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COMMENT SONT CALCULÉS VOS CONSEILS ?

Si la réponse ci-dessous ne vous convient pas, n'hésitez pas à nous contacter.

Vous avez à présent comment calculer une Espérance de Gain (lien vers la page "Comment est calculée l'Espérance ?").
Et intuitivement, vous êtes arrivé à la conclusion que seuls les trades présentant une espérance de gain positive étaient dignes d'intérêt.
En réalité, c'est une condition nécessaire, mais pas suffisante ;)

Reprenons nos exemples de paris Long/Short sur ACCOR et VINCI et plaçons les sur une matrice pour y voir plus clair.
- en abscisse : la probabilité de gain du pari, alias le taux de réussite a priori
- en ordonnée : l'espérance de gain du pari

Les 4 trades possibles sur ACCOR et VINCI
Les 4 trades possibles sur ACCOR et VINCI

Analysons ces 4 opportunités de trades dans le détail :

  • Long ACCOR : 55 % de chance de réussir et +0.11 % d'espérance de gain
  • Short ACCOR : 45 % de chance de réussir et -0.11 % d'espérance de gain

Pour ACCOR, il est facile de choisir quoi faire : position Long, donc on achète !

  • Long VINCI : 45 % de chance de réussir et +0.12 % d'espérance de gain
  • Short VINCI : 55 % de chance de réussir et -0.12 % d'espérance de gain

Pour VINCI, le choix est plus cornélien. Le Long est tentant parce que son espérance de gain est positive, mais son taux de réussite n'est que de 45 %... que faire ?
Cet exemple illustre le fait que l'espérance de gain pourrait être le seul critère de choix, mais que nous pouvons être plus exigeant : un trade digne d'intérêt devra être un trade présentant les caractéristiques suivantes :

  • probabilité de gain > 50 %
  • espérance de gain > 0 %

D'une manière générale, nous pouvons donc catégoriser les opportunités de trades en 4 grandes familles :

4 paris, 1 seul intéressant
4 paris, 1 seul intéressant
  • les trades Tentants :
    Leur espérance de gain est certes positives, mais leur taux de réussite est < 50 %.
    Pour ne pas céder à la tentation, le meilleur conseil boursier qui en découle est OUT, restez en dehors !
  • les trades Désespérants :
    Ils n'ont rien pour plaire, leur espérance de gain est négative et taux de réussite est < 50 %.
    Pas d'état d'âme, le meilleur conseil boursier qui en découle est OUT, restez en dehors !
  • les trades Frustrants :
    Leur probabilité de réussite est certes alléchante... mais leur espérance de gain est négative !
    Pour raison garder, le meilleur conseil boursier qui en découle est OUT, restez en dehors !
  • les trades Motivants
    Ils ont tout pour plaire, leur probabilité de réussite est > 50 % et bonne nouvelle, leur espérance de gain est positive !
    Le conseil boursier qui en découle, dépendra du sens de la prévision : ce sera LONG ou SHORT !