Dans le trading, comme ailleurs, analyser ses réussites et ses échecs est toujours riche d'enseignements.
Il est intéressant de revenir aujourd'hui sur l'analyse sectorielle du 11/12/2009.
Depuis cette analyse, le CAC 40 est revenu à peu près sur les mêmes niveaux après avoir monté de 5 % puis rechuté de 7 %.

Voici le graphique des évolutions de différents secteurs, de mars à septembre, de septembre au 4 décembre (date du post cité plus haut) et depuis le 4 décembre

Analyse sectorielle CAC 40
Analyse sectorielle du CAC 40
Cliquer sur le graphique pour agrandir

Quelles expériences pouvons-nous tirer de l'étude de décembre?

Commençons par les échecs, le plus difficiles à admettre :

- J'avais déconseillé le secteur des "Equipements et Loisirs" cependant ce secteur a fait mieux que le CAC 40 (+2% contre -2% pour le CAC 40).
Il est vrai que lors des mois précédents ce secteur avait énormément souffert (- 15 % du 18 septembre au 4 décembre alors que le CAC 40 avait stagné sur 3 mois), un petit rattrapage était donc plausible... se méfier des secteurs fortement haussiers ou baissiers par rapport à l'indice, une correction dans l'autre sens est probable.

- J'avais prévu une "reprise lente" avec un rallye de fin d'année qui a bien fonctionné.
Mais il ne s'est pas poursuivi sur les 15 premiers jours de janvier comme attendu.

Maintenant, analysons les bonnes anticipations :

- Très bonne prévision sur les bancaires où l'on voyait la fin du mouvement haussier... Depuis la dernière analyse, celles-ci ont perdu 9.5 %. Dommage que je n'ai pas moi-même complètement suivi mes conseils en vendant toutes mes bancaires !

- J'avais conseillé les secteurs liés à la consommation des produits "de base" (alimentation, pharmacie, habillement).
Tous ces secteurs ont sur-performé le CAC 40 entre + 1 % et + 10 % contre - 2 % pour le CAC 40.

Ouf, le bilan est bien positif ! :)

Quelle analyse pouvons nous faire pour les prochaines semaines?

Il semble bien qu'il faille prendre les mêmes et recommencer.
La bourse est fébrile en ce moment, elle devrait repartir à la hausse dans les prochaines semaines, le Produit intérieur brut des Etats-Unis à 5,7 % en rythme annuel au quatrième trimestre 2009 publié ce vendredi devrait aider.
Mais la reprise devrait encore être "plutôt prudente".
Les secteurs des produits "de base" (alimentation, pharmacie, habillement) semblent toujours porteur.
Fortement attaqué par les politiques, le secteur bancaire devrait continuer à souffrir.
Cependant, à court terme, un petit rattrapage est à envisager.

Deux nouveaux secteurs semblent à privilégier :

- le secteur des para-pétrolières sous-performe les indices depuis la reprise, cependant avec la bonne reprise des pays émergents ce secteur devrait être intéressant à l'avenir.
De plus, les Botraiders fortement haussiers sur les valeurs comme TECHNIP, VALLOUREC etc.

- le secteur des logiciels et Services informatiques qui faisait jeu égal avec le CAC 40 durant le début de la reprise, gagne plus de 6 % depuis le 4 décembre. Ce secteur habituellement très volatile, semble décoller.
Les Botraiders sont également fortement haussiers sur des valeurs comme ALTEN, SOPRA GROUP, STERIA, ALTRAN etc.

Mardi prochain, ALTEN sera d'ailleurs la première entreprise du secteur à publier son chiffre d'affaire 2009.
Des fuites d'information auraient elles été détectées ?
Possible.
En tout cas cette publication devrait être un bon indicateur de tendance pour les prochaines semaines.

Ce dernier secteur des Logiciels et Services informatiques est mon secteur "Chouchou" pour le prochain mois.

A dans un mois pour une nouvelle analyse sectorielle et un come back sur cette analyse sectorielle !