène | |||||||||||||||
| Total Groupe | 632.5 | 616.8 | 2.5% | 1.3% | ||||||||||||
| Bureaux | 350.2 | 335.0 | 4.5% | 0.6% | ||||||||||||
| Résidentiel | 178.5 | 183.3 | -2.6% | 2.2% | ||||||||||||
| Santé | 58.2 | 47.0 | 23.8% | 2.9% | ||||||||||||
| Logistique | 26.0 | 32.1 | -19.0% | 0.6% | ||||||||||||
| Hôtels | 19.6 | 19.4 | 1.0% | 2.0% | ||||||||||||
Le taux d’occupation financier (TOF) moyen à fin 2011 s’établit à 95.1 % contre 95.4% à fin septembre 2011. Cette légère dégradation s’explique par le plein effet de la livraison des immeubles Mercure et Horizons au 3ème trimestre. Le taux de vacance reste à un niveau très faible sur le patrimoine résidentiel, grâce à la commercialisation finalisée des résidences livrées en 2011. Le taux d’occupation est en nette hausse sur la logistique par rapport à fin 2010, à 77.7% suite à la cession d’un portefeuille de 395 000 m² vacant à 41% en mai 2011, ainsi qu’à la location d’une plateforme de 41 000 m² à Lauwin Planque en juillet 2011. Parallèlement, Caravelle, repreneur du Groupe Mory en redressement judiciaire, a libéré 36 000 m² (soit 5.5% du patrimoine logistique de Gecina) au 4ème trimestre 2011. Enfin, le taux d’occupation reste stable à 100% sur l’immobilier de santé et les hôtels.
| TOF moyen | 31-déc-11 | 30-sept-11 | 31-déc-10 | |||||||||
| Pôle Economique | 93.4% | 94.0% | 92.7% | |||||||||
| Bureaux | 94.3% | 94.8% | 95.3% | |||||||||
| Logistique | 77.7% | 79.7% | 71.7% | |||||||||
| Hôtels | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||||
| Pôle Démographique | 98.1% | 97.8% | 97.6% | |||||||||
| Résidentiel | 97.3% | 97.1% | 97.4% | |||||||||
| Santé | 100.0% | 100.0% | 100.0% | |||||||||
| Résidences étudiants | 93.0% | 91.2% | 96.2% | |||||||||
| Total Groupe | 95.1% | 95.4% | 94.3% | |||||||||
La marge locative du Groupe ressort globalement stable à 90.4% au 31 décembre 2011 contre 90.3% en 2010. Cette évolution résulte notamment de la progression de la marge en immobilier résidentiel. En effet, ce segment bénéficie de la commercialisation des résidences livrées ou acquises récemment à Marseille, Saint-Denis et Prevessin. La vente de 75% du portefeuille résidentiel du Groupe à Lyon, qui présentait un pourcentage de charges non refacturables par rapport aux loyers bruts plus élevé que le portefeuille en Ile-de-France, a également eu un impact positif sur la marge locative. La marge est stable sur les bureaux, l’impact de l’indemnité AON compensant l’effet négatif de la hausse du taux de vacance.
La marge locative s’affiche en net recul sur la logistique à 59.4% à fin 2011 contre 77.1% à fin 2010, le Groupe étant principalement impacté par le poids des charges liées à la vente d’un portefeuille de 114 M€ au fonds Carval
Les marges locatives dans les hôtels et l’immobilier de santé bénéficient de baux « triple net » et présentent donc des marges proches de 100%. La marge locative supérieure à 100% constatée sur les hôtels provient de régularisations de charges.
| Groupe | Bureaux | Résidentiel | Logistique | Santé | Hôtels | |||||||||||||||||||
| Marge locative au 31.12.2010 | 90.3% | 94.6% | 81.9% | 77.1% | 98.4% | 99.2% | ||||||||||||||||||
| Marge locative au 31.12.2011 | 90.4% | 94.6% | 82.7% | 59.4% | 98.5% | 100.4% | ||||||||||||||||||
Résultat récurrent 2011 en baisse de -4.9% hors impact mineur de modifications de présentations comptables
Les frais financiers nets progressent à 191.6 M€ contre 155.0 M€ au 31 décembre 2010, conformément à la tendance constatée sur les trimestres précédents et annoncée par Gecina. Le coût moyen de la dette ressort à 4.14% sur l’ensemble de l’exercice 2011 contre 3.62 % en 2010.
Le résultat récurrent brut ressort à 310.4 M€, en baisse de -5.2% par rapport au 31 décembre 2010, intégrant des modifications de présentations comptables visant à améliorer la lisibilité des comptes. Avant prise en compte de ces modifications (0.3% du résultat récurrent brut), le résultat récurrent brut s’élève à 311.2 M€, soit un recul de -4.9%, dans une tendance meilleure que la guidance de -7%. Le résultat récurrent net ressort à 308 M€, en baisse de 5.2% par rapport à 2010.
| En millions d'euros | 31-déc-11 | 31-déc-10 | Var (%) | |||||||||
| Revenus locatifs bruts | 632.5 | 616.8 | +2.5% | |||||||||
| Charges sur immeubles | (156.6) | (155.5) | +0.7% | |||||||||
| Charges refacturées | 94.7 | 94.7 | +0.0% | |||||||||
| Revenus locatifs nets | 570.6 | 556.0 | +2.6% | |||||||||
| Services et autres charges (net) | 7.3 | 6.2 | +17.7% | |||||||||
| Frais de structure | (75.9) | (79.8) | -4.9% | |||||||||
| Excédent brut d'exploitation | 502.0 | 482.4 | +4.1% | |||||||||
| Frais financiers nets | (191.6) | (155.0) | +23.6% | |||||||||
| Résultat récurrent brut | 310.4 | 327.4 | -5.2% | |||||||||
| Impôts récurrents | (2.4) | (2.4) | +0.0% | |||||||||
| Résultat récurrent net | 308.0 | 325.0 | -5.2% | |||||||||
Progrès dans le désendettement du Groupe, refinancements 2012 couverts
La dette nette à fin 2011 s’élève à 5 017 M€, en baisse de 3% par rapport à fin 2010. La duration de la dette autorisée (couverte en 2012 contre la hausse des taux à 99.2%) est de 3.4 années à fin décembre 2011 contre 3.9 années à fin 2010. A fin janvier 2012, après remboursement d’un emprunt obligataire de 494 M€, la maturité moyenne est de 3.6 années. Au cours de l’exercice 2011, Gecina a levé 1.1 Md€ de nouveaux financements, dont 43% de dette obligataire, 34% de dette bancaire et 23% de dette hypothécaire, poursuivant ainsi la diversification de ses ressources financières. Le Groupe a également diversifié son pool bancaire en signant des lignes de crédit auprès de 5 banques, dont 4 étrangères ne faisant auparavant pas partie de son pool bancaire récurrent. Les échéances de financement s’élèvent à 1 Md€ en 2012. Gecina a largement anticipé ces refinancements, et dispose de 1.4 Md€ de lignes de crédit non utilisées à fin 2011. Le Groupe poursuivra ainsi le refinancement de ses échéances à moyen terme.
Le ratio d’endettement (LTV) ressort à 42.6%, en baisse par rapport à fin 2010 (44.3%). En prenant en compte la signature de promesses de ventes sur 444 M€ d’actifs résidentiels en bloc en janvier 2012 et toutes choses égales par ailleurs, le LTV ressortirait à 40.4%, soit un niveau proche du taux cible de 40% défini par le Groupe. Gecina respecte l’ensemble de ses covenants bancaires à fin décembre 2011.
| Ratios | Covenant | 31-déc-11 | ||||||
| Dette financière nette/Valeur bloc | < 50% - 55% | 42.6% | ||||||
| EBE hors cessions/Frais financiers | > 2,25x - 2.0x | 2.62x | ||||||
| Dette gagée/Valeur bloc | < 20% - 25% | 18.7% | ||||||
| Valeur patrimoine (bloc) en M€ | > 8 000 | 11 834 | ||||||
Rotation des actifs : des avancées majeures en cessions
Gecina a réalisé 279 M€ de ventes au 4ème trimestre, portant le montant total des cessions en 2011 à 926 M€, soit en ligne avec l’objectif annuel de 1 Md€. Ce montant se répartit entre 39% de cessions en immobilier résidentiel (dont la vente en bloc du patrimoine lyonnais), 49% de ventes de bureaux, et 12% en logistique. Ces arbitrages représentent un succès majeur pour le Groupe, dans un contexte où les investisseurs ont subi l’impact de la contraction du crédit.
Le taux de sortie net relatif à ces ventes ressort à 5.0%. La prime moyenne sur les actifs vendus atteint +4.2% par rapport aux valorisations à fin 2010, dont +22.5% sur les actifs résidentiels cédés par lots.
Par ailleurs, 466 M€ d’actifs supplémentaires sont actuellement sous promesse de vente, dont 444 M€ (hors droits) d’actifs résidentiels en bloc. Au total, le Groupe s’est fixé pour 2012 un objectif de 1 Md€ de cessions, dont environ 300 M€ de ventes résidentielles additionnelles essentiellement par lots.
Parallèlement, les investissements se sont élevés à 860 M€ en 2011, dont 237 M€ en immobilier de santé (acquisition du portefeuille FSR), 331 M€ au titre des projets livrés au cours de l’exercice, 240 M€ dans les projets en cours et 52 M€ de capex.
A fin décembre 2011, il reste 398 M€ à engager au titre du pipeline de développements.
Valorisation du patrimoine : +2.3% à périmètre homogène
La valeur du patrimoine (bloc) ressort à 11 792 M€, et affiche une hausse de +1% à périmètre courant et de +2.3% à périmètre homogène par rapport au 31 décembre 2010. Cette progression est due à la forte augmentation des valeurs du portefeuille résidentiel (+9.4% à périmètre homogène). La valorisation à périmètre homogène des bureaux est stable sur la période. Au global, la hausse de la valeur du patrimoine à périmètre homogène de +2.3% résulte à la fois d’une contraction des taux de capitalisation (+1.7%) et de la progression des loyers (+0.6%).
La progression à périmètre courant bénéficie notamment de la livraison de cinq actifs au 1er semestre (Tour Horizons, Tour Mercure, deux immeubles résidentiels et une résidence étudiants) et de l’acquisition d’un portefeuille d’immobilier de santé pour une valeur additionnelle totale de 237 M€, ainsi que de l’augmentation de la valeur du pipeline de développement (+253 M€), ce qui compense la vente de 889 M€ d’actifs (sur la base de leur valeur à fin 2010).
L’ANR dilué triple net format EPRA (bloc) ressort à 101.7 € par action, soit une hausse de +2.0% par rapport à fin 2010. Cette variation de 2.0 € résulte des impacts suivants :
|
-- |
versement du dividende : |
-4.4 € | ||||||||||||||
|
-- |
impact du résultat récurrent : |
+5.0 € | ||||||||||||||
|
-- |
variation de valeur des actifs : |
+2.3 € | ||||||||||||||
|
-- |
Variation de valeur des instruments financiers : |
-1.8 € | ||||||||||||||
|
-- |
autres éléments : |
+0.9 € |
L’ANR dilué en valeur lots ressort à 112.1 € / action au 31 décembre 2011 contre 111.8 € / action au 31 décembre 2010.
| 31-déc-11 | 31-déc-10 | |||||||||||||||
| En millions d'euros |
Montant/Nombre |
€/action |
Montant/Nombre |
€/action | ||||||||||||
| Nombre d'actions totalement dilué | 61 581 036 | 61 810 839 | ||||||||||||||
| Capitaux propres du groupe issus des états financiers IFRS | 6 264 | 6 102 | ||||||||||||||
| + Effet de l'exercice des stock options | 19 | 37 | ||||||||||||||
| ANR dilué | 6 283 | 6 139 | ||||||||||||||
|
+ Mise en Juste Valeur des immeubles, si l'option du coût amorti a
été |
29 | 27 | ||||||||||||||
| + Mise en Juste Valeur des immeubles en stock | 2 | 6 | ||||||||||||||
| - Juste Valeur des instruments financiers | 252 | (133) | ||||||||||||||
| - Complément de prix Beaugrenelle | (17) | |||||||||||||||
|
- Impôts différés relatifs à la mise en Juste Valeur des immeubles
et des |
(13) | (21) | ||||||||||||||
| = ANR EPRA dilué | 6 537 | 106.1 € | 6 018 | 97.4 € | ||||||||||||
| + Juste Valeur des instruments financiers | (252) | 133 | ||||||||||||||
| + Juste Valeur des dettes | (35) | (9) | ||||||||||||||
| + Impôts différés sur la réévaluation des actifs à la Juste Valeur | 12 | 19 | ||||||||||||||
| = ANR triple net EPRA dilué | 6 262 | 101.7 € | 6 161 | 99.7 € | ||||||||||||
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 31 décembre 2011 situé à 86% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx et ASPI Eurozone®. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
ANNEXE
1-ETATS FINANCIERS
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
Le Conseil d’administration de Gecina, réuni sous la présidence de Bernard Michel le 22 février 2012, a arrêté les comptes au 31 décembre 2011. Les procédures d’audit sur ces comptes ont été effectuées et les rapports de certification ont été émis après vérification des informations contenues dans le rapport annuel.
| En millions d'euros | 31-déc.-11 | 31-déc.-10 | Var (%) | |||||||||
| Revenus locatifs bruts | 632.5 | 616.8 | +2.5% | |||||||||
| Charges sur immeubles | (156.6) | (155.5) | +0.7% | |||||||||
| Charges refacturées | 94.7 | 94.7 | +0.0% | |||||||||
| Revenus locatifs nets | 570.6 | 556.0 | +2.6% | |||||||||
| Services et autres charges nets | 7.3 | 6.2 | +18.4% | |||||||||
| Frais de structure | (75.9) | (79.8) | -4.9% | |||||||||
| Excédent brut d'exploitation | 502.0 | 482.4 | +4.1% | |||||||||
| Résultat de cession d'actifs | 15.5 | 43.8 | -64.5% | |||||||||
| Variation de valeur des immeubles | 142.2 | 763.2 | -81.4% | |||||||||
| Amortissements | (4.6) | (4.1) | +10.1% | |||||||||
| Dépréciations nettes | (4.5) | 4.2 | na | |||||||||
| Résultat opérationnel | 650.7 | 1 289.5 | -49.5% | |||||||||
| Frais financiers nets | (191.6) | (155.0) | +23.6% | |||||||||
| Amortissements & provisions à caractère financier | (0.5) | (34.6) | na | |||||||||
| Variation de valeur des instruments financiers | (109.0) | (104.2) | +4.5% | |||||||||
| Résultat net des sociétés mises en équivalence | 2.0 | (21.3) | na | |||||||||
| Résultat avant impôts | 351.6 | 974.4 | -63.9% | |||||||||
| Impôts courant | (2.4) | (2.4) | +0.0% | |||||||||
| Impôts non courant | 45.4 | 30.8 | +47.4% | |||||||||
| Exit tax | 0.0 | (8.0) | na | |||||||||
| Impôts différés | 17.0 | 21.1 | -19.4% | |||||||||
| Intérêts minoritaires | (0.4) | (17.6) | na | |||||||||
| Résultat net consolidé (part du groupe) | 411.2 | 998.3 | -58.8% | |||||||||
| Résultat récurrent brut | 310.4 | 327.4 | -5.2% | |||||||||
| Résultat récurrent net | 308.0 | 325.0 | -5.2% | |||||||||
| Nombre moyen d'actions sur la période | 61 032 886 | 60 911 312 | +0.2% | |||||||||
| Résultat récurrent brut par action non dilué | 5.09 | 5.38 | -5.4% | |||||||||
| Résultat récurrent net par action non dilué | 5.05 | 5.34 | -5.4% | |||||||||
|
BILAN CONSOLIDÉ |
||||||||||||||||||||||||
| ACTIF | 31-déc-11 | 31-déc-10 | PASSIF | 31-déc-11 | 31-déc-10 | |||||||||||||||||||
| En millions d'euros | En millions d'euros | |||||||||||||||||||||||
| Eléments non courants | 11 001.3 | 11 082.6 | Capital et réserves | 6 308.1 | 6 147.6 | |||||||||||||||||||
| Immeubles de placement | 9 951.4 | 10 116.2 | Capital | 469.9 | 469.6 | |||||||||||||||||||
| Immeubles en restructuration | 937.0 | 832.9 | Primes d'émission, de fusion, d'apport | 1 870.4 | 1 868.1 | |||||||||||||||||||
| Immeubles d'exploitation | 66.4 | 67.8 | Réserves consolidées | 3 512.6 | 2 765.8 | |||||||||||||||||||
| Autres immobilisations corporelles | 4.2 | 4.1 | Résultat consolidé du Groupe | 411.2 | 998.2 | |||||||||||||||||||
| Immobilisations incorporelles | 4.6 | 3.9 | Capitaux propres du groupe | 6 264.2 | 6 101.8 | |||||||||||||||||||
| Immobilisations financières | 14.1 | 9.2 | Total des intérêts minoritaires | 43.9 | 45.8 | |||||||||||||||||||
| Titres en équivalence | 5.8 | 3.9 | ||||||||||||||||||||||
| Instruments financiers | 4.4 | 43.4 | Dettes non courantes | 4 390.6 | 5 074.4 | |||||||||||||||||||
| Impôts différés | 13.5 | 1.2 | Dettes financières | 4 063.8 | 4 825.0 | |||||||||||||||||||
| Instruments financiers | 257.3 | 171.4 | ||||||||||||||||||||||
| Eléments courants | 1 026.1 | 835.7 | Impôts différés passifs | 14.6 | 23.1 | |||||||||||||||||||
| Immeubles en ventes | 825.8 | 650.2 | Provisions pour risques et charges | 50.9 | 48.9 | |||||||||||||||||||
| Stocks | 5.8 | 0.0 | Dettes fiscales et sociales | 4.0 | 6.0 | |||||||||||||||||||
| Clients et créances rattachées | 62.6 | 65.6 | ||||||||||||||||||||||
| Autres créances | 64.0 | 71.4 | Dettes courantes | 1 328.8 | 696.3 | |||||||||||||||||||
| Charges constatées d'avance | 24.1 | 24.0 | Part court terme des dettes financières | 996.1 | 374.1 | |||||||||||||||||||
| Instruments financiers | 0.9 | 0.0 | Instruments financiers | 0.0 | 5.0 | |||||||||||||||||||
| Disponibilités et équivalents | 42.9 | 24.6 | Dépôts de garantie | 62.0 | 66.0 | |||||||||||||||||||
| Fournisseurs | 153.2 | 140.1 | ||||||||||||||||||||||
| Dettes fiscales et sociales | 60.7 | 57.7 | ||||||||||||||||||||||
| Autres dettes | 56.8 | 53.5 | ||||||||||||||||||||||
| TOTAL ACTIF | 12 027.5 | 11 918.3 | TOTAL PASSIF | 12 027.5 | 11 918.3 | |||||||||||||||||||
2-ACTIVITÉ PAR SEGMENT
| Bureaux (55% des loyers du Groupe) | ||||||||||||||||
|
Variation à périmètre homogène 2011 vs 2010 |
||||||||||||||||
| Variation périmètre homogène | Indices |
Renégociations |
Vacance | Autres | ||||||||||||
| 0.6% | 1.0% | -0.9% | -3.7% | 4.1% | ||||||||||||
Les revenus locatifs s’élèvent à 350.2 M€, marquant une hausse de +4.5% à périmètre courant. Cette progression intègre cependant un montant de 10.5 M€ correspondant à une indemnité versée par la société AON. En effet, AON, locataire de l’immeuble Défense Ouest à Colombes (92), a quitté cet immeuble avant l’échéance de son bail en novembre 2017, entrainant le paiement de cette indemnité.
Retraité de cet élément, les loyers de bureaux seraient en progression de +0.8% à périmètre courant. Cette tendance reflète notamment la hausse de 22.5 M€ de loyers résultants des investissements, soit essentiellement les immeubles des Portes d’Arcueil (acquis en novembre 2010), Anthos (loué en totalité en décembre 2010) et Horizons (loué à 50% en juillet 2011).
A périmètre homogène, les loyers sont en hausse de +0.6%, et de -2.8% retraités de l’indemnité versée par AON. Cette évolution résulte essentiellement de la réversion négative des renégociations et relocations (-0.9%). Ainsi, sur les 62 345 m² ayant fait l’objet d’une relocation ou d’une renégociation en 2011, une légère baisse de loyer facial a été consentie.
Par ailleurs, la progression du taux de vacance a engendré un impact négatif de -3.7% sur les loyers à périmètre homogène.
|
Résidentiel (28% des loyers du Groupe) |
||||||||||||
|
Variation à périmètre homogène 2011 vs 2010 |
||||||||||||
| Variation périmètre homogène | Indices |
Renégociations |
Vacance | |||||||||
|
2.2% |
0.6% | 1.7% | -0.1% | |||||||||
Au 31 décembre 2011, les loyers bruts s’élèvent à 178.5 M€, en baisse de -2.6% à périmètre courant. A périmètre homogène en revanche, les loyers sont en progression de +2.2%. L’immobilier résidentiel bénéficie toujours d’un taux de rotation optimal (14.7%) permettant de capter le potentiel de réversion positif, et d’un délai de relocation très court de 27 jours en moyenne à Paris. De plus, Gecina a enregistré une progression de +9.9% sur les relocations de son parc résidentiel depuis janvier 2011. Les cessions d’actifs se sont traduites par une perte de revenus locatifs de 13.4 M€ sur l’année, qui n’a pas été compensée par la hausse des loyers de 3.3 M€ à périmètre homogène et par les loyers générés par les investissements (+5.4 M€).
| Santé (9% des loyers du Groupe) | ||||||||
|
Variation à périmètre homogène 2011 vs 2010 |
||||||||
| Variation périmètre homogène | Indices | Investissements | ||||||
| 2.9% | 1.4% | 1.6% | ||||||
Les loyers bruts ressortent à 58.2 M€ à fin 2011, en hausse de 23.8% à périmètre courant. Cette progression intègre la consolidation de 30 maisons de retraite médicalisées du portefeuille FSR à partir de juillet 2011. A périmètre homogène, les loyers sont en hausse de +2.9%, grâce à l’effet positif de l’indexation, ainsi qu’au travers de travaux ayant engendré des revenus additionnels.
| Logistique (4% des loyers du Groupe) | ||||||||||||
|
Variation à périmètre homogène 2011 vs 2010 |
||||||||||||
| Variation périmètre homogène | Indices |
Renégociations |
Vacance | |||||||||
| 0.6% | 0.1% | -3.0% |
3.5% |
|||||||||
Les loyers bruts s’élèvent à 26.0 M€ à fin 2011, marquant un recul de -19.0% à périmètre courant. A périmètre homogène, l’activité affiche une légère progression de +0.6%. Le taux de vacance s’est amélioré sur l’exercice, au travers de la cession d’un portefeuille de 21 actifs (soit 26% du portefeuille logistique du Groupe) au cours du 1er semestre 2011, ainsi que la location de l’entrepôt de Lauwin Planque en juillet 2011. Parallèlement, Caravelle, repreneur du Groupe Mory en redressement judiciaire, a libéré 36 000 m² au 4ème trimestre 2011.
| Hôtels (3% des loyers du Groupe) | ||||||||
|
Variation à périmètre homogène 2011 vs 2010 |
||||||||
| Variation périmètre homogène | Indices | Investissements | ||||||
| 2.0% | 1.7% | 0.3% | ||||||
Les revenus locatifs bruts s’élèvent à 19.6 M€ à fin 2011, soit une hausse de +1% par rapport à fin 2010 à périmètre courant. A périmètre comparable, les loyers progressent de +2.0%. Cette tendance reflète une indexation positive, faisant suite à un effet de l’indexation très négatif sur l’exercice précédent (-5.1%).
3-VALORISATION DU PATRIMOINE
Evolution de la valeur du patrimoine à périmètre courant et à périmètre homogène :
| Répartition par segment | Valeur bloc | Variation périm. courant | Variation périm. homogène | |||||||||||||||||||||
| (En millions d'euros) | 2011 | 2010 |
Déc. 2011 vs. |
Déc. 2011 vs. |
Déc. 2011 vs. |
Déc. 2011 vs. |
||||||||||||||||||
| Bureaux | 6 644 | 6 572 | -1.5% | 1.1% | 0.2% | 0.0% | ||||||||||||||||||
| Logistique | 256 | 444 | -14.9% | -42.2% | -13.2% | -19.4% | ||||||||||||||||||
| Hôtels | 274 | 275 | -0.4% | -0.4% | -0.3% | -0.2% | ||||||||||||||||||
| Pôle économique | ||||||||||||||||||||||||
| Résidentiel | 3 610 | 3 639 | -2.0% | -0.8% | 0.1% | 9.4% | ||||||||||||||||||
| Santé | 1 002 | 737 | 34.1% | 35.9% | 1.7% | 2.4% | ||||||||||||||||||
| Pôle démographique | ||||||||||||||||||||||||
| Sous-total | 11 786 | 11 667 | 0.3% | 1.0% | 0% | 2.3% | ||||||||||||||||||
| Sociétés mises en équivalence | 6 | 7 | -15.4% | -21.1% | na | na | ||||||||||||||||||
| Total Groupe | 11 792 | 11 675 | 0.3% | 1.0% | 0% | 2.3% | ||||||||||||||||||
| Total valeur Lots des expertises | 12 478 | 12 423 | -0.4% | 0.4% | 0.2% | 2.6% | ||||||||||||||||||
|
Evolution des taux de capitalisation bruts et nets du Groupe : |
||||||||||||||||
| Tx cap brut | Tx cap net | |||||||||||||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||||||||||||
| Bureaux | 6.39% | 6.39% | 6.13% | 6.12% | ||||||||||||
| Résidentiel | 5.01% | 5.31% | 4.16% | 4.42% | ||||||||||||
| Logistique | 9.92% | 8.94% | 9.01% | 7.20% | ||||||||||||
| Hotels | 7.11% | 7.10% | 7.15% | 7.05% | ||||||||||||
| Santé | 7.05% | 7.01% | 6.95% | 6.91% | ||||||||||||
|
Total périmètre homogène |
6.13% | 6.23% | 5.69% | 5.75% | ||||||||||||
Ce document ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres Gecina et n’a pas fait l’objet de vérification indépendante.
Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant Gecina, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés auprès de l’Autorité des marchés financiers, également disponibles sur notre site Internet.
Ce document peut contenir certaines déclarations de nature prospective. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont, par nature, soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à des modifications. Toutefois, Gecina n’a pas l’obligation ni ne prend l’engagement de mettre à jour ou de réviser lesdites déclarations.
Gecina
Communication financière
Elizabeth
BLAISE, +33(0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS, +33 (0)1
40 40 51 98
ou
Relations presse
Armelle MICLO,+33
(0)1 40 40 62 44
Gecina: Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC)
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| janvier |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 |
||
|
Nombre de droits de vote exerçables : 60 772 634 |
Déclaration du mois de décembre 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
|
décembre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 |
||
|
Nombre de droits de vote exerçables : 60 028 972 |
Gecina
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège
social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592
014 476
Gecina
Gecina : Mise en œuvre d’une convention de gestion partielle de rachat d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) a sollicité l’assistance d’un Prestataire de Services d’Investissements pour les besoins de la réalisation de certains objectifs de son Programme de Rachat d’Actions tel qu’autorisé par l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires en date du 24 mai 2011.
Aux termes du Contrat conclu en date du 18 janvier 2012, il est convenu entre les parties que le Prestataire de Services d’Investissement vendra à Gecina qui s’oblige à les acquérir, à l’échéance du 24 février 2012, une certaine quantité d’actions Gecina, dans la limite de 10 millions d’euros ou de 170 000 actions, à cours moyen déterminé de manière objective et indépendante par le marché pendant toute la durée du Contrat, moins une décote garantie à condition que ce contrat ne soit pas résilié par anticipation, et ne pouvant en toute hypothèse excéder le prix maximum d’achat tel qu'arrêté par l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires en date du 24 mai 2011.
Ces actions seront intégralement affectées aux fins de les conserver en vue de leur remise ultérieure à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations de croissance externe.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Gecina
Communication financière
Elizabeth BLAISE
Tél
: + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS
Tél : + 33
(0)1 40 40 62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO
Tél :
+33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina réussit une opération exceptionnelle en cédant 444 M€ d’actifs résidentiels en bloc
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) a annoncé au 4ème trimestre 2011 sa volonté de céder 500 M€ d’actifs résidentiels en bloc au 1er semestre 2012. Cet objectif est d’ores et déjà en grande partie atteint avec la cession de 444 M€ d’actifs résidentiels.
L’opération s’est déroulée dans d’excellentes conditions et constitue un niveau record de ventes pour le Groupe.
En effet, le Groupe a signé une promesse de vente portant sur 10 immeubles d’habitation avec un groupe institutionnel français de premier plan pour un montant de 395 M€ (hors droits). Ce portefeuille est composé d’actifs situés à Paris et en première couronne. Le prix de vente fait ressortir une prime de 11.5% par rapport aux expertises au 31 décembre 2010, et marque une prime de 0.7% par rapport aux expertises à fin juin 2011.
Par ailleurs, Gecina a signé une promesse de vente avec un groupement d’investisseurs portant sur un immeuble d’habitation à Lyon pour 49 M€ (hors droits) sur la base d’un prix de vente supérieur de 21.2% par rapport à la valeur d’expertise au 31 décembre 2010 et supérieur de 19.4% par rapport à celle du 30 juin 2011.
Enfin, Gecina est en négociation avancée sur la cession de deux actifs supplémentaires pour un montant cumulé de 55 M€, ce qui permettrait de réaliser l’intégralité de son objectif de 500 M€ de cessions d’actifs résidentiels en bloc.
Gecina avait annoncé son souhait de procéder à des cessions afin de conserver une bonne flexibilité dans les conditions actuelles de marché. C’est désormais chose faite et cela confirme la forte liquidité et la très grande qualité du patrimoine de Gecina, ainsi que la capacité du Groupe à réduire sa dette et renforcer son bilan.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Gecina
Communication financière
Elizabeth BLAISE
Tél
: + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS
Tél : + 33
(0)1 40 40 62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO
Tél :
+33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina : Pré-location de 100% du 96-104 avenue Charles-de-Gaulle à Neuilly-sur-Seine d’une surface de 9 000 m²
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) a pré-loué la totalité de son programme en cours de développement situé à Neuilly-sur-Seine 96-104 avenue Charles-de-Gaulle à une société de conseil en innovation & technologie et à une entreprise leader dans le secteur du luxe. Les loyers cumulés au titre de ces deux locations représenteront près de 5.6 M€ en base annuelle.
Le premier preneur a signé un bail d’une durée ferme de 9 ans à compter du 1er juillet 2012 pour une surface de 4 074 m² de bureaux. Le second locataire a conclu un bail d’une durée ferme de 7 ans à compter du 1er août 2012, pour une surface de 4 844 m² de bureaux.
Cet ensemble immobilier de près de 9 000 m² de bureaux a fait l’objet d’un programme de restructuration d’envergure conçu par le cabinet d’architectes Lobjoy & Bouvier Associés. Il est constitué de trois bâtiments reliés entre eux par deux galeries au rez-de-chaussée et au premier sous-sol qui bénéficient toutes les deux d’un éclairage naturel. Le bâtiment sur l’avenue Charles-de-Gaulle a été totalement démoli et reconstruit, les deux autres bâtiments ont été entièrement restructurés, le bâtiment de liaison a été réalisé en structure bois dans sa totalité.
Cet ensemble sera livré fin avril 2012 et vise les certifications HQE Construction et la labellisation BBC (Neuf et Rénovation). Gecina a conclu avec les deux preneurs des « baux verts », formalisant ainsi des objectifs communs entre les parties notamment sur la maîtrise des coûts énergétiques, la gestion de l’eau et des déchets. Gecina vise, au travers de la mise en place de ces « baux verts », l’obtention de la certification HQE Exploitation sur cet ensemble immobilier.
Compte tenu de cette nouvelle transaction, 52% des projets de bureaux qui seront livrés sur l’ensemble de l’exercice 2012 sont pré-loués.
Gecina était conseillée sur ces deux locations, par Catella, et par Maître Jégou du Cabinet Baker & McKenzie SCP.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Gecina
Communication financière
Elizabeth BLAISE
Tél
: + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS
Tél : + 33
(0)1 40 40 62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO
Tél :
+33 (0) 1 40 40 51 98
COMMUNIQUE ETABLISSANT LE BILAN SEMESTRIEL DU CONTRAT DE LIQUIDITE DE LA SOCIETE GECINA
Regulatory News:
Au titre du contrat de liquidité confié par la société GECINA (Paris:GFC) à Rothschild & Cie Banque, à la date du 30 décembre 2011 les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
- 60 897 Titres
- 3 372 853.00 €
Il est rappelé qu’au 30 juin 2011, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
- 0 Titre
- 8 484 610.00 €
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège
social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592
014 476
GECINA
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC):
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| décembre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 |
||
|
Nombre de droits de vote exerçables : 61 028 972 |
||||
Déclaration du mois de novembre 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
|
novembre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 |
||
|
Nombre de droits de vote exerçables : 60 986 971 |
||||
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège
social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592
014 476
Gecina
Gecina : Nouvelles levées de financement pour 259 M€ en décembre 2011
Regulatory News:
649 M€ de nouvelles lignes de crédit conclues au 2ème semestre 2011
Gecina (Paris:GFC) continue à gérer sa liquidité de façon proactive. Ainsi, le Groupe a conclu 259 M€ de financements hypothécaires en décembre 2011. Ce montant se décompose en 5 lignes souscrites auprès de 3 banques : Deka Bank, Helaba et Deutsche Hypo.
Ces financements hypothécaires ont été conclus sur la base d’un spread de 161 pb sur le taux Euribor 3 mois. Leur maturité moyenne ressort à 7.5 ans.
Au total, Gecina aura ainsi conclu 649 M€ de nouvelles lignes de crédit au cours du 2ème semestre 2011. Dans le même temps, le Groupe poursuit la diversification de ses sources de financement, ce montant global se décomposant entre 390 M€ de lignes de crédit bancaires et les 259 M€ de crédit hypothécaire obtenus grâce à la grande qualité du patrimoine de Gecina.
Ces nouveaux financements hypothécaires participeront à la gestion des maturités de dette du Groupe (soit 1 016 M€ en 2012), d’ores et déjà largement anticipées, Gecina disposant d’un encours de lignes de financement disponibles supérieur à 1.2 Md€.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Communication financière
Elizabeth BLAISE
Tél : + 33
(0)1 40 40 52 22
Régine WILLEMYNS
Tél : + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO
Tél : +33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina : Finalisation de 209 M€ de ventes d’actifs de bureaux
Regulatory News:
Dans le cadre de son programme de cessions de 1 Md€ prévu pour 2011, Gecina (Paris:GFC) a finalisé en décembre 2011 la vente de 4 immeubles de bureaux dans Paris, représentant près de 27 000 m². Ces actifs étaient précédemment sous promesse de vente. Le montant total de ces 4 cessions ressort à 209 M€ hors droits, légèrement au dessus des valeurs d’expertises de ces actifs à fin 2010 et matérialisant un taux de capitalisation de sortie net de 5.5%.
Suite à ces transactions, le montant cumulé des ventes de bureaux s’élève à 452 M€ hors droits sur l’ensemble de l’année. La capacité de Gecina à réaliser des arbitrages dans un contexte financier difficile est ainsi à nouveau démontrée.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Communication financière
Elizabeth BLAISE
Tél : + 33
(0)1 40 40 52 22
Régine WILLEMYNS
Tél : + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO
Tél : +33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina : Assemblée Générale Extraordinaire du 14 décembre 2011
Regulatory News:
L’Assemblée Générale Extraordinaire réunie le 14 décembre 2011, sous la présidence de Monsieur Bernard Michel, a approuvé l’ensemble des résolutions présentées par le Conseil d’Administration. Ainsi, le projet de fusion par voie d’absorption de la SAS Horizons par Gecina (Paris:GFC) a été approuvé dans toutes ses dispositions.
Dès lors, il a été décidé que la fusion-absorption de la SAS Horizons par la société Gecina était définitive, la SAS Horizons se trouvant donc dissoute de plein droit à l’issue de l’Assemblée Générale Extraordinaire, sans qu’il soit procédé à aucune opération de liquidation.
Gecina détenait déjà avant cette opération 100% du capital de la SAS Horizons qui portait l’immeuble Horizons situé à Boulogne-Billancourt et livré en juin 2011. Cette fusion-absorption s’inscrit dans une démarche de simplification de la structure du Groupe Gecina. Elle permet de faire entrer l’immeuble dans le régime SIIC.
Le résultat des votes sera disponible le 16 décembre 2011 sur le site internet du Groupe : www.gecina.fr
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Gecina
Communication financière
Elizabeth
BLAISE, + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1
40 40 62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO, +33
(0) 1 40 40 51 98
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) :
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| novembre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 60 986 971 |
Déclaration du mois d’octobre 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| octobre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 979 915 |
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège
social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592
014 476
Gecina
GECINA : ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE DES ACTIONNAIRES LE 14 DECEMBRE 2011
Regulatory News:
Les actionnaires de la société Gecina (Paris:GFC) sont invités à participer à l’Assemblée générale extraordinaire qui se tiendra le :
Mercredi 14 décembre 2011 à 15 heures,
au Pavillon
Cambon-Capucines, 46 rue Cambon, 75001 Paris
L’avis de réunion, comportant l’ordre du jour et les projets de résolutions a été publié au BALO et dans le journal d’annonces légales « Le Publicateur Légal », du 7 novembre 2011.
L’avis de convocation est publié au BALO et dans le journal d’annonces légales « Le Publicateur Légal » du 25 novembre 2011.
La Société adressera directement à tous les actionnaires les formulaires de votes par correspondance et par procuration.
Les documents préparatoires à cette Assemblée sont tenus à la disposition des actionnaires, conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables.
Sur demande écrite adressée au siège de la Société, par voie postale ou par télécopie au 01 40 40 64 81, et jusqu’au cinquième jour inclusivement avant l’Assemblée, tout actionnaire peut demander à la Société de lui envoyer ces documents.
Ils peuvent aussi être consultés au siège de la société Gecina.
Les documents relatifs à cette Assemblée sont disponibles sur le site internet de la Société (www.gecina.fr).
Société Anonyme au capital de 469 878 360 €
Siège social :
14-16 rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S. PARIS 592 014 476
Elizabeth BLAISE
Tél. : + 33 (0) 1 40 40 52 22
ou
Régine
WILLEMYNS
Tél. : + 33(0) 1 40 40 62 44
GECINA : ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE DES ACTIONNAIRES LE 14 DECEMBRE 2011
Regulatory News:
Le Conseil d'administration, réuni le 21 octobre 2011, a décidé de convoquer les actionnaires de la société Gecina (Paris:GFC) en Assemblée générale extraordinaire le 14 décembre 2011 à 15 heures au Pavillon Cambon-Capucines, 46 rue Cambon, 75001 Paris.
L'Assemblée sera appelée à se prononcer sur le projet de fusion-absorption de la SAS Horizons par Gecina.
* * *
Un avis de réunion contenant l'ordre du jour, le texte intégral des projets de résolutions ainsi que les principales modalités de participation et de vote à l'Assemblée a été publié au Bulletin des annonces légales obligatoires de ce jour. Cet avis de réunion peut également être consulté sur le site internet de Gecina (www.gecina.fr).
La Société adressera directement à tous les actionnaires les formulaires de vote par correspondance et par procuration.
Les documents préparatoires à cette Assemblée seront tenus à la disposition des actionnaires, conformément aux dispositions légales et réglementaires applicables.
Sur demande écrite adressée au siège de la Société, par voie postale ou télécopie au 01 40 40 64 81, et jusqu'au cinquième jour inclusivement avant l'Assemblée, soit le 9 décembre 2011, tout actionnaire peut demander à la Société de lui envoyer ces documents.
Ils pourront aussi être consultés au siège de la Société et seront disponibles sur le site internet de la Société (www.gecina.fr).
Société anonyme au capital de 469 878 360 €
Siège social :
14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
Elizabeth BLAISE
Tél : + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine
WILLEMYNS
Tél : + 33 (0)1 40 40 62 44
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) :
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| octobre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 60 979 915 |
Déclaration du mois de septembre 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| septembre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 994 389 |
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège
social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592
014 476
Gecina
Gecina: Activité au 30 septembre 2011
Adaptation de la stratégie à l’environnement économique
Des refinancements et programmes de cessions très avancés
Guidance annuelle confirmée
Regulatory News:
Chiffres clés
Le Conseil d’administration de Gecina, réuni sous la présidence de Bernard Michel le 21 octobre 2011, a examiné les comptes au 30 septembre 2011.
| En millions d'euros | 30-sept-10 | 30-sept-11 | Var. (%) |
| Loyers bruts | 463.1 | 476.5 | +2.9% |
| Excédent Brut d'Exploitation avant cessions | 369.1 | 383.2 | +3.8% |
| Résultat récurrent | 261.9 | 239.8 | -8.5% |
| par action (en €) | 4.30 | 3.93 | -8.7% |
| Chiffres non audités | |||
| Voir détail en annexe |
Une stratégie désormais fondée sur un levier plus limité
L’environnement des foncières a été sensiblement modifié par la crise de la dette souveraine et ses répercussions sur le système bancaire, ainsi que par le ralentissement des économies américaines et européennes. Ce contexte macro-économique se traduit notamment par une demande locative incertaine de bureaux en Ile-de-France à l’horizon 2012, bien qu’une offre limitée de bureaux neufs continue de représenter un support pour les loyers. Les tensions sur le marché bancaire et l’aversion au risque des investisseurs obligataires entrainent quant à elles un renchérissement du coût du financement.
Dans ce contexte, Gecina adapte sa stratégie et s’est fixée un objectif de baisse de son ratio d’endettement (LTV) à 40% (contre 43.9% à fin juin 2011). Cet objectif de levier est structurel pour Gecina et déterminé de façon cohérente avec le rendement de ses actifs. Il contribuera à la préservation puis la poursuite de l’amélioration de sa notation financière, et renforcera à terme la capacité du Groupe à saisir des opportunités d’investissement.
Ce LTV de 40% devrait être atteint en 2012 au travers de 2 programmes de cessions. D’une part, Gecina est très avancée dans son programme d’arbitrages 2011 fixé à environ 1 Md€, 647 M€ d’actifs ayant été vendus à fin septembre 2011 et 155 M€ d’actifs supplémentaires étant sous promesse de vente. D’autre part, le Groupe a fixé un objectif de cessions complémentaires de 500 M€, qui porteront majoritairement sur des actifs résidentiels en bloc, et qui devraient être réalisées d’ici la fin du 1er semestre 2012. Compte tenu du coût de la dette qui sera remboursée, ces ventes additionnelles n’auront pas d’impact significatif sur le résultat récurrent.
Par ailleurs, Gecina confirme son objectif de cessions d’actifs résidentiels par lots d’environ 300 M€ en 2012. Le Groupe poursuivra également à l’avenir sa politique d’arbitrages au travers de l’ensemble de son portefeuille. Celle-ci concernera des cessions de bureaux non stratégiques, des ventes ciblées dans le secteur de la santé, et de façon opportuniste, la sortie des segments de logistique et hôtels.
Ces arbitrages permettront ainsi au Groupe de saisir de nouvelles opportunités d’investissement tout en restant dans les limites d’un objectif de LTV à 40%. Celles-ci seront réalisées selon des exigences de retour permettant une relution sur le résultat récurrent, et contribueront à la pérennité du rendement pour les actionnaires de Gecina. A court terme, le pipeline de développements en cours sera mené à son terme et alimentera le résultat récurrent.
Parallèlement, dans un contexte économique plus incertain, les équipes de Gecina seront mobilisées sur l’optimisation du résultat opérationnel, au travers notamment de la commercialisation, et sur la maîtrise des charges opérationnelles.
Gecina réaffirme sa position au 1er rang des foncières européennes
Les fondamentaux du Groupe restent inchangés. Ainsi, à l’exception de la sortie à terme de la logistique et des hôtels, le mix d’activités ne sera pas modifié et Gecina restera focalisée sur la France. Gecina maintiendra un équilibre dans son pôle bureaux entre des actifs « core » positionnés dans le QCA et en première couronne. Le Groupe poursuivra ses investissements ciblés en immobilier de santé et résidences étudiants. Parallèlement, la logistique et les hôtels feront l’objet de cessions opportunistes.
Ainsi, Gecina réitère sa position au premier rang des foncières européennes. D’une part au travers de la complémentarité de ses segments stratégiques, de la qualité et la taille de son portefeuille de bureaux dans le premier marché Européen, de son positionnement en résidentiel dans le marché structurellement sous-capacitaire de Paris et de la taille critique de son patrimoine de santé. D’autre part au travers de sa solidité financière et de sa capacité à délivrer un rendement pérenne.
Des résultats au 3ème trimestre 2011 en ligne avec les attentes dans un marché à faible visibilité
Revenus locatifs en hausse de +2% à périmètre homogène, en baisse limitée hors indemnité AON
Les revenus locatifs bruts progressent de +2.9% à périmètre courant et de +2.0% à périmètre homogène, mais bénéficient de l’indemnité transactionnelle payée par AON au 2ème trimestre 2011 dans le cadre d’une rupture de bail à hauteur de 10.5 M€ net de reprise IFRS. Retraités de cet impact, les loyers bruts progressent de +0.6% à périmètre courant et sont en recul de -0.5% à périmètre homogène.
Les revenus locatifs de bureaux sont en hausse de +5.4% à périmètre courant à fin septembre 2011. A périmètre homogène, les loyers bruts de bureaux sont en hausse de +1.9% en intégrant l’indemnité transactionnelle payée par AON. Retraités de cet impact, les loyers bruts à périmètre homogène sont en recul de -2.5% sous l’effet de l’augmentation du taux de vacance. L’impact de l’indexation est neutre sur les 9 premiers mois de l’année.
L’immobilier résidentiel progresse de +2.1% à périmètre homogène grâce à l’effet positif de l’indexation, ainsi que d’un différentiel de loyers entrants / sortants s’établissant à +9.7%. Les hôtels et la santé ont notamment bénéficié d’une indexation favorable, l’immobilier de santé enregistrant également des loyers additionnels engendrés par des travaux. En logistique, les loyers bruts sont en hausse de +0.7% à périmètre homogène grâce à la progression du taux d’occupation.
| En millions d'euros | 30-sept-10 | 30-sept-11 | Variation (%) | ||||||
| Périm. courant | Périm. homogène | ||||||||
| Total Groupe | 463.1 | 476.5 | 2.9% | 2.0% | |||||
| Bureaux | 251.7 | 265.3 | 5.4% | 1.9% | |||||
| Résidentiel | 137.8 | 134.6 | -2.3% | 2.1% | |||||
| Santé | 34.4 | 41.6 | 20.9% | 2.6% | |||||
| Logistique | 24.6 | 20.2 | -17.9% | 0.7% | |||||
| Hôtels | 14.5 | 14.7 | 1.2% | 2.5% | |||||
Le taux d’occupation financier moyen (TOF) à fin septembre 2011 s’établit à 95.4% contre 96.4% à fin juin 2011. Ce recul modéré s’explique par la livraison des immeubles Mercure (non loué) et Horizons (loué à 50%) au 3ème trimestre. Le taux d’occupation progresse légèrement sur le patrimoine résidentiel traditionnel et les résidences étudiants par rapport au 30 juin grâce à la commercialisation de projets. Ainsi, le taux d’occupation spot sur le patrimoine résidentiel traditionnel ressort à 98.2% à fin septembre, et s’élève à 99.5% dans les résidences étudiants à la même date. Le taux d’occupation s’améliore également sensiblement en logistique suite à la location de l’entrepôt de Lauwin (41 241 m²) en juillet 2011. Enfin, le taux d’occupation reste stable à 100% sur l’immobilier de santé et les hôtels.
| TOF moyen | 30-sept-10 | 30-juin-11 | 30-sept-11 | ||||
| Pôle Economique | 92.5% | 95.8% | 94.0% | ||||
| Bureaux | 94.9% | 97.0% | 94.8% | ||||
| Logistique | 72.8% | 77.4% | 79.7% | ||||
| Hôtels | 100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||
| Pôle Démographique | 97.8% | 97.5% | 97.8% | ||||
| Résidentiel | 97.3% | 96.8% | 97.1% | ||||
| Santé | 100.0% | 100.0% | 100.0% | ||||
| Résidences étudiants | 95.1% | 90.4% | 91.2% | ||||
| Total Groupe | 94.3% | 96.4% | 95.4% |
Résultat récurrent en baisse de -8.5% à fin septembre 2011, guidance annuelle confirmée
Gecina continue de tabler sur un recul de 7% de son résultat récurrent en 2011.
Les frais de structure baissent de -3.0%, et ce malgré l’impact du coût de la fermeture de l’agence de Lyon (1.5 M€) comptabilisé au 1er semestre 2011.
Les frais financiers nets progressent à 143 M€ contre 107 M€ à fin septembre 2010, conformément à la tendance constatée sur les trimestres précédents et annoncée par Gecina. Le coût moyen de la dette ressort à 4.15% à fin septembre 2011 contre 3.4% sur les 9 premiers mois 2010.
Le résultat récurrent ressort à 239.8 M€, en baisse de -8.5% par rapport au 30 septembre 2010.
Des étapes significatives franchies dans les refinancements 2011 et 2012
Les échéances de financement de Gecina s’élèvent à 1.2 Md€ d’ici fin 2012 et se répartissent entre 215 M€ sur le 4ème trimestre 2011, 665 M€ au 1er semestre 2012 et 351 M€ au 2ème semestre 2012.
Gecina a largement anticipé ces refinancements. En effet, le Groupe dispose d’ores et déjà de 1,15 Md€ de lignes de crédit non utilisées. Celles-ci intègrent 390 M€ de nouvelles lignes de crédit signées depuis le début du 3ème trimestre 2011 auprès de 5 banques, dont 4 étrangères (Barclays, Deutsche Bank, HSBC, RBS et Société Générale), ne faisant auparavant pas partie du pool bancaire récurrent du Groupe.
Le Groupe poursuivra la diversification de ses sources de financement dans les mois à venir. Ainsi, Gecina dispose d’un accès aux 4 principaux marchés de financement : bancaires, hypothécaires, obligataires et placements privés.
Moody’s a réitéré sa notation Baa3, perspective stable. La notation de Gecina chez Standard & Poor’s est inchangée à BBB-, perspective stable.
Avancées du programme de rotation d’actifs
Gecina a réalisé 88 M€ de cessions au 3ème trimestre, portant le montant total des cessions engagées à fin septembre à 647 M€, contre 559 M€ au 30 juin 2011. Les cessions cumulées sur les 9 premiers mois de l’année ont porté à 45% sur des actifs résidentiels, 37% sur le patrimoine bureaux et 18% en logistique. Gecina a d’autre part signé pour 155 M€ de promesses de vente : 121 M€ en immobilier de bureaux et 34 M€ d’actifs résidentiels.
Le programme de cessions de 1 Md€ annoncé début 2011 est donc bien avancé.
Parallèlement, les investissements se sont élevés à 733 M€ à fin septembre 2011, dont 235 M€ au titre de l’acquisition du portefeuille d’immobilier de santé FSR, 330 M€ au titre des projets livrés au cours de l’exercice, 132 M€ dans les projets en cours et 36 M€ de capex.
Bernard Michel souligne : « Ces résultats sont en ligne avec les objectifs fixés. L’accélération de la mise en œuvre de la stratégie de désendettement face au nouveau contexte économique vise à conforter les fondamentaux du Groupe. Gecina réaffirme sa volonté de se maintenir au 1er rang des foncières européennes ».
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good, DJSI World et Stoxx Global ESG Leaders. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
ANNEXES
1- Activité par segment
Bureaux (56% des loyers du Groupe)
Les loyers à fin septembre 2011 sont en hausse de +5.4% à périmètre courant et de +1.9% à périmètre homogène. Retraitée de l’indemnité versée par AON, la croissance à périmètre homogène ressort en baisse de -2.5%, impactée par l’augmentation du taux de vacance. L’effet de l’indexation, encore légèrement négatif à la fin du 1er semestre 2011 (-0.2%) est neutre à fin septembre 2011.
Le taux d’occupation financier moyen s’établit à 94.7% (92.3% en spot à fin septembre 2011) au travers de la livraison des immeubles Mercure (vacant) et Horizons (commercialisé à 50%). Les surfaces vacantes au 30 septembre 2011 représentent près de 54 052 m².
A fin septembre 2011, 53 baux ont fait l’objet de relocations ou renégociations pour une surface totale de 53 463 m². Les loyers entrants / sortants font ressortir une baisse moyenne de 2.8%. Au 3ème trimestre 2011, l’activité locative n’a pas porté sur des surfaces importantes, 10 baux ayant fait l’objet d’une relocation sur 3 600 m², situés à 70% dans le QCA. L’écart entrants / sortants fait apparaitre une progression moyenne des loyers de +2.5%.
Résidentiel (28% des loyers du Groupe)
Les loyers à fin septembre enregistrent un recul de -2.3% à périmètre courant, qui traduit l’impact des cessions réalisées en 2010 et 2011. Les revenus locatifs progressent toutefois de +2.1% à périmètre homogène, sous l’effet conjugué des indexations et relocations.
Ainsi, le taux de rotation ressort à 14.8% sur le patrimoine résidentiel, les relocations se traduisant par des loyers supérieurs de +9.7% aux loyers précédents.
Le taux d’occupation s’établit à 97.1%, en légère progression par rapport à fin juin 2011 grâce à la location de projets. Dès lors, le taux d’occupation spot à fin septembre 2011 s’élève à 98.2%.
Le portefeuille de résidences pour étudiants présente une très bonne occupation : 91.2% en moyenne sur les 9 premiers mois de l’année en raison de la livraison de projets au cours de l’exercice, et 99.5% spot à fin septembre 2011.
Santé (9% des loyers du Groupe)
Les loyers à fin septembre enregistrent une progression de +20.9% à périmètre courant par rapport à fin septembre 2011. Cette hausse provient des loyers engendrés par la livraison de l’Hôpital privé du Havre et de la clinique de Gien en 2010, ainsi que par la consolidation du portefeuille de 30 maisons de retraite médicalisées FSR depuis le 5 juillet 2011.
A périmètre homogène, les loyers progressent de +2.6% grâce à une indexation favorable ainsi qu’à des loyers additionnels engendrés par des travaux.
Logistique (4% des loyers du Groupe)
Le taux de vacance moyen de cette activité s’est nettement résorbé, passant de 27.2% en septembre 2010 à 20.3% en septembre 2011, suite à la sortie du portefeuille de 114 M€ vendu au fonds Carval au 1er semestre 2011 ainsi qu’à la location d’un entrepôt de 41 000 m² à Lauwin en juillet 2011. Le taux de vacance spot ressort à 15.8% à fin septembre 2011.
Les loyers à périmètre courant s’affichent en baisse de -17.9%, mais progressent de +0.7% à périmètre homogène, principalement sous l’impact de la résorption du taux de vacance.
Hôtels (3% des loyers du Groupe)
Au 30 septembre 2011, les loyers de ce segment enregistrent une progression de +1.2% à périmètre courant, et de +2.5% à périmètre homogène. Cette activité, impactée par les cessions réalisées en 2010, bénéficie d’une indexation favorable.
2- Rotation des actifs
Les cessions réalisées à fin septembre 2011 portent sur 582 063 m² et s’élèvent à 646.8 M€, dont :
- 293 M€ en immobilier résidentiel, répartis entre 121 M€ de ventes par lots et 172 M€ de vente en bloc
- 240 M€ en immobilier de bureaux.
- 114 M€ en immobilier logistique
155 M€ de cessions supplémentaires sont actuellement sous promesse de vente, répartis entre 34 M€ d’actifs résidentiels et 121 M€ d’actifs de bureaux.
Le montant total des cessions présente un écart positif de 5.7% avec la valeur bloc au 31 décembre 2010 pour les actifs résidentiels (dont une prime de 19.8% sur les ventes par lots et une décote de 2.3% sur les ventes en bloc) et de 4.1% sur les actifs de bureaux.
Les investissements à fin septembre 2011 s’élèvent à 733 M€, qui incluent :
- les projets livrés au cours de l’exercice pour 330 M€, notamment les immeubles de bureaux Horizons à Boulogne Billancourt pour 309 M€
- les investissements sur les projets en cours de développement pour 132 M€
- l’acquisition du portefeuille d’immobilier de santé FSR pour 235 M€
- les capex pour 36 M€
3- Compte de résultat simplifié et résultat récurrent
| En millions d'euros (Chiffres non audités) | 30-sept-10 | 30-sept-11 | Var. (%) | ||||
| Revenus locatifs bruts | 463.1 | 476.5 | +2.9% | ||||
| Charges sur immeubles | (114.5) | (113.3) | -1.1% | ||||
| Charges refacturées | 73.6 | 70.9 | -3.8% | ||||
| Revenus locatifs nets | 422.2 | 434.1 | +2.8% | ||||
| Revenus nets des immeubles & services | 3.5 | 4.0 | +14.5% | ||||
| Frais de structure | (56.6) | (54.9) | -3.0% | ||||
| Excédent Brut d'Exploitation avant cessions | 369.1 | 383.2 | +3.8% | ||||
| Frais financiers nets | (107.2) | (143.4) | +33.8% | ||||
| Résultat récurrent | 261.9 | 239.8 | -8.5% | ||||
| 30-sept-10 | 30-sept-11 | Var. (%) | |||||
| Nombre moyen d'actions hors autocontrôle | 60 906 626 | 61 047 711 | +0.2% | ||||
| Résultat récurrent par action (en euros) | 4.3 | 3.9 | -8.7% |
Gecina
Communication financière
Elizabeth
BLAISE, + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1
40 40 62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO, +33
(0) 1 40 40 51 98
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions (au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC):
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| septembre |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 60 994 389 |
Déclaration du mois d’août 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| août |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 019 389 |
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
Gecina
Gecina : Communiqué de presse
Regulatory News:
Dans le cadre de sa stratégie et compte tenu du contexte économique et financier actuel, la priorité de Gecina est davantage de mettre l’accent sur les cessions que sur de nouvelles acquisitions dans le secteur des bureaux. Les cessions complémentaires porteront principalement sur le secteur résidentiel.
Le Conseil d’administration souhaite également poursuivre l’accélération de l’allègement de la dette. Ainsi, dans ce contexte et en réalisant un montant complémentaire de cessions de 500 millions d’euros d’actifs résidentiels, Gecina atteindra rapidement un objectif de 1,5 milliard d’euros de cessions.
Gecina réaffirme son ambition de se maintenir au 1er rang des foncières en Europe.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11,8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Gecina
Communication financière
Elizabeth BLAISE
, + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1 40 40
62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO, +33 (0) 1
40 40 51 98
Gecina : Communiqué de presse
Regulatory News:
Le Conseil d’administration de Gecina (Paris:GFC), réuni le 4 octobre 2011, a décidé à l’unanimité de mettre fin ce jour aux fonctions de directeur général de M. Christophe Clamageran en raison de divergences sur les priorités dans la mise en œuvre de la stratégie de Gecina.
Sur recommandation du Comité de Gouvernance, Nominations et Rémunérations, le Conseil a approuvé à l’unanimité la nomination de M. Bernard Michel, Président du Conseil, au poste de Président-directeur général de la Société.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.8 milliards d’euros au 30 juin 2011 situé à 87% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Communication financière
Elizabeth BLAISE, + 33 (0)1 40 40
52 22
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO, +33 (0) 1 40 40 51 98
GECINA : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC):
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | |||
| août |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | |||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 019 389 |
Déclaration du mois de juillet 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | |||
| juillet |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | |||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 066 889 |
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
GECINA
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) :
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| juillet |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 066 889 |
Déclaration du mois de juin 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| juin |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 066 889 |
Société anonyme au capital de 469 878 360,00 €.
Siège
social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592
014 476
Gecina
Gecina : Résultats du 1er semestre 2011
Progression de +2.5% de l’ANR bloc sur 6 mois à 102.2 € / action
Un programme de cessions très avancé (559 M€)
Résultat récurrent en baisse de -7.8%, en ligne avec les prévisions annuelles
Communication financière
Elizabeth BLAISE, +33(0)1 40 40 52
22
Régine WILLEMYNS, +33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO, +33 (0)1 40 40 51 98
Gecina loue 41 000 m² en logistique et réduit significativement la vacance de ce segment
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) a loué l'intégralité du Bâtiment B de son entrepôt neuf de Lauwin Planque dans le Nord Pas de Calais, près de Lille. Suite à cette opération, le taux de vacance financier du portefeuille logistique décroît très sensiblement, de 22.9% (spot) à fin mars 2011, à moins de 16%.
Cette location représente une nouvelle étape significative, après la cession en mai 2011 d’un portefeuille d’actifs de 114 M€ auprès de Carval (groupe Cargill), qui avait déjà contribué à réduire nettement le taux de vacance financier en logistique (de 32.9% spot à fin 2010 à 22.9% spot à fin mars 2011).
Le bâtiment B de Lauwin Planque, livré en mars 2010, est certifié HQE (Haute Qualité Environnementale) et développe une surface de 41 241 m². L’actif a été loué sur la base d’un loyer de 42 € par m² et par an (hors taxes et hors charges) à compter du 1er juillet 2011 à la Société GIFI. Ce loyer fait ressortir un taux de rendement net de 7.6% sur ce développement.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.7 milliards d’euros au 31 décembre 2010 situé à 85% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Communication financière
Elizabeth BLAISE, + 33 (0)1 40 40
52 22
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO, +33 (0) 1 40 40 51 98
COMMUNIQUE ETABLISSANT LE BILAN SEMESTRIEL DU CONTRAT DE LIQUIDITE DE LA SOCIETE GECINA
Regulatory News:
Au titre du contrat de liquidité confié par la société GECINA (Paris:GFC) à Rothschild & Cie Banque, à la date du 30 juin 2011 les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
- 0 Titre
- 8 484 610.00 €
Il est rappelé qu’au 31décembre 2010, les moyens suivants figuraient au compte de liquidité :
- 0 Titre
- 8 403 396.00 €
Société anonyme au capital de 469 615 260 €.
Siège social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
GECINA
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions (au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC):
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| juin |
62 650 448 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 650 448 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 066 889 |
Déclaration du mois de mai 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| mai |
62 615 368 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 615 368 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 026 209 |
Société anonyme au capital de 469 615 260 €.
Siège social : 14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
Gecina
Gecina illustre ses capacités d’asset management et de croissance lors de l’Investor Day
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) a organisé un Investor Day le 30 juin à Paris auquel a participé une quarantaine d’investisseurs et d’analystes. A cette occasion, Christophe Clamageran, Directeur Général de Gecina, a réaffirmé sa confiance dans la capacité du Groupe à participer aux mutations du marché des bureaux et à accentuer son leadership sur ce segment à moyen terme. « Nous sommes persuadés que la tendance de fond du marché est le rééquilibrage entre le Quartier Central des Affaires et la 1ère couronne, de l’ancien vers le neuf, du prestige vers l’efficace, du cher vers l’économique » a déclaré Christophe Clamageran.
Parallèlement, le Groupe a réaffirmé sa volonté de cristalliser la valeur de ses actifs résidentiels au travers d’une cession progressive de ce patrimoine, sur la base de 300 M€ par an à partir de 2012, essentiellement à l’unité. Enfin, Gecina poursuit sa recherche de relais de croissance en dehors du seul segment des bureaux et continuera à investir de façon maîtrisée dans le secteur de la santé et des résidences étudiants.
Cette journée s’est articulée autour de présentations menées par les responsables des différentes activités opérationnelles de Gecina et de la visite d’actifs et de projets en cours. Les participants ont pu découvrir le chantier du centre commercial de Beaugrenelle, qui ouvrira ses portes dans le 15ème arrondissement de Paris au printemps 2013, ainsi que le chantier de l’immeuble Park Azur à Montrouge qui sera livré en mai 2012, d’ores et déjà pré-loué à EDF. Enfin, les investisseurs et analystes ont pu visiter la résidence étudiants « Château des Rentiers » récemment livrée dans le 13ème arrondissement de Paris, et un immeuble résidentiel en cours de vente à l’unité dans le 17ème arrondissement de Paris.
Les présentations de cette journée sont disponibles sur le site internet du groupe www.gecina.fr, depuis la page d’accueil et dans la rubrique Finance.
Prochaine communication du Groupe le 27 juillet 2011 : résultats au 30 juin 2011.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.7 milliards d’euros au 31 décembre 2010 situé à 85% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Communication financière
Elizabeth BLAISE, + 33 (0)1 40 40
52 22
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO, +33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina : Montant de cessions exceptionnellement élevé au 1er
semestre : 559 M€
2 nouveaux arbitrages significatifs
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC) a réalisé deux nouvelles cessions d’envergure et totalise 559 M€ d’arbitrages à fin juin 2011. Ces ventes, effectuées dans un contexte de marché attentiste du coté des investisseurs, témoignent de la performance des équipes de Gecina, et correspondent à la volonté du Groupe d’optimiser son patrimoine immobilier tout en contribuant au financement de nouveaux projets à rendement élevé.
Ainsi, le Groupe a vendu l’immeuble Origami à un investisseur privé. Cette opération concrétise la stratégie de Gecina de maximiser la valeur de son patrimoine. En effet, cet actif, situé au 34-36 avenue de Friedland dans le 8ème arrondissement de Paris, comprend 4 759 m² de bureaux qui ont été entièrement redéveloppés en 2010 pour être loués dans leur totalité et dès leur livraison à Barclays Capital sur la base d’un bail de 12 ans. Cet immeuble étant ainsi arrivé à maturité a dès lors été arbitré sur la base d’un prix de vente de 86 M€. Ce montant fait ressortir un taux de rendement de sortie net de 4.7% et un prix de plus de 18 000 € par m², matérialisant à la fois la qualité du bâtiment, de sa localisation et de son locataire.
De plus, Gecina a cédé 5 immeubles de son patrimoine résidentiel lyonnais en bloc comprenant 80 200 m², pour près de 172 M€ à un fonds d’investissement conseillé par DTZ Asset Management. Le taux de sortie net ressort à 4.6% en prenant en compte un taux d’occupation de 100% (contre 86% sur ce portefeuille à date de vente), la commercialisation des actifs ayant été arrêtée dans le cadre du processus de cession. Cet arbitrage représente 73% du portefeuille résidentiel total de Gecina à Lyon et correspond à la stratégie de recentrage de Gecina sur la Région Parisienne, ainsi qu’à l’optimisation du rendement de son patrimoine. Dans le cadre de cette opération, l’agence de Lyon sera fermée en juillet 2011.
Au total, Gecina a ainsi arbitré pour 559 M€ à fin juin 2011, dont 266 M€ d’actifs résidentiels (172 M€ vendus en bloc à Lyon et 94 M€ vendus à l’unité), 179 M€ d’immeubles de bureaux et 114 M€ d’immeubles logistiques.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.7 milliards d’euros au 31 décembre 2010 situé à 85% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Communication financière
Elizabeth BLAISE
Tél : + 33
(0)1 40 40 52 22
Régine WILLEMYNS
Tél : + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO
Tél : +33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina: Montée en puissance des rotations d’actifs
Regulatory News:
Gecina annonce avoir fait l’acquisition d’une opération de développement en blanc sur le secteur des bureaux pour un montant de 69 M€. Parallèlement, le Groupe a cédé et signé des promesses de ventes sur dix actifs de bureaux, pour un montant total de près de 101 M€. Ces transactions s’inscrivent dans le cadre de la stratégie de rotation d’actifs définie par Gecina et visant à accroitre la rentabilité de son portefeuille.
Ainsi, Gecina a signé auprès de Nexity une promesse de vente en l’état futur d’achèvement sur l’immeuble C2 du secteur « Les Docks de Saint Ouen ». Le montant de l’opération s’élève à 69 M€ pour un taux de rendement net cible d’environ 8%.
Cette acquisition correspond à la stratégie d’expansion de Gecina en première couronne de la Région Parisienne sur des immeubles de grande surface et répondant aux critères de développement durable. L’immeuble C2, qui comprend 16 154 m² de surfaces de bureaux et 215 places de parkings, bénéficie de la proximité de Paris ainsi que d’une accessibilité optimale à la fois par les transports en commun et le réseau routier. Les travaux débuteront au 2ème semestre 2011 pour une livraison prévisionnelle au 4ème trimestre 2013. Ce développement en blanc, qui vise les certifications HQE et BBC, devrait être livré dans un contexte de pénurie d’offre de bureaux neufs.
Parallèlement, Gecina a cédé et signé des promesses de vente sur dix actifs de bureaux situés en Région Parisienne et à Lyon pour un montant total de 101 M€ et un taux de sortie net de 6.9%. Ces cessions, portant sur des actifs de petites ou moyennes surfaces, font partie du travail d’optimisation mené par le Groupe sur son patrimoine de bureaux.
Gecina, un acteur de référence de l’immobilier
Gecina détient, gère et développe un patrimoine immobilier de 11.7 milliards d’euros au 31 décembre 2010 situé à 85% en Ile-de-France. La foncière oriente son activité autour d’un pôle Economique constitué notamment du premier patrimoine de bureaux de France et d’un pôle Démographique d’actifs résidentiels, de résidences étudiants et d’établissements de santé. Gecina a inscrit l’innovation durable au cœur de sa stratégie pour créer de la valeur, anticiper les attentes de ses clients et investir en respectant l’environnement grâce à l’implication et l’expertise de ses collaborateurs.
Gecina est une Société d’Investissement Immobilier Cotée (SIIC) sur Euronext Paris et a intégré les indices FTSE4Good et Dow Jones Sustainability Index (DJSI) Stoxx. Pour concrétiser ses engagements citoyens, Gecina a créé une fondation d’entreprise dédiée à la protection de l’environnement et au soutien de toutes les formes de handicap.
Gecina
Communication financière
Elizabeth
BLAISE, + 33 (0)1 40 40 52 22
ou
Régine WILLEMYNS, + 33 (0)1
40 40 62 44
ou
Relations presse
Armelle MICLO, +33
(0) 1 40 40 51 98
Gecina : Information relative au nombre total des droits de vote et d’actions
Regulatory News:
Gecina (Paris:GFC):
(au titre de l’article 223-16 du règlement général de l’Autorité des Marchés Financiers)
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| mai |
62 615 368 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 615 368 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 026 209 |
Déclaration du mois d’avril 2011
| Date d’arrêté des informations | Nombre total d’actions | Nombre total de droits de vote | ||
| avril |
62 615 368 |
Nombre de droits de vote théoriques : 62 615 368 | ||
| Nombre de droits de vote exerçables : 61 022 053 |
Société anonyme au capital de 469 615 260 €.
Siège social :
14-16, rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
Gecina
GECINA : DEPOT D’UN PROJET D’OFFRE PUBLIQUE DE RETRAIT SUIVIE D’UN RETRAIT OBLIGATOIRE VISANT LES ACTIONS DE LA SOCIETE GECIMED INITIEE PAR LA SOCIETE GECINA PRÉSENTÉE PAR NATIXIS
Regulatory News:
Cette offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF
Prix de l’Offre : 2,06 euros par action Gecimed
Durée
de l’Offre : 10 jours de négociation
AVIS IMPORTANT
Sous réserve de la décision de conformité de l’Autorité des marchés financiers, à l’issue de l’offre publique de retrait, la procédure de retrait obligatoire prévue par l’article L. 433-4 II du Code monétaire et financier sera mise en œuvre. Les actions Gecimed qui n’auront pas été apportées à l’offre publique de retrait seront transférées à la société Gecina, moyennant une indemnisation de 2,06 euros par action Gecimed.
Le présent communiqué relatif à la présente offre, dont le projet a fait l’objet d’un dépôt auprès de l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF »), est publié par Gecina (Paris:GFC) et par Gecimed en application de l’article 231-16 du règlement général de l’AMF. Cette offre et le projet de note d’information restent soumis à l’examen de l’AMF.
Le projet de note d’information est disponible sur le site internet de
l’AMF (www.amf-france.org),
sur le site internet de Gecimed (www.gecimed.fr)
et sur le site internet de Gecina (www.gecina.fr),
et peut être obtenu sans frais auprès de :
- GECINA, 14-16, rue des
Capucines, 75084 Paris cedex 02 ;
- GECIMED, 14-16, rue des
Capucines, 75084 Paris cedex 02 ;
- Natixis BFI / ECM, 47, quai
d’Austerlitz, 75013 Paris.
Les informations relatives aux caractéristiques, notamment, juridiques, financières et comptables de Gecina et de Gecimed seront mises à la disposition du public, conformément aux dispositions de l’article 231-28 du règlement général de l’AMF, au plus tard la veille du jour de l’ouverture de l’offre, selon les mêmes modalités.
1. PRESENTATION DE L’OPERATION
1.1 Conditions générales de l’Offre
En application des articles 236-3 et suivants et 237-1 et suivants du Règlement général de l’AMF, Gecina, société anonyme dont le siège social est situé 14-16, rue des Capucines, 75002 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 592 014 476 (désignée indifféremment l’« Initiateur » ou « Gecina ») offre irrévocablement aux actionnaires de Gecimed, société anonyme dont le siège social est situé 14-16, rue des Capucines, 75002 Paris, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro 320 649 841 (désignée indifféremment « Gecimed » ou la « Société »), et dont les actions sont admises aux négociations sur le marché réglementé de NYSE Euronext à Paris (compartiment B) sous le code ISIN FR0000061566, d’acquérir la totalité de leurs actions Gecimed au prix de 2,06 euros par action (après paiement du dividende de 0,17 euro par action devant intervenir le 8 juin 2011, avant ouverture de l’offre) dans le cadre de la présente offre publique de retrait (l’ « Offre Publique de Retrait »).
L’Offre Publique de Retrait sera immédiatement suivie de la mise en œuvre d’une procédure de retrait obligatoire (le « Retrait Obligatoire »). Dans le cadre du Retrait Obligatoire, les actions Gecimed, autres que celles détenues par Gecina, qui n’auraient pas été apportées à l’Offre Publique de Retrait seront transférées au profit de Gecina moyennant une indemnisation identique au prix de l’Offre Publique de Retrait (2,06 euros par action) (l’Offre Publique de Retrait et le Retrait Obligatoire étant définis ensemble comme l’ « Offre »).
Natixis est l’établissement présentateur de l’Offre et garantit, conformément aux dispositions de l’article 231-13 du Règlement général de l’AMF, la teneur et le caractère irrévocable des engagements pris par Gecina dans le cadre de l’Offre.
1.2 Motifs de l’Offre
L’Offre vise à procéder au retrait de la Société du marché boursier, les actionnaires minoritaires détenant à ce jour ensemble moins de 5 % du capital et des droits de vote de la Société.
Compte tenu de la structure actuelle de son actionnariat, un maintien à la cote ne correspond plus au modèle économique de la Société, la Société ne souhaitant pas à l’avenir se financer par voie d’offre au public d’instruments financiers. La mise en œuvre d’une offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire présente en outre un certain nombre d’avantages, tant pour l’Initiateur que pour la Société, dans la mesure où une telle opération permettrait à la Société de se libérer des contraintes réglementaires et administratives liées à l’admission de ses titres à la cote, et dès lors de réduire les coûts qui y sont associés. Une telle opération permettrait en outre de simplifier à l’avenir le fonctionnement de la Société.
L’Initiateur propose en conséquence aux actionnaires de Gecimed qui apporteront leurs titres à l’Offre une liquidité immédiate sur l’intégralité de leur participation au prix de 2,06 euros par action Gecimed (après paiement du dividende de 0,17 euro par action devant intervenir le 8 juin 2011, avant ouverture de l’Offre).
Le caractère équitable de ce prix a fait l’objet d’une attestation d’équité par un expert indépendant, le cabinet Ricol, Lasteyrie & Associés, représenté par Madame Sonia Bonnet-Bernard, nommé par la Société conformément aux dispositions de l’article 261-1 II du Règlement général de l’AMF.
1.3 Intentions de l’Initiateur pour les douze mois à venir
Stratégie – Poursuite de l’activité
L’Initiateur n’entend pas, à ce jour, modifier la stratégie et/ou la politique industrielle, commerciale et financière de la Société au cours des douze prochains mois. En particulier, l’Initiateur n’entend pas modifier l’objet social de la Société.
Composition des organes sociaux et de direction après l’Offre - Orientations en matière d’emploi
L’Offre s’inscrit dans une logique de poursuite de l’activité opérationnelle de Gecimed. La Société n’ayant pas de salariés, l’Offre n’aura aucun impact sur la politique de Gecimed en matière d’emploi.
Conformément aux dispositions de l’article L.2323-25 du Code du travail, l’Initiateur réunira le comité d’entreprise de Gecina dans les deux jours ouvrables suivant la publication de l’Offre, en vue de lui transmettre des informations écrites et précises sur le contenu de l’Offre.
Statut juridique de la Société
A l’issue de l’Offre, Gecina devenant actionnaire unique de Gecimed, Gecimed sera transformée en société par actions simplifiée.
Politique de distribution de dividendes
La politique de distribution de dividendes suivie par l’Initiateur dépendra principalement des résultats dégagés par la Société, de sa situation financière et de sa politique d’investissement.
Perspective d’une fusion
Gecina n’envisage pas de fusionner avec Gecimed au cours des douze prochains mois.
Perspectives en matière d’investissements
La Société envisage de poursuivre ses investissements dans le domaine de l’immobilier de la santé.
1.4 Nombre d’actions susceptibles d’être apportées à l’Offre
L’Initiateur détient à ce jour 166.646.641 actions Gecimed représentant 98,59 % du capital et des droits de vote de la Société, sur la base d’un nombre total de 169.036.466 actions et 169.037.317 droits de vote Gecimed, calculés en application de l’article 223-11 du Règlement général de l’AMF.
L’Offre porte sur l’intégralité des actions Gecimed émises à l’exception des actions Gecimed détenues par l’Initiateur, soit 1.266.995 actions sur 169.036.466 actions Gecimed, représentant 0,75 % du capital et des droits de vote de la Société. Les 1.122.830 actions auto-détenues par la Société, représentant 0,66% du capital, ne seront pas apportées à l’Offre.
1.5 Modalités de l’Offre Publique de Retrait
L’Offre Publique de Retrait sera ouverte pendant une période de dix (10) jours de négociation.
Les actions Gecimed détenues sous la forme nominative devront être converties au porteur pour être présentées à l’Offre Publique de Retrait. En conséquence, pour répondre à l’Offre Publique de Retrait, les détenteurs d’actions Gecimed inscrites en compte nominatif devront demander, dans les meilleurs délais, l’inscription de leurs actions sous la forme au porteur chez un intermédiaire habilité.
Les actions Gecimed apportées à l’Offre Publique de Retrait devront être libres de tout gage, nantissement ou restriction de quelque nature que ce soit au libre transfert de leur propriété. Gecina se réserve le droit d’écarter tous les titres apportés qui ne répondraient pas à cette condition.
Les actionnaires de Gecimed qui souhaiteraient apporter leurs actions dans les conditions proposées dans le cadre de l’Offre Publique de Retrait devront remettre à l’intermédiaire financier dépositaire de leurs actions (établissement de crédit, entreprise d’investissement…) un ordre de vente irrévocable, en utilisant le document mis à leur disposition par ce dernier, au plus tard le jour de la clôture de l’Offre Publique de Retrait.
L’Offre Publique de Retrait s’effectuant par achats sur le marché, le règlement-livraison sera effectué au fur et à mesure de l’exécution des ordres, trois jours de bourse après chaque négociation. Le membre de marché acheteur agissant pour le compte de l’Initiateur est Natixis. Les frais de négociation resteront en totalité à la charge des actionnaires vendeurs.
1.6 Modalités du Retrait Obligatoire
A l’issue de l’Offre Publique de Retrait, les actions Gecimed qui n’auront pas été présentées à l’Offre Publique de Retrait seront transférées à l’Initiateur moyennant une indemnisation d’un montant égal au prix de l’Offre, soit 2,06 euros par action Gecimed (après paiement du dividende de 0,17 euro par action devant intervenir le 8 juin 2011, avant ouverture de l’Offre), le jour de négociation suivant la clôture de l’Offre Publique de Retrait, conformément aux dispositions des articles 237-1 et 237-10 du Règlement général de l’AMF.
Dans un tel cas, un avis informant le public du Retrait Obligatoire sera publié par l’Initiateur dans un journal d’annonces légales du lieu du siège social de la Société en application de l’article 237-3 du Règlement général de l’AMF.
Le montant de l’indemnisation sera versé sur un compte bloqué ouvert à cet effet auprès de Natixis, centralisateur des opérations d’indemnisation. Euroclear France clôturera le code de négociation FR0000061566 des actions Gecimed ainsi que les comptes des affiliés et délivrera à ces derniers des attestations du solde de leur compte en actions Gecimed. Natixis, centralisateur des opérations d’indemnisation, sur présentation des attestations délivrées par Euroclear France, créditera les établissements dépositaires teneurs de comptes du montant de l’indemnisation à charge pour ces derniers de créditer les comptes des détenteurs des actions Gecimed de l’indemnité leur revenant. Conformément à l’article 237-6 du Règlement général de l’AMF, les fonds non affectés correspondant à l’indemnisation des titres dont les ayants droit sont restés inconnus, seront conservés par Natixis pendant une durée de 10 ans à compter de la date de Retrait Obligatoire et versés à la Caisse des dépôts et consignations à l’expiration de ce délai. Ces fonds seront à la disposition des ayants droit sous réserve de la prescription trentenaire au bénéfice de l’Etat.
Les actions Gecimed seront radiées du Compartiment B du marché réglementé de NYSE Euronext à Paris le jour où le Retrait Obligatoire sera effectif.
1.7 Calendrier indicatif
| 31 mai 2011 |
Dépôt du projet d’Offre auprès de l’AMF
Communiqué de presse conjoint annonçant le dépôt du projet d’Offre et la mise à disposition et la mise en ligne du projet de note d’information, diffusé par Gecimed et Gecina sur leurs sites internet respectifs
Mise à disposition du public et mise en ligne du projet de note d’information conjointe sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org), de Gecina (www.gecina.fr) et Gecimed (www.gecimed.fr) |
|
| 21 juin 2011 | Déclaration de conformité de l’Offre par l’AMF emportant visa de la note d’information conjointe | |
| 22 juin 2011 |
Mise à disposition du public et mise en ligne sur les sites internet de l’AMF (www.amf-france.org), de Gecina (www.gecina.fr) et Gecimed (www.gecimed.fr) de la note d’information conjointe visée par l’AMF et des documents relatifs aux autres informations notamment juridiques, comptables et financières concernant Gecimed et Gecina |
|
| 23 juin 2011 | Avis financier conjoint relatif aux modalités de mise à disposition de la note d’information et des documents relatifs aux caractéristiques juridiques, comptables et financières de Gecimed et de Gecina dans [Les Echos] | |
| 24 juin 2011 | Ouverture de l’Offre Publique de Retrait | |
| 7 juillet 2011 | Clôture de l’Offre Publique de Retrait | |
| 8 juillet 2011 |
Publication par l’AMF de l’avis de résultat de l’Offre Publique de
Retrait
Mise en œuvre du Retrait Obligatoire Radiation des actions Gecimed du marché Euronext Paris |
1.8 Modalités de financement et frais liés à l’Offre
Le montant maximum de l’Offre est de 2.610.009,70 euros, correspondant à l’acquisition de 1.266.995 actions Gecimed au prix unitaire de 2,06 euros, étant précisé que la totalité des actions Gecimed apportées à l’Offre Publique de Retrait ou transférées dans le cadre de l’éventuel Retrait Obligatoire seront acquises par l’Initiateur.
Le montant global de tous les frais, coûts et dépenses externes exposés par l’Initiateur dans le cadre de l’Offre, y compris les honoraires et frais de ses conseils financiers, juridiques et comptables ainsi que les frais de publicité, est estimé à environ 300.000 euros (hors taxes).
Le coût total maximum de l’Offre est ainsi estimé à environ 2,9 millions d’euros et sera financé par prélèvement sur la trésorerie disponible de Gecina.
Le financement de cette Offre, compte tenu de son coût et de la taille de l’Initiateur, n’aura pas d’incidence sur les actifs, l’activité ou les résultats de l’Initiateur.
1.9 Avis du Conseil d’administration de Gecimed
Le Conseil d’administration de Gecimed a rendu l’avis motivé suivant :
« Au vu de ce qui précède, le Conseil, après délibération, et à la majorité de ses membres, M. Sorand votant contre et M. Arrosteguy s’abstenant :
- décide que le projet d’Offre est conforme tant aux intérêts propres de Gecimed qu’à ceux de ses actionnaires ;
- approuve l’Offre devant être initiée par la société Gecina ainsi que les termes du projet de note d’information conjointe et des informations complémentaires sur la Société, et décide en conséquence d’émettre un avis favorable à l’Offre et de recommander aux actionnaires d’apporter leurs actions à l’Offre ;
- décide que les actions auto-détenues par la Société ne seront pas apportées à l’Offre ;
- donne tous pouvoirs au Président directeur général pour procéder à toutes modifications sur le projet de note d’information conjointe et les informations complémentaires sur la Société qui pourraient être requises dans le cadre de leur examen par l’Autorité des marchés financiers ;
- invite le Président directeur général à apporter son concours au dépôt de l’Offre et à effectuer les démarches nécessaires à son bon déroulement ; et
- donne tous pouvoirs au Président directeur général à l’effet de signer les attestations relatives à la note d’information conjointe et au document « Autres informations » concernant Gecimed, et, plus généralement, faire tout ce qui sera nécessaire pour les besoins de la réalisation de l’Offre ».
2. ELEMENTS D’APPRECIATION DU PRIX OFFERT
Le prix offert par l’Initiateur dans le cadre de la présente Offre est égal à 2,06 euros par action Gecimed (le « Prix de l’Offre »). Ce prix tient compte du paiement du dividende de 0,17 euro par action Gecimed devant intervenir le 8 juin prochain, avant ouverture de l'Offre.
Les éléments d’appréciation du prix de l’Offre présentés ci-après constituent la synthèse du rapport d’évaluation de Natixis, banque présentatrice de l’Offre, sur la base des informations communiquées par l’Initiateur et la Société. Ces informations n’ont fait l’objet d’aucune vérification indépendante de la part de Natixis. Par ailleurs, les éléments de valorisation présentés dans le projet de note d’information intègrent les conditions de marché à la date du 16 mai 2011 et ne préjugent pas des ajustements nécessaires si ces conditions venaient à évoluer.
Le prix offert dans le cadre de l’Offre se compare comme suit aux différents critères de valorisation retenus :
TABLEAU FINANCIER NON INCLUS
Les primes offertes figurant dans le tableau ci-dessus ont été calculées par rapport aux valeurs après distribution du dividende de 0,17 euro par action (3e colonne du tableau). Ces valeurs sont elles-mêmes égales aux valeurs par action obtenues par application des méthodes de valorisation retenues (2e colonne du tableau), diminuées de 0,17 euro. Ceci correspond au fait que le dividende de 0,17 euro sera versé aux actionnaires de la Société le 8 juin, soit entre la date du dépôt du projet de note d’information et l’ouverture de l’Offre.
3. RAPPORT DE L’EXPERT INDEPENDANT
Le Conseil d’administration de Gecimed, dans sa séance du 4 avril 2011, a nommé le cabinet Ricol, Lasteyrie & Associés, représenté par Madame Sonia Bonnet-Bernard, en qualité d’expert indépendant, conformément aux dispositions de l’article 261-1 II du Règlement général de l’AMF, à l’effet de se prononcer sur le caractère équitable du prix de l’Offre.
Aux termes de son attestation d’équité en date du 30 mai 2011, l’expert indépendant a confirmé le caractère équitable du prix de 2,06 euros par action proposé dans le cadre de l’Offre Publique de Retrait et de l’indemnisation remise dans le cadre du Retrait Obligatoire.
Figure ci-après sa conclusion :
« Dans ce contexte, nous sommes d’avis que le prix de 2,06 euros par action Gecimed que Gecina propose dans le cadre de la présente offre publique de retrait suivie d’un retrait obligatoire est équitable d’un point de vue financier pour les actionnaires de la société Gecimed. »
RELATIONS INVESTISSEURS
Gecina :
Communication
financière
Elizabeth BLAISE
Tél : + 33 (0)1 40 40 52 22
Régine
WILLEMYNS
Tél : + 33 (0)1 40 40 62 44
ou
Relations
presse
Armelle MICLO
Tél : +33 (0) 1 40 40 51 98
Gecina: DESCRIPTIF DU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS APPROUVE PAR L’ASSEMBLEE GENERALE MIXTE DU 24 MAI 2011
Regulatory News:
En application des articles L.225-209 et suivants du Code de commerce et des articles 241-1 à 241-6 du Règlement Général de l’Autorité des Marchés Financiers le présent descriptif a pour objet de détailler les objectifs et les modalités du programme de rachat de ses propres actions par Gecina (Paris:GFC), autorisé par l’Assemblée Générale du 24 mai 2011.
Le présent document est mis à la disposition des actionnaires sur le site Internet de Gecina (www.gecina.fr)
I. Nombre de titres et part du capital détenu par GECINA et répartition par objectifs des titres de capital détenus au 30 avril 2011.
Au 30 avril 2011, GECINA détient directement 1 593 315 actions propres, soit 2,54 % du capital social, affectées comme suit :
1 115 127 actions attribuées aux salariés de la Société ou du Groupe dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi, notamment dans le cadre de la participation aux résultats de l’entreprise, du régime des options d’achat d’actions, des plans d’attribution d’actions gratuites ou par le biais d’un Plan d’Epargne d’Entreprise
478 188 actions conservées en vue de leur remise ultérieure à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations de croissance externe
Ces informations, et celles qui suivent, tiennent compte du nombre total d’actions composant le capital de la Société, soit 62 615 368.
II. Objectifs du programme de rachat d’actions
- mise en œuvre de tout plan d’options d’achat d’actions de la Société dans le cadre des dispositions des articles L. 225-177 et suivants du Code de commerce ; ou
- l’attribution ou de la cession d’actions aux dirigeants mandataires sociaux et salariés de la Société et des sociétés qui lui sont liées au titre de leur participation aux fruits de l’expansion de l’entreprise ou de la mise en œuvre de tout plan d’épargne salariale dans les conditions prévues par la loi (notamment les articles L. 3332-1 et suivants du Code du travail) ; ou
- l’attribution gratuite d’actions dans le cadre des dispositions des articles L. 225-197-1 et suivants du Code de commerce ; ou
- la remise d’actions lors de l’exercice de droits attachés à des valeurs mobilières donnant accès au capital par remboursement, conversion, échange, présentation d’un bon ou de toute autre manière ; ou
- l’annulation de tout ou partie des titres ainsi rachetés, sous réserve de l'adoption par l'Assemblée Générale extraordinaire de la trente-septième résolution ci-après et dans les termes qui y sont indiqués ; ou
- la remise d’actions (à titre d’échange, de paiement ou autre) dans le cadre d’opérations de croissance externe, de fusion, de scission ou d’apport ; ou
- l’animation du marché secondaire ou de la liquidité de l’action Gecina par un prestataire de services d'investissement dans le cadre d'un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie reconnue par l’Autorité des marchés financiers.
Ce programme serait également destiné à permettre à la Société d’opérer dans tout autre but autorisé ou qui viendrait à être autorisé par la loi ou la réglementation en vigueur, notamment afin de mettre en œuvre toute pratique de marché qui viendrait à être admise par l’Autorité des marchés financiers. Dans une telle hypothèse, la Société informerait ses actionnaires par voie de communiqué.
Les achats d’actions de la Société pourront porter sur un nombre d’actions tel que :
• le nombre d’actions que la Société achète pendant la durée du programme de rachat n’excède pas 10 % des actions composant le capital de la Société, à quelque moment que ce soit, ce pourcentage s'appliquant à un capital ajusté en fonction des opérations l'affectant postérieurement à la présente Assemblée Générale, soit, à titre indicatif, au 31 décembre 2010, 62 615 368 actions, étant précisé que le nombre d'actions acquises en vue de leur conservation et de leur remise ultérieure dans le cadre d'une opération de fusion, de scission ou d'apport ne peut excéder 5% de son capital social ;
• le nombre d’actions que la Société détiendra à quelque moment que ce soit ne dépasse pas 10 % des actions composant le capital de la Société à la date considérée.
III. Part maximale du capital, nombre maximal, caractéristiques des titres que GECINA se propose d’acquérir et prix maximum d’achat
1) Part maximale du capital à acquérir
Le nombre maximum d’actions pouvant être acquises au cours de ce programme correspond à 10 % du capital de la Société à quelque moment que ce soit, soit à titre indicatif, 6 261 536 actions au 30 avril 2011. La Société ne détiendra à quelque moment que ce soit plus de 10% du capital de la Société.
A titre indicatif, au 30 avril 2011 compte tenu des 1 593 315 actions propres déjà détenues, le nombre maximum d’actions susceptibles d’être acquises dans le cadre de ce programme de rachat d’actions est de 4 668 221.
2) Caractéristiques des titres concernés
Les actions GECINA sont admises aux négociations sur le compartiment A du marché Eurolist de NYSE EURONEXT PARIS (code Euroclear : FR0010040865).
3) Prix maximal d’achat
L’acquisition de ces titres dans le cadre de ce programme se fera sur la base du prix maximal fixé par l’Assemblée Générale Mixte du 24 mai 2011, soit 150 euros par action.
4) Modalités de rachat
L’acquisition, la cession, l’échange ou le transfert des actions pourront être réalisés à tout moment, dans les limites autorisées par les dispositions légales et réglementaires en vigueur, y compris en période d’offre publique, sous réserve que de telles opérations ne soient pas susceptibles de faire échouer l’offre, et par tous moyens, sur les marchés réglementés, des systèmes multilatéraux de négociations, auprès d’internalisateurs systématiques ou de gré à gré, y compris par acquisition ou cession de blocs (sans limiter la part du programme de rachat pouvant être réalisée par ce moyen), par offre publique d’achat ou d’échange, ou par utilisation d’options ou autres instruments financiers à terme ou par remise d’actions consécutive à l'émission de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société par conversion, échange, remboursement, exercice d'un bon ou de toute autre manière, soit directement soit indirectement par l’intermédiaire d’un prestataire de services d'investissement.
IV. Durée du programme de rachat d’actions
Du 24 mai 2011 au 24 novembre 2012, en l’absence de modification par une nouvelle décision d’assemblée générale d’actionnaires.
Société anonyme au capital de 469 615 260 €
Siège social : 14-16,
rue des Capucines 75002 Paris
R.C.S PARIS 592 014 476
Gecina
Mieux comprendre la bourse
- Bourse
- Trading
- Les Robots Traders
- Les Robots Gérants